¿Cómo calcular El valor de tenencia de un bono?
Comprender los conceptos básicos de los bonos
Aprende sobre los términos de un bono. Comprende cómo las empresas elevan el capital con los bonos. Comprende los factores que influencian los precios de los bonos. Conoce el significado del valor de tenencia. Comprende la amortización. Comprende la diferencia entre el valor de tenencia y el valor de mercado.
Cualquier bono tiene tres características importantes. La primera es el valor nominal (también conocido como "valor de paridad"), el cual es la cantidad total de dinero que el bono representa. La segunda es la tasa de interés y la tercera es la longitud del bono en años; es decir, el tiempo entre la emisión del bono y su vencimiento. Las corporaciones venden bonos a los inversionistas para elevar el capital. Los inversionistas compran bonos a un determinado precio y luego reciben pagos de intereses del emisor cada seis meses. En la fecha de vencimiento del bono, el inversionista también recibe el valor nominal del bono en efectivo. Por ejemplo, imagina que una empresa tiene que recaudar dinero para mejoras de capital. Para recaudar el dinero, la empresa emite, o vende, bonos de $200 000 de 5 años al 10 %. Los inversionistas compran los bonos. La empresa obtiene el dinero de los inversionistas para sus mejoras de capital pero debe reembolsar a los inversionistas más los intereses. Al final de los cinco años, el bono vence. La empresa ahora le debe al inversionista la cantidad pagada por el bono más el 10 % de interés. Si la tasa de interés de un bono difiere significativamente de la tasa general del mercado para bonos similares, el bono se venderá ya sea con una prima o a un descuento. Las tasas de interés fluctúan diariamente. Cuando estas suben, los precios de los bonos bajan. Cuando las tasas de interés bajan, los precios de los bonos suben. De forma similar, cuando la inflación está al alza, los precios de los bonos caen. Cuando las tasas de inflación disminuyen, los precios de los bonos aumentan. Finalmente, los emisores de bonos y los bonos específicos son calificados por agencias de calificación crediticia. Es probable que un emisor con una alta calificación crediticia obtenga precios más altos por un bono.  Considera a la empresa que vende los bonos de $200 000 de 5 años al 10 %. Imagina que los inversionistas pueden obtener un mejor retorno sobre su inversión que el 10 % porque las tasas de interés del mercado son altas. No querrán comprar el bono por su valor nominal porque podrían ganar más dinero con una inversión diferente. Entonces, la empresa vende el bono a un descuento de $2000. Ahora los inversionistas pueden comprar ese bono de $200 000 por $198 000. Cuando el bono vence después de 5 años, el inversionista recibe el valor nominal del bono, $200 000 más 10 % de interés. Usando el mismo ejemplo, si las tasas de interés del mercado son menores al 10 %, los bonos de la empresa les dan a los inversionistas un mejor retorno que el que obtendrían sobre otras inversiones. Entonces, la empresa vende los bonos con una prima de $2000. Ahora los inversionistas deben pagar $202 000 por el bono. Cuando el bono vence, el inversionista recibe $200 000 más 10 % de interés. El valor de tenencia es un cálculo que realiza el emisor del bono o la empresa que vendió el bono a fin de registrar de forma precisa el valor del descuento o la prima del bono en los estados financieros. El descuento o la prima se amortizan, o se extienden, a lo largo del plazo del bono. Los contadores usan este cálculo para extender el impacto de la prima o el descuento a lo largo del tiempo en los estados financieros de una empresa. El valor de tenencia (o "valor en libros") del bono en cualquier momento es su valor nominal menos cualquier descuento restante o más cualquier prima restante. Saber cómo calcular el valor de tenencia de un bono requiere reunir unas cuantas piezas de información y realizar un cálculo simple. La amortización es un método contable que reduce sistemáticamente el costo de un activo a lo largo del tiempo. La amortización extiende el efecto del descuento o la prima de un bono a lo largo del plazo del bono. El descuento o la prima amortizados se registran como un gasto por intereses en los estados financieros. Para cuando el bono venza, el valor de tenencia y el valor nominal del bono serán iguales. Por ejemplo, imagina que una empresa vende un bono de $200 000 de 5 años al 10 % a un descuento de $2000. La empresa recibe $198 000 de los inversionistas. Esto se registra en los estados financieros como un pasivo. Los $2000 son un activo. Están amortizados o registrados en los estados financieros en pequeñas cantidades a lo largo del plazo de un bono. La diferencia entre el valor nominal del bono y la parte sin amortizar del descuento en cualquier momento es el valor de tenencia. El valor de mercado de un bono es el precio que los inversionistas están dispuestos a pagar por un bono. Se determina por las influencias del mercado, como las tasas de interés, la inflación y las calificaciones crediticias. Los bonos pueden venderse a un descuento o con una prima dependiendo del mercado. El valor de tenencia, por otro lado, es un cálculo que usan los contadores para registrar el impacto de la prima o el descuento en los estados financieros del emisor del bono. El valor de tenencia es el valor neto de un bono emitido para el emisor. Se calcula con base en la cantidad de la prima o el descuento del bono, el tiempo transcurrido en el plazo del bono y la cantidad de amortización que ya se ha registrado.
Understanding the Basics of Bonds