¿Cómo calcular La tasa de crecimiento sostenible?
Calcular la tasa de crecimiento sostenible
Multiplica las ventas por el total de activos. Divide el ingreso neto entre el total de las ventas. Divide la deuda total entre el patrimonio total. Multiplica las tasas de utilización de activos, de rentabilidad y de utilización financiera. Divide el ingreso neto entre el total de dividendos. Resta la tasa de dividendos del 100 %. Multiplica la tasa de retención de ganancias y la ROE.
Esta es la tasa de utilización de activos; es decir, el número de ventas que haces cada año expresada como un porcentaje del total de los activos. Por ejemplo, si el total de los activos al final del año es $100 000 y el total de ventas anuales es $25 000, la tasa de utilización de activos es $25 000/$100 000 o 25 %; eso significa que el monto de las ventas anuales equivale aproximadamente al 25 % de los activos. Esta es la tasa de rentabilidad de la compañía o el porcentaje del total de las ventas que la empresa retiene al final del año, después de pagar todos sus gastos (el ingreso neto equivale a las ventas menos los gastos). Por ejemplo, si el ingreso neto es $5000, la tasa de rentabilidad es $5000/$25 000 o 20 %; eso significa que cada año retienes aproximadamente el 20 % de lo que ganas y con el resto se pagan los costos de la empresa. Esta es la tasa de utilización financiera de la compañía.  Para calcular el patrimonio total, resta la deuda total del total de los activos. Por ejemplo, si la deuda total es $50 000 y el patrimonio total es $50 000, la utilización financiera es 100 %. Toma los tres porcentajes que acabas de calcular y multiplícalos. Esta es la rentabilidad sobre los recursos propios de la empresa (ROE por sus siglas en inglés). La ROE es la parte de las ganancias que la compañía retiene y que puede utilizarse para generar más ganancias en el futuro. Por ejemplo, para calcular la ROE, multiplica las tres tasas: 25 % x 20 % x 100 % = 5 %. Esta es la tasa de dividendos, que es el porcentaje de los ingresos que se les paga a los accionistas (si tienes una pequeña empresa, todo lo que puedes retener para ti a fin de año, además de tu salario, es un dividendo). Por ejemplo, si el ingreso neto es $5000 y los dividendos son $500, la tasa de dividendos es $500/$5000 = 10 %. Esta es la tasa de retención de la empresa o el porcentaje del ingreso neto que la empresa retiene para sí después de pagar los dividendos.  Por ejemplo, el ratio de retención de la empresa es: 100 % - 10 % = 90 %. El ratio de retención de la empresa es importante porque factoriza cualquier monto que pagues en dividendos dentro de la tasa de crecimiento sostenible y asume que, en el futuro, pagarás la misma tasa de dividendos. Esta es la tasa de crecimiento sostenible. Este número representa el retorno que se puede lograr al invertir en la empresa sin emitir acciones nuevas, invertir fondos personales adicionales en el patrimonio, hacerse de más deudas o incrementar el margen de ganancias. Por ejemplo, para calcular la tasa final de crecimiento sostenible, multiplica la ROE calculada por la tasa de retención: 5 % x 90 % = 4,5 %. En un año, esta empresa puede aumentar en un 4,5 % las ganancias que convierte en capital.
Calculating the Sustainable Growth Rate