¿Cómo emitir Bonos societarios?
Finalizar la emisión de los bonos
Negocia una operación de compra afianzada. Ubica el mercado apropiado para los bonos. Finaliza los términos del bono. Comercializa los bonos. Adjudica bonos a compradores. Distribuye los fondos.
Esto se refiere a una operación en la que el asegurador compra una cantidad de participaciones al emisor del bono para revenderlas él mismo. El emisor acuerda una expiración y rédito para estos bonos, los cuales luego son fijados por el asegurador. Después, el asegurador puede revender estos bonos a miembros del consorcio, inversionistas institucionales y el público para obtener una ganancia (la spread). El resto de los bonos que no se vendan a inversionistas institucionales o miembros del consorcio se venderá al público. Se puede emitir bonos de emisión pública en mercados de capital o mercados bancarios, o en ambos. Debes trabajar junto con el asegurador o el consorcio de garantía para determinar cuál es el mejor mercado para tus bonos según la naturaleza de su emisión. La o las expiraciones, las tasas de interés y el precio del bono se fijarán de manera oficial antes de que este se venda. Estos precios hacen referencia únicamente a la venta en el mercado primario, la cual constituye la primera vez que se venden los bonos. Luego, los bonos que se comercian a partir del original se comercian en el mercado secundario y su precio podría cambiar. Sin embargo, el emisor recibirá únicamente las ganancias de la venta de los bonos en el mercado primario. Si vives en los EE.UU., el gerente principal llevará a cabo un cuestionario de la Depositary Trust & Clearing Corporation ("Corporación de Compensación y Fideicomisos Depositarios" o DTC) con el cual podrás calificar para los servicios de bonos ofrecidos por esta entidad, como la distribución y el depósito. Después de que se apruebe la emisión, puedes empezar a comercializar y recibir pedidos de bonos. Se puede comercializar los bonos a los inversionistas a través de los contactos personales de los aseguradores o de publicaciones financieras (por ejemplo, el Wall Street Journal o Barron’s si vives en los EE.UU.). Una vez que recibas el pago de los bonos, generes los bonos societarios y los hayas depositado en la DTC (si vives en los EE.UU.), el asegurador principal manejará la distribución de los bonos a los consorcios de garantía, quienes, a su vez, emiten los bonos a los inversionistas. A veces, esta adjudicación se conoce como sindicación. Una vez que se vendan los bonos, el asegurador principal es responsable por la distribución de los fondos al emisor, quien luego puede emplearlos para empezar o continuar con los proyectos o compras de capital que originalmente iban a financiarse con los bonos.
Finalizing the Bond Issue