Mercado Livre expande braço financeiro e rivaliza cada vez mais com Nubank na América Latina
Mercado Livre expande braço financeiro e rivaliza cada vez mais com Nubank na América Latina .      Gigante de comércio eletrônico usa dados de transações e de clientes para oferecer créditos e seguros e amplia rivalidade com o banco digital no Brasil, no México e na Colômbia Será um choque entre dois gigantes da região que determinará quem dominará o setor financeiro nos próximos anos. De um lado, o titã do comércio eletrônico Mercado Livre e do outro, o banco digital Nubank. Matéria exclusiva para assinantes. Para ter acesso completo, acesse o link da matéria e faça o seu cadastro.
Jornal O Globo
Será um choque entre dois gigantes da região que determinará quem dominará o setor financeiro nos próximos anos. De um lado, o titã do comércio eletrônico Mercado Livre e do outro, o banco digital Nubank .

Os líderes de ambas empresas surgiram do universo das startups latino-americanas e, diplomaticamente, descartam a ideia de uma disputa. No entanto, ao longo dos anos, o Mercado Livre acumulou informações sobre as compras de dezenas de milhões de usuários, dados que utiliza para oferecer produtos que vão desde seguros até empréstimos pessoais. Isso o coloca na mesma órbita do Nubank, como é conhecida a fintech.

Ambos estão fazendo grandes esforços para crescer com produtos financeiros no México, um país que pode desempenhar um papel crucial caso algum deles consiga se estabelecer nesse grande, porém, desafiador, mercado. Além disso, competem cada vez mais pelos usuários brasileiros adeptos da tecnologia, e ambas estão presentes no mercado colombiano — menos desenvolvido, mas com potencial interessante.

Neste ano, o MercadoLibre (empresa dona do Mercado Livre no Brasil) se tornou a companhia listada em Bolsa mais valiosa da América Latina, avaliada em US$ 94 bilhões. O Nubank ultrapassou o Itaú Unibanco para se tornar a maior empresa financeira da região, com um valor de mercado de US$ 57 bilhões. À medida que atraem mais usuários e ganham força no mercado, ambas as empresas estão trazendo novos clientes para o sistema bancário e pressionando a indústria a oferecer mais serviços digitais.

— Precisamos ser mais rápidos que eles para acelerar a transição digital — disse André Chaves, que lidera o Mercado Pago, a unidade financeira do Mercado Livre, no Brasil, referindo-se ao Nubank. — Nós os vemos como um parâmetro, algo que devemos superar em velocidade, mas não necessariamente derrotar.

Osvaldo Gimenez, chefe do Mercado Pago, coloca de outra forma:

— Podemos nos tornar o maior banco digital do mercado latino-americano.

Nubank à frente em crédito, Mercado Livre, em pequenas empresas

A corrida entre o Nubank e o Mercado Pago “ainda está bastante equilibrada”, com o Nubank tendo uma vantagem substancial em crédito ao consumidor, enquanto o Mercado Livre tem um alcance muito maior entre pequenas e médias empresas e concede mais empréstimos ao consumidor em sua plataforma de comércio, disse Sean Dunlop, analista sênior de ações da Morningstar.

— É improvável que tenhamos um vencedor declarado nos próximos anos, dado o estágio inicial de crescimento do mercado no Brasil e, particularmente, no México— acrescentou.

O principal desafio do Mercado Pago é que “ainda precisa ganhar experiência em concessão de crédito, e a curva de aprendizado será volátil devido à natureza arriscada do crédito”, disse Neha Agarwala, analista do HSBC.

Nubank vê rival com estratégia distinta

O CEO do Nubank, David Velez, avalia que o Mercado Livre está direcionado a um segmento diferente do mercado.

"A maior diferença é que nos tornamos a conta bancária principal de uma grande porcentagem de nossos clientes. Esse não é o caso do Mercado Pago", disse Vélez por e-mail. “Eles são uma carteira de pagamentos onde você deixa algum dinheiro e obtém um crédito, mas não investe as economias de toda a sua vida. Isso tem seu valor, mas é uma estratégia fundamentalmente distinta.”

O Nubank sempre destacou seus dados sobre transações financeiras como seu "ingrediente secreto", uma maneira de determinar quem merece um limite de crédito maior ou um novo produto, como um plano de telefonia móvel.

Já o Mercado Livre conta com sua plataforma de varejo, que a empresa utiliza para gerar uma análise de 3 mil tipos de dados, oferecendo insights valiosos em locais onde históricos de crédito não são fáceis de obter.

Celular carregado sinaliza risco menor de crédito

Por exemplo, a empresa descobriu que usuários de celular que mantêm seus dispositivos totalmente carregados são melhores em pagar suas dívidas do que aqueles que não se importam com o alerta vermelho de bateria baixa.

Gimenez, do Mercado Pago, teoriza que isso ocorre porque pessoas mais diligentes com seus telefones tendem a ser igualmente cuidadosas com suas finanças:

— Estamos analisando muitas informações. E é assim que criamos modelos que são diferentes da indústria tradicional.

Enquanto o MercadoLibre opera em 18 países e o Nubank em apenas três até agora, o Mercado Pago ainda está em uma fase inicial como banco digital.

Ele registrou US$ 8 bilhões em ativos sob gestão no terceiro trimestre e 56 milhões de clientes ativos. Sua carteira de crédito disparou 77%, atingindo US$ 6 bilhões no terceiro trimestre, com a parte de cartões de crédito quase triplicando em relação ao ano anterior, alcançando US$ 2,3 bilhões.

Em comparação, o Nubank tinha quase 92 milhões de clientes ativos e US$ 28,3 bilhões em depósitos, um aumento de 60% em relação ao mesmo trimestre de 2023. Sua carteira de crédito cresceu cerca de 50% no período, atingindo US$ 21 bilhões.

Competição é maior no Brasil

No Brasil, onde o Mercado Pago obtém mais de 50% de sua receita, ele está competindo cada vez mais com o Nubank. Observando o tamanho da carteira de cartões de crédito, o Mercado Pago está hoje onde o Nubank estava em 2020, segundo analistas do Banco Itaú BBA.

“Cartões de crédito são a joia da coroa do sistema bancário brasileiro”, disseram os analistas em um relatório, acrescentando que, sem uma posição forte nesse segmento, é praticamente impossível tornar-se o banco preferido dos clientes.

No mercado de adquirência no Brasil, que permite aos comerciantes cobrar clientes usando máquinas de cartão, o Mercado Pago está enfrentando concorrentes consolidados como a Redecard, unidade do Itaú, e fintechs menores como Stone e PagSeguro Digital. Ele aumentou sua participação de mercado de 1,5% em 2018 para 7%, segundo analistas do Itaú BBA, e esse crescimento está impulsionando taxas de lucratividade quase duas vezes maiores que as dos rivais.

— Os números mostram que o Mercado Pago está aumentando o volume de transações de pagamento em um ritmo mais rápido e com maior lucratividade —, disse Pedro Leduc, analista do Itaú BBA. — Isso significa que eles não precisam pagar para ganhar participação de mercado, e isso é muito poderoso.

Potencial de expansão no México

P Pago estão competindo diretamente. O Mercado Pago está oferecendo rendimentos mais altos para indivíduos ou empresas que deixam dinheiro em suas contas, o que proporciona à empresa acesso a financiamento barato que o Nubank e outros credores já têm na região.

Embora o Mercado Pago tenha começado mais tarde no Brasil, ele pode ter uma vantagem sobre o Nubank no México, que abriga cerca de 130 milhões de pessoas, devido aos dados que possui sobre milhões de clientes e empresas por meio de seu negócio de varejo.

O México é atualmente um mercado atraente para fintechs devido ao seu potencial, já que a população ainda é muito dependente de dinheiro em espécie e apenas cerca de 10% das pessoas têm um cartão de crédito emitido por um banco.

Na Argentina, o Mercado Pago já é a maior empresa de processamento de pagamentos on-line, com mais de 50% do mercado. A empresa foi fundada no país e desenvolveu, ao longo de vários anos, um sistema de pagamentos via QR Code que se tornou uma peça essencial da infraestrutura financeira.

O volume total de pagamentos do Mercado Pago na América Latina alcançou US$ 51 bilhões no terceiro trimestre, um aumento de 73% ano a ano em termos neutros de câmbio.

Gimenez, que estudou na Universidade de Stanford com o cofundador e CEO Marcos Galperin, iniciou o Mercado Pago no fim de 2003 como uma plataforma de pagamentos para o MercadoLibre, fundado em 1999. Posteriormente, passou a oferecer serviços de processamento de pagamentos para clientes, crédito para comerciantes e empréstimos para indivíduos.

Vizinhos no Uruguai

Mercado Livre e Nubank tornaram-se as principais apostas em tecnologia da América Latina para investidores globais. Vélez e Galperin estão entre os 10 mais ricos da região no Índice de Bilionários da Bloomberg e até residem próximos um do outro no Uruguai.

Gimenez afirmou que está pensando a longo prazo, de cinco a dez anos:
Brasil
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2024-12-11
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