To finance spending on wages, investment and social services in excess of tax revenue, the government ran a deficit and borrowed money from banks.
Brīdī, kad iestājās ekonomikas lejupslīde, bankas saprata, ka parādu līmenis ir tik liels, ka tās varētu savu naudu nesaņemt atpakaļ, un tās vairāk nevēlējās valstīm naudu neaizdod.