question: 33. Welche Schlussfolgerungen zieht die Bundesregierung aus den Erkenntnissen aus Großbritannien, u. a. im Rahmen der FCA-Evaluierungen, dass ein „anreizbasierter Vertrieb“ weiterhin persistiert, da Honorare überwiegend an die Anlagesummen und damit an den Produktverkauf gekoppelt sind (vgl. https://www.fca.org.uk/data/retail-intermediary-mar ket-2021)?
answer: Bei gewinnorientierten Unternehmen besteht bei der Erbringung von Wertpapierdienstleistungen, wie z. B. der Anlageberatung, grundsätzlich immer ein Potenzial für Konflikte zwischen Kunden- und Unternehmensinteressen. Das Wertpapierhandelsgesetz wie auch die Delegierte Verordnung (EU) 2017/565 zur MiFID II verpflichten Wertpapierdienstleistungsunternehmen solche Interessenkonflikte zu erkennen sowie diese zu vermeiden oder zu regeln. Wachstumsziele für den Vertrieb sind nach Erkenntnissen der BaFin nicht nur in der Unabhängigen Honorar-Anlageberatung, sondern allgemein im Wertpapiergeschäft üblich.