question: 16. Können gebundene Vermittler, die als gebundener Vermittler eines MiFID-Instituts (MiFID = Markets in Financial Instruments Directive) mit Kryptowertpapier- (KWP) oder WpIG-Erlaubnis operieren, eine eigene ECSP-Lizenz nach Artikel 12 ESCP-VO für Wertpapier-Emissionen unter 5 Mio. Euro erhalten, gleichzeitig aber weiterhin andere Wertpapier-Emissionen zwischen 5 Mio. und 8 Mio. Euro als gebundener Vermittler platzieren, ohne dass eine Unvereinbarkeit der Tätigkeiten von der BaFin festgestellt wird (analog zu § 2 Absatz 6 Nummer 8 KWG und § 2 Absatz 10 KWG bzw. analoge Regelungen im WpIG)?
answer: Eine Kombination der Tätigkeit als vertraglich gebundener Vermittler (vgV) eines Wertpapierinstituts (WpI) mit einer Erlaubnis als Schwarmfinanzierungsdienstleister nach Artikel 12 Verordnung (EU) 2020/1503 ist nach Auslegung der BaFin nicht zulässig, soweit die Schwarmfinanzierungsdienstleistungen der Anlagevermittlung und des Platzierungsgeschäfts nach Artikel 2 Absatz 1a Buchstabe ii der Verordnung (EU) 2020/1503 betroffen sind. Zulässig ist laut BaFin hingegen eine gleichzeitige Tätigkeit als WpI-vgV und als Schwarmfinanzierungsdienstleister, soweit die Schwarmfinanzierungserlaubnis allein die Kreditvermittlung nach Artikel 2 Absatz 1a Buchstabe i der Verordnung (EU) 2020/1503 erfasst.