Monopólios naturais surgem quando o maior fornecedor em uma indústria, frequentemente o primeiro fornecedor em um mercado, tem uma vantagem de custo esmagadora sobre outros concorrentes reais ou potenciais; isso tende a ser o caso em setores em que predominam custos fixos, criando economias de escala grandes em relação ao tamanho do mercado, como é o caso dos serviços de água e eletricidade.