De Amerikaanse marketmaker Knight Capital verliest in 30 minuten $440 miljoen en moet nu op zoek naar een overnamepartner.
Knight Capital, een marketmaker in Amerikaanse aandelen, heeft door een 'softwarefout' ruim $440 miljoen verloren. Knight stond bekend als één van de meest betrouwbare marketmakers op Wall Street. De koers van het aandeel Knight Capital is sinds het incident op woensdag met ruim 75 procent gekelderd.
Knight Capital had in 2011 nog een omzet van €1,1 miljard en maakte €110 miljoen winst. Door de software fout is Knight in 30 minuten tijd vier keer de winst van vorig jaar kwijt. Knight Capital is de grootste handelaar in Amerikaanse aandelen met een marktaandeel van 17,3 procent op de New York Stock Exchange (NYSE) en 16,9 procent op de NASDAQ.
Op 1 augustus tussen 9:30 en 10:00 Eastern Time begon een algoritme van Knight Capital een groot aantal orders te plaatsen in 150 verschillende aandelen. Nanex, een bedrijf dat tot op de milliseconde gegevens over de aandelenmarkt verzameld, laat zien
dat er 'iemand' koopt voor de laatprijs en verkoopt voor de biedprijs. Met andere woorden Knight kocht voor een hoge prijs en verkocht voor een lagere prijs. 'Do that 40 times a second, 2400 times a minute, and you now have a system that's very efficient at burning money,' constateert Nanex droogjes.
Op dezelfde dag introduceerde NYSE net een nieuw initiatief: het Retail Liquidity Program. Dit nieuwe programma, bedoelt om meer retail investeerders naar de NYSE te trekken, introduceerde een aantal nieuwe regels voor market makers als Knight. De kans is dus groot dat Knight op 1 augustus nieuwe software aan het testen was.
Duncan Niederauer, de CEO van de NYSE, zei dat het 'incident' het belang van hervormingen benadrukt. "It's important that we…and regulators are understanding, speed is not always better," zei Niederauer in een conference call
. "Nobody rational would look at this [market] and say it isn't broken." De NYSE heeft al besloten de handel in zes bedrijven terug te draaien.
Knight Capital is zeker niet het eerste bedrijf waar technologische problemen voor grote problemen zorgden. Het meest bekende incident in de afgelopen jaren was de flash crash
in 2010, waarin verschillende aandelen luttele milliseconden voor $0 verhandelden. Maar ook bij de Facebook IPO in mei van dit jaar verloren investeerders naar schatting honderden miljoenen door technologische problemen op de NASDAQ
.
Knight Capital is nu op zeer korte termijn op zoek naar iemand die het bedrijf wil overnemen. Goldman Sachs adviseert Knight bij de zoektocht naar een overnamepartner. Volgens Bloomberg heeft Knight de boeken al geopend
voor verschillende private equity bedrijven. Betrokkenen melden echter ook dat Bank of America onder de belanghebbenden is.