

Friday, February 11, 2005
Last post: our evaluation of the e-money directive
This is the last post on this weblog of 1.1a2, the non-bank association of e-money issuers in the Netherlands. Our members have not lived to see the end of a long regulatory debate and the association does no longer exist. All that remains is our response to the consultation on the applicability of e-money rules for mobile operators. We have asked it to be confidential until the time of the evaluation of the Directive had come. And that time is near.
Not later than 27 April 2005 the Commission shall present a report to the European Parliament and the Council on the application of this Directive, ..
You may download our evaluation/response here or read it below:
To:
European Commission
Directorate General Internal Market
Unit MARKT/F-2
B – 1049 Brussels
Belgium
May 27, 2004
In reply to the Consultation Paper on the Application of the E-money Directive to mobile operators, we would like to put forward the considerations below. These must be considered confidential and are not intended for publication as a part of this consultation procedure. We would however not object to publication of these comments as a part of the evaluation procedure of the e-money directive.
1. In the past three years our association has tried its best to contribute in an open and transparent way to the Dutch and European policy discussions on electronic money. We produced two discussion papers on the issues of Electronic Money and Electronic Money Institutions (November 2002) and the Electronic Money Directive (November 2003). We identified the level playing field problems that have occurred and are still existing in the market place of e-money issuers. The solution that we proposed in November 2002 was to allow the mobile operators some time for compliance with e-money regulation so that as of a certain date (January 2004 for example), all players would be supervised similarly
2. In time, we have come to notice that the big players in the market place have not made any serious effort to contemplate the compliance-issues for e-money but focused on avoiding regulation instead. Informally they informed our association that they were confident that, through their lobby efforts, they would be able to avoid e-money regulation. This has indeed proven to be the case, both on the Dutch national level and on the European level. As a result, in terms of compliance, an uneven playing field has emerged. This has destroyed the business case of the smaller players and has earned the mobile operators a continued stream of income on unregulated premium rate services and billing services to third organisations.
3. In the time period where both local and European regulators and supervisors were postponing their formal compliance duties, the market possibilities for e-money players that are not mobile operators or credit-institutions by origin, have become limited. In other words, the market/regulatory window of opportunity does not exist any more. Investors withdrew their money from new e-money companies as soon as it became clear that the local regulator would -contrary to the legal advice/opinion of experts consulted- not enforce e-money legislation for large mobile operators. The consequence was innovation stifled: a number of new players who had the potential to compete on both price and functionality with the market incumbents (both banks and mobile operators) had to withdraw from the market.
4. Our association would suggest that the Commission re-asses its own role in the light of the developments that have become apparent in the electronic money market. We have seen that rules and legislation that are clear from the outset have in practice not been enforced due to:
- insufficient pro-active and knowledgeable behaviour by most regulators/supervisors,
- the existence of a regulatory capture situation on both a national and European level,
where large players in the industry in practice get more regulatory/legal space than smaller companies.
5. Having witnessed these developments close by, we would recommend the Commission to stop the current regulatory capture situation with mobile industry. In other words: stop seeking compromise positions for an industry which is fundamentally unwilling to comply. The past two years since the publication of our position paper could have been easily used to create a migration regime for mobile industry. Instead we are now farther away from a level playing field then before. And the Commission is now essentially teaching the market that it pays off to ignore EU-rules and avoid regulation in spite of parliamentary decision making on the subject matter at hand.
6. We would like to note that the mobile industry charges fees for cross-border third party payments which are different than those domestic (something not allowed under regulation 2560), does not abide with rules as to money laundering/customer identification nor to those on transparent contract conditions for customers that hold a payment instrument (Recommendation of 1997). Furthermore the mobile payment industry is far away from implementing the FATF Recommendations (whereas Special Recommendation VI on alternative remittance systems is applicable as of February 2006). We wonder if the EU Commission is also planning to provide exemptions to these rules for the mobile industry? Or would the argument then suddenly be that the mobile industry billing services do not constitute payment/remittance services at all?
7. The Commission will not be surprised when we explain that the member base of our association has steadily weakened over the years. Given that the window of opportunity in the market has been eliminated and the funding resources have left the new Dutch players, our association will unfortunately not live to see the end of the compliance debate. Therefore, last month the decision has been taken to liquidate the association and to advise our members to join the other e-money association in the Netherlands: the Nederlandse Vereniging voor Instellingen van Elektronisch Geld (NVIEG). We trust that the NVIEG will continue the debate where we left it off.
Simon Lelieveldt
(secretary)
Posted by Simon on 01:20 | link
Wednesday, February 02, 2005
E-money is not e-money yet guidance is not a legal opinion
Dg Internal market received around 60 replies on a consultation on the issue whether or not mobile operators' prepaid funds, from which payment can be made to third parties constitute e-money under the e-money directive or not. The result of this is however not so much a legal interpretation but an opinion of the Commission which is not to be viewed as a legal interpretation. Nevertheless this non-binding non-legal statement is called a guidance. And this guidance can be downloaded here.
Some highlights:
* Following the extensive consultation process that the Commission has undertaken, it is appropriate that the Commission services draw some conclusions and make these public. However, it is not intended to provide a binding interpretation of the treatment of mobile phone operators.
* The BAC concluded in December 2003 that e-money is now being issued under some circumstances by mobile phone operators to their pre-paid customers when those customers purchase some third party services and pay for them using their pre-paid store of value.
* Although there is a school of thought that suggests that no e-money is created when pre-paid customers use their store of value with mobile operators to purchase third party services, other
commentators agree that e-money is created when the monetary value stored on a pre-paid card is accepted as payment by a third party merchant in line with Article 1.3(b)(iii) of the Directive. The Commission services support this view
* The Commission services therefore suggest that when Member State authorities conduct an analysis of whether a mobile operator or other 'hybrid' institution is engaged in the issuance of e-money, they consider the form of direct payment relationship between a mobile customer and a third party vendor. This payment relationship may be established when either:
a) there is a direct transfer of e-value (as far as the Commission services understand, this may be technically feasible for mobile handsets); or
b) the mobile operator acts as a facilitator (or intermediary) in the payment mechanism in such a way that customer and merchant would also have a direct debtor-creditor relationship.
Posted by Simon on 23:34 | link
Tuesday, November 23, 2004
Redeemability of e-money of mobile operators
Currently there is a EU consultation on the question if pre-paid funds of the mobile operators can be considered e-money; the equivalent of money, but then in the mobile world. For some years mobile operators acknowledge that it is, but fiercely try to avoid the consequence of all this: regulation as an e-money institution and the obligation to pay back 100% of the pre-paid funds to the consumer (redeemability).
While one year ago the redeemability issue was not yet solved by any player in the market, some independent operators now offer this possibility. So I can actually phone a premium rate service and get a percentage of my own money back. While this demonstrates that these pre-paid funds may be considered money in their own right, the EU might need some more years to draw the same conclusion.
So while the regulatory debate continues, those readers seeking ways to get their pre-paid funds back may revert to these links:
- general explanation (in Dutch) of ways of redemption via mobile billing services,
- sites that offered redemption (but shutdown for unknown reasons...)
* www.cashjebeltegoed.nl
* Beltegoedcashen.nl
* www.cashbeltegoed.nl
So what would be going on here..?
Posted by Simon on 13:08 | link
Which shares for mobile phones in NL?
Telecom Paper informs us of market shares in the Dutch mobile industry (which totals 14,9 million customers):
-KPN (38%): 5,77 million customers
-Vodafone (23%): 3,5 million customers
-T-Mobile (15%): 2,2 million customers
-Telfort (11%): 1,6 million customers
-Orange (11%): 1,6 million customers.
I take it Virtual Mobile Network Operators are either aggregated or account for the remainig 2 %(294.000 customers).
Posted by Simon on 13:00 | link
People want to pay by phone
This article in the register deals with the question: are consumers happy to use their phones to buy new services?
This question was amongst several issues addressed in a survey commissioned by Qpass, a provider of mobile commerce software used by mobile operators. Respondents overwhelmingly expressed a willingness to use their mobiles as a payment mechanism, with 80 per cent of those surveyed potentially happy to pay for a range of services with their phone.
However, among those who have used phones to make purchases, around 40 per cent of m-commerce transactions experienced errors. This result is also reflected in the thoughts of the providers of mobile content across the EU. When 20 such organisations were questioned, 45 per cent described mobile commerce systems in use today as "poor" while a further 40 per cent depicted them as "inadequate".
Posted by Simon on 11:58 | link
Thursday, November 11, 2004
E-bay buys Dutch Marktplaats
E-buy has taken over the Dutch market leader in on-line ads: Marktplaats. See the article and listen to the interviews at Planet Multimedia. Right now E-bay states it will not change the business model. Meaning that payment is not a part of the business at Marktplaats. But some sceptics expect that in the long run a merging of E-bay and Marktplaats will lead to some changes, including the use of Paypal.
Posted by Simon on 09:55 | link
Converging technologies and diverging rules
Planet Multimedia reports that Napster, the digital music content provider on the web, is now selling pre-paid cards in UK Post Offices. The cards now lay next to the pre-paid cards of Vodafone and all other mobile players, demonstrating the convergance of business models and technology (when it comes to selling digital content).
The regulatory rules may be different however. In the Netherlands Napster-like organisations would need an e-money license, while the mobile operators don't (as a temporary exemption grantd to them until the EU makes up its mind on the mobile operators as issuers of e-money). In my view the Napster example shows that it makes no sense to maintain a different regulatory playing field for those parts of the business which are essentialy the same.
The future will learn whether we end up lost in the swamp of not-defined or ill-defined exemptions or swimming in the same regulatory pond.
Posted by Simon on 09:43 | link
Monday, November 08, 2004
M-commerce Europe: 39,4 billion dollar in 204
Ovum's information on mobile revenue in Europe:
In mobile, voice will constitute around 84% of total service revenues in 2004. Data revenues will grow by 73% from $22.8 billion to $39.4 billion, and will constitute 22% of total wireless service revenues by 2007.
Posted by Simon on 10:20 | link
Wednesday, November 03, 2004
E-money... what's up?
Planet Multimedia provides an excellent overview (in Dutch) summarizing the replies to the consulation of the European Commission on e-money for mobile operators. The conclusion is that opinions still differ as to the question if pre-paid money, used for payment to others than the mobile operator, qualifies as e-money.
Accidently both KPN and the Mobile Data Association suggest the use of a limit of 102 euro to determine if funds are e-money or not. Hearsay has it that most replies of the mobile operators to the European Commission have similar wording. And none really investigate the consequences of applicability of the e-money directive. All replies still reject the notion that if you present something as money to users, and allow it to be used as such, it might actually be money (to be regulated as such).
Also in the news:
1. Hema, the retail chain, will also start selling its own mobile phone's and mobile numbers. And may thus also be subject to the e-money rules.
2. KPN publishes figures that indicate that the proportion of non-voice revenue is now approximately 10 % (and rising).
Meanwhile regulators are lured into believing the non-voice revenue is non-essential. Well, if that would really be the case, it would make more business sense to get rid of the non-voice business rather than claim that e-money rules are not applicable. Given that none of the operators does so and all fiercely try to steer clear from regulation, my conclusion is that the non-voice revenue is both essential and substantial.
To be continued.....
Posted by Simon on 22:55 | link
Friday, October 29, 2004
German Federal Institute for Financial Services Supervision Issues Germany's First E-Banking License to A Telco Operator
The German Federal Institute for Financial Services Supervisions authorised the NCS mobile payment Bank GmbH under NAK 32, Para. 1, Clause 1 combined with NAK 1, Para. 1, Clause 2, No. 11 German Banking Act, to issue and administer electronic money (e-money business). See: http://www.newratings.com/analyst_news/article_501499.html.
Undoubtedly this is the first of many more operators to follow. A new market is now emerging, which is the market of regulated or unregulated mobile operators. In that market NCS mobile payment Bank is now officially the first mover (with Vodafone UK being the unofficial zero-mover; operating under the waiver of a small e-money operator.
Posted by Simon on 09:03 | link
Wednesday, October 27, 2004
Oyster: from travel card to e-money
A good news story with more information on the Oyster transport card, used in London. Only one error with respect to e-money. If the system were to expand via the 'second possible expansion route' towards other transport companies. It would most likely also be viewed as e-money. With one issuer and more than one merchant, the system allows payment to third parties and becomes e-money.
Posted by Simon on 22:19 | link
Monday, October 25, 2004
Yahoo Direct has to give in to Paypal
Emerce reports that Yahoo will stop its payment method: Yahoo Direct as of November 22 this year. It was unable to get a substantial foothold in the market for auction-payments alongside competitor Paypal (who has two thirds of this market).
Posted by Simon on 20:48 | link
Friday, October 22, 2004
The value of an e-money license
Some interesting news at the this is London website:
News that NETeller has won authorisation from the Financial Services Authority to operate as a regulated e-money issuer boosted shares in the IT group by 47p at 299 1/2p.
Economists may now further calculate the value of an e-money licence.
Meanwhile the good news on Ebay profits (which include the Paypal earnings) created a mini-rally in New York.
Posted by Simon on 09:24 | link
Monday, October 04, 2004
CashChange.com shut down by central bank
Ian Grigg pointed me to this message at CashChange.com:
"Dear Customer,
We are forced to stop all banking activities as an exchanger by order of the dutch national bank. This goes for all our e-currency options."
Now this company may be a scam (see also the reports here). So it'a good thing it's been shut down. But what about other players in the market that can still go about without having to answer to compliance officers of the central bank?
Posted by Simon on 22:53 | link
Thursday, August 26, 2004
Is it perhaps the failure to ensure compliance that stifles innovation?
Emerce reports that Moxmo, the small e-money issuer that has been operational for 2,5 years, has gone bankrupt. This is the second failing e-money startup who focused on the mobile phone as a payment mechanism. The first one was Digipay.
Now was their business assessment to focus on the mobile phone as a payment mechanism wrong? No. The market for ringtones, premium services, ticket sales is huge and getting a slice of that at provision percentages (10 %) well below those of mobile operators (30 to 40 %) attracted quite some investors.
What did go wrong was the legal part. The start-up were held to comply with supervision law, given that their payment mechanisms was e-money. And they assumed, given the EU-regulation on e-money, that any player who was operating a similar scheme would be held to the same standards. After all, the regulation clearly aimed at a functional approach; the supervision would apply regardless of technology.
Unfortunately, the functional approach was one bridge too far in practice. The Dutch supervisors did not dare to apply the e-money law to the incumbents in the mobile payment market (5 operators, generating hundreds of million euro in the third-party PRS-market). So during two years, the supervision of these players was stalled. Which was just long enough to wear out the new startups who had betted on equal supervision for all e-money players in the market.
It is only too sad that it took the Dutch supervisors two years to formally recognize that mobile phone operators that allow third-party payment from their pre-paid accounts are indeed e-money institutions that need to be supervised. Even sadder is the fact that we will most likely need some 2 more years of European and national discussion before the whole market is properly supervised.
So in the Netherlands I would like to close the chapter on innovation and regulation with the following hypothesis:
The succesfull innovation of new payment schemes in a previously unregulated market depends not so much on the existence of regulation, but mostly on the willingness/boldness of the supervisor to ensure compliance with the rules, regardless of size and power-position of the supervised.
Posted by Simon on 18:31 | link
Monday, July 12, 2004
The world of premium sms
This Valista News article makes a good read on the world of mobile phones, premium SMS, e-money directive and payment service providers for SMS/3G billing:
According to John Hurley, vice-president of marketing at Valista, between 10 percent and 15 percent of total revenues at mobile phone companies is now coming from non-voice revenue such as personalisation, ringtones, messaging and digital purchases. In Japan it is already generating more revenues than voice, he says.
Posted by Simon on 13:58 | link
Friday, July 09, 2004
Will EU legislation help or hinder m-Commerce?
ARC Group writes a report. Most likely another version of the statement that old legislation does not help 'new' industries such os mobile operators. Which does not do justice to the technology neutral approach of the e-money directive, nor to the special purpose supervisory regime specifically designed for new players in the payment industry.
See also the website of Telecoms Korea and ARC Group.
Interesting enough, the ARC Group did not contact our association for more information on the issue........ I'm curious if they quote any of our position papers.
Posted by Simon on 13:28 | link
Monday, July 05, 2004
Planet - T-Mobile starts wap-billing via GPRS
Planet Multimedia reports that T-mobile has payment via WAP-billing operational. So where Vodafone needs to further develop its system, T-mobile has it up and running (with only 3 merchants though...).
Wap billing allows for payment of greater amounts than with SMS and has a business model where T-mobile shares revenue with the content provider.
Posted by Simon on 23:03 | link
Friday, July 02, 2004
Vodafone introduces m-payments via WAP
Planet Multimedia reports that Vodafone is developing a payment method whereby a click on the WAP-link effects a payment for tickets up to an amount of 10 euro. Essentially the Dutch version of m-pay, I presume.
Meanwhile Beep.nl is investigating how to add the Rabobank payment product Minitix to its payment portal for mobile payments. Effectively Beep acts as an integrator just like Bibit, but then for payment via mobile means.
Where will this end?
I think large retail players will operate their own payment brands; all the others will work with integrators or choose the most efficient and cheap payments brands in the market.
Posted by Simon on 15:08 | link
EU Commission and mobile operators: regulatory capture?
This article in Convergedigest outlines the content of an EU-Communication on Mobile Broadband Services. It demonstrates the regulatory capture situation of the EU Commission. The Commission sees mobile services as their rescue towards achieving the Lissabon goals. And the mobile operators' call to not be bothered by financial legislation has found its way into this Commission Communication:
A proportionate and technologically neutral legal environment should include the following suggested aspects:
• Payments made directly to mobile operators for services provided by such mobile operators do not fall within the scope of provision of payment services.
• Only the e-money element of the prepaid mobile float should be regulated under the e-Money Directive.
• Regulators should aim to apply only the minimum regulation needed to ensure appropriate coverage of financial stability risks and consumer protection.
• Redeemability rules must be applied in a way that reflects the inherent risks to consumers.
• Money laundering rules will be adapted to take account of products and transactions, including e-money, issued or used in small amounts, which represent a low risk of money laundering.
See also article 10 in the proposed Money Laundering Rules for Europe. It qualifies e-money as a low-risk product in terms of money laundering if:
low limits are imposed on the amount issued, the amount that can be stored on an electronic device or the size of the permitted transactions.
Well, the good thing is that the communication outlines that money laundering rules apply to mobile operators. The questionable part relates to the exemption. One might wonder if only the limits on products/transactions are relevant. What about total turnover and velocity of payments..? Why not use the already defined exemption value of the e-money directive (float of 5 or 6 million euro)?
Posted by Simon on 14:37 | link
Saturday, June 26, 2004
What about special recommendation VI of the FATF?
At this very moment most mobile operators are considering their best lobbying way forward. Quite a few think that it may be possible to steer clear from e-money regulation (effective immediately as the rules are all in place) by looking forward to the New Legal Framework of the EU Commission. In the process they forget about other issues such as: special recommendation VI, to be implemented in February 2005 at the latest:
VI. Alternative remittance
Each country should take measures to ensure that persons or legal entities, including agents, that provide a service for the transmission of money or value, including transmission through an informal money or value transfer system or network, should be licensed or registered and subject to all the FATF Recommendations that apply to banks and non-bank financial institutions. Each country should ensure that persons or legal entities that carry out this service illegally are subject to administrative, civil or criminal sanctions.
This SR implies that the 'postpone-the-discussion-to-the-New-Legal-Framework-solution' will conflict with the duties of government under the FATF. The New Legal Framework is clearly not yet sufficiently designed and thought-through to be effective regulation in February 2005. So, as in 2000, all regulatory roads lead to a regulation of mobile operators as e-money institutions (of full banks if they so desire). And it will be interesting to see what new arguments and solutions will be put forward by the mobile operators lobby.
To be continued....
Posted by Simon on 09:46 | link
Monday, May 31, 2004
Bel Baas - premium rate service provider
Dutch company Bel Baas allows companies and individuals to get their own PRS phone number to use for contact with clients. This allows a more broad usage of 0900-numbers for payment of services. While the phone call costs 80 cents to the person who calles, the company/individual that receives the call gets 10 eurocents (when answering the call on their mobile) and 20 eurocents (when answering on a fixed line).
This development illustrates that the solution to e-money issues in the pre-paid mobile operator domain needs to be found on the issuer side of the market rather than the acquiring side. But the acquirers will to take into account the fact that at some point, the issuers requirements for identification will have a consequence for them as well.
Posted by Simon on 13:29 | link
Thursday, May 27, 2004
NTT to give e-money away to stimulate use
NTT Communications Corp, along with 30 or so other companies, is introducing a service that gives electronic money to users who request catalogs or price estimates on corporate websites.
The new service will target users of e-money administered by NTT Communications. Users will first log in at a NTT Communications site and proceed to the sites of participating firms.
Those who make use of specific services, such as requesting materials or making reservations, will receive e-money. The amount of e-money provided will depend on the services used.
Posted by Simon on 15:16 | link
Conference on e-money in Iran...
E-money is now also spreading to the Far East as the central bank of Iran is organising a conference on its applicability.
Posted by Simon on 15:13 | link
Tuesday, May 18, 2004
Preventel: Dutch credit-agency for telecom operators
Preventel is the name of a cooperation between mobile operators. It's goal is to register the identity of mobile-phone customers that have not paid their money to the operator.
This saturday Preventel informed the public that the number of non-payers for mobile services is about 400.000. These are mostly youngsters between 18 and 23 years with a debt of 650 euro. The only luck these have is that after five years they disappear from the system.
Essentially Preventel is the telecom-equivalent of the BKR (the Dutch credit-agency, set up by banks). But although BKR also record the information of mobile phone customers... (under the heading telecom-provision), only T-mobile and Vodafone are participants in BKR.
Posted by Simon on 10:43 | link
Wednesday, May 12, 2004
Earthport wins Wanadoo e-money contract
Finextra reports that Internet Service Provider Wanadoo is to use e-wallet software from Earthport to create a portal-wide, stored value micropayments solution for UK customers.
The pre-paid electronic wallet will provide Wanadoo and its merchants with an alternative to Premium Rate SMS as a way to charge for content. The system is also designed to conform to FSA e-money regulations, providing an alternative system, should there be regulation of Premium Rate SMS services in the future.
Posted by Simon on 11:03 | link
Monday, May 10, 2004
EUROPA - Internal Market - Bank - E-money and Mobile operators - Consultation
The Commission has just published a consultation paper on the scope of the definition of e-money. It considers pre-paid funds of the mobile operators electronic money when used for payments of goods/services to others than the operator. See for more info:
- webpage of EUROPA - Internal Market - Bank - E-money and Mobile operators
Posted by Simon on 17:24 | link
Thursday, April 22, 2004
Paypal data...
This E-bay press release contains the following data:
-eBay International Net Transaction Revenues - eBay International net transaction totaled $257.1 million in Q1-04, representing 87% year-over-year growth.
-Payments Net Transaction Revenues – Payments net transaction revenues totaled $ 155,5 million in Q1-04, representing 67% year-over- year growth.
-Total Payments Accounts – eBay's PayPal business had 45.6 million total accounts at the end of Q1-04, a 67% increase from the 27.2 million reported in Q1-03.
-Total Payment Volume (TPV) – PayPal's TPV was $4.3 billion in Q1-04, a 64% increase from the $2.6 billion reported in Q1-03.
Meaning that the average Paypal user receives/pays 95 $ and provides eBay with net revenue of $ 3,4 per Paypal account.
Posted by Simon on 16:47 | link
We need more payment mechanisms for broadband....?
Our Ministry of Economic Affairs wants to stimulate broadband usage. It will use 13 million euro to spend on an action plan. Part of the action plan is to stimulate initiatieves for mobile payments in the Netherlands. See this press release (Dutch).
I think we've seen earlier that the lack of payments via the Internet was not so much due to a lack of payment mechanisms but to a lack of trust / quality of services (with the major obstacle being that services weren't delivered properly). Still, it appears to be the case that with new technology some policy makers forget all they could learn from the old innovation. So once again the idea is that we should focus on payment instruments to increase usage of broadband.
Wrong. We need an emphasis on good delivery, good user interfaces and customer service. The payment mechanism (Moxmo, Way2Pay, Minitix, Tootz, pre-paid funds of telco-players, Wally, WWW-bon, mobile2pay, direct debit, credit-transfer etc) comes second, if not third.
Posted by Simon on 16:34 | link
Survey of developments in electronic money and internet and mobile payments (CPSS Publications No. 62, March 2004)
Although the CPSS has been monitoring e-money since 1996, only in later years (1999) the information became public. This report: Survey of developments in electronic money and internet and mobile payments (CPSS Publications No. 62, March 2004) is the latest update. Some newspapers consider this to be a sign that central banks will be monitoring e-money more closely. That's quite incorrect: they already were.
Posted by Simon on 16:23 | link
Thursday, April 15, 2004
Mastercard's reply to the EU's legal framework and e-money proposals
The EU Commission has published the contributions of interested parties with respect to the new legal framework for a single payments area. The Mastercard contribution is very clear on the subject of e-money (as dealt with in Annex 1 of the EU-consultation document):
MasterCard is concerned that this section of the document does not accurately reflect the present situation with regard to e-money in that:
• The interpretation of e-money is at odds to that in the E-Money Directive and moreover the definition as understood by most Member State regulators, the e-money industry and the ECB;
• The alternative definition is not technologically neutral which will result in a position where different e-money products will not be dealt with in a consistent manner. On the basis that all e-money products seek to target the same need, and their underlying business propositions are the same, it would be inequitable for an inconsistent approach to be adopted;
• The reference to the majority of e-money schemes that are more or less close to "real emoney schemes" being operated by undertakings which hold a credit institution license is inaccurate;
• The suggestion that some e-money products are closer to deposit-taking (the phrase "are closer to credit transfers in a centralized account system" is used) is misleading. The issue has been discussed at length by a number of regulators including the ECB and it has been agreed that deposit-taking does not arise in any of these products;
In view of the above comments, MasterCard believes that using this interpretation of the EMoney Directive as a basis upon which to regulate other payment service providers and providers of money remittance services is flawed.
MasterCard is opposed to the exemption of any payment services from the legislation unless transactions only take place between the consumer and the service provider. The introduction of third parties into such schemes must result in that scheme being liable to regulation even if it is an integral part of another service. To allow such services to be unregulated would not result in a level playing field.
Posted by Simon on 12:13 | link
Wednesday, April 14, 2004
Wetsvoorstel Wet financiële dienstverlening (WFD)
Wednesday, March 31, 2004
Contopronto sells technology to Saudi Arabian Company Zafa Ltd.
See this press release. But do visit Contopronto's website as well. It turns out that they no longer accept customers and that the usage domain is restricted to Norway.
What I think has happened here is that Contopronto has wrongly assumed that its Norwegian license as an e-money issuer would allow the use in all EU-countries. Having boasted about this in the media, the bank supervisor may now have informed Contopronto about the proper scope of their license (local at first, international only after notification of other bank supervisors in Europe).
Posted by Simon on 09:44 | link
Monday, March 01, 2004
Simpay aims for € 1 billion digital content market
This press release of Simpay demonstrates the stakes in the digital content market. Simpay aims to be the main scheme, allowing for a total amount of € 1 billion in payments. Now, if that doesn't illustrate the size of the e-money market, nothing will. Consequently, the Commission will have no alternative but to fully regulate this sector under the e-money rules.
Posted by Simon on 13:02 | link
Saturday, February 28, 2004
Contopronto Prepared for EC Ruling on Mobile Content
BUSINESS WIRE reports that Contopronto is prepared for EC Ruling on Mobile Content. Essentially, Contopronto will allow the use of its license/infrastructure by mobile operators and puts itself in a take-over position. Then again, such a take-over would most likely require approval by the supervisor.
Posted by Simon on 10:53 | link
Wednesday, February 25, 2004
EC aims to clarify concept of e-money before this summer
In an interview with Erwin Boogert of Planet Multimedia, Commissioner Liikanen states that the Commission aims to clarify the interpretation of electronic money before the summer (see this article and this interview). The rest of the article states that it is unclear what Vodafone's role is. But the FSA website shows that Vodafone Ltd and Vodafone Mobile Commerce Ltd are a certified small e-money issuer in the United Kingdom.
Posted by Simon on 17:33 | link
Friday, February 20, 2004
Amsterdam ArenA | ArenA Cards
For reference purposes I hereby provide a link to another e-money system in the Netherlands: Amsterdam ArenA Cards. The page has a form that can be printed out. Anyone that sends the Arena cards back with this form will see his/her money back in a bank account.
Posted by Simon on 14:51 | link
Monday, February 16, 2004
AH mobiel op 100.000 klanten
PlanetInternet multimedia meldt dat Albert Heijn zo'n 100.000 mobiele pre-paid klanten heefyt. Hiervan zitten er nog 70.000 bij KPN en 30.000 bij Telfort. Gratis beltegoed is de grote trekker (alhoewel onder de Wtk/elektronisch geld richtlijn niet toegestaan). De 'geldigheid' van het beltegoed (onder de Wtk altijd opvraagbaar op verzoek van de klant) is door AH verlengd van drie naar zes maanden.
Posted by Simon on 19:22 | link
Japanese FSA eyes e-money rules to protect consumers
Japan Today informs us about an article from Kyoto news:
The Financial Services Agency (FSA) is considering drawing up measures to help consumers properly handle electronic money transactions via cellular phones and the Internet, a Japanese business daily reported Saturday.
The Nihon Keizai Shimbun, quoting government sources, said the new regulations are under study because the current law does not provide consumers with proper protection, for example, in case of an e-money provider's bankruptcy.
Posted by Simon on 11:14 | link
Friday, February 13, 2004
We do not spam !
At the moment our mailbox is flooded with a huge number of error mails. Apparently some organisation is sending spam with fish.gif images in our name. To those who came at this page by researching the 'originator' of the e-mail I can only say that we are just as annoyed as you are and we hope that this will someday come to an end.
Posted by Simon on 14:44 | link
Wednesday, February 11, 2004
PayPal Uk Ltd- Licensed e-money institution as of February 1
Ben Putter informs us that Paypal has notified its European users that as of February 12 Paypal Europe Ltd will officially be an electronic money institution, supervised by the Financial Services Authority in the UK. More information can be found on their website.
Essentially this immediately makes Paypal the first profitmaking e-money institution around.
Posted by Simon on 10:19 | link
Thursday, January 29, 2004
Paypal profits may affect the regulatory future of e-money ...
Oliver Travers (at the weblog Start of Fee) quotes this article in the Internetretailer on Paypals profits:
"PayPal, the payment transactions unit of eBay Inc., reported revenue of $132.6 million for the fourth-quarter ended Dec. 31, up 77.5% from $74.7 million in the year-earlier period. For the full year, PayPal had revenue of $436.7 million, up 85% from $236.6 million in 2002. [...] Most of PayPal?s revenue is from the fees it charges merchants for payment transactions."
We may conclude (contrary to common belief here in the Netherlands...):
1-new payment mechanisms can make a profit,
2-the new retail payments market via new media is international,
3-Paypal is by far the unbeatable first-mover in the new media payments / e-money domain.
Paypals profits show that taking a Dutch approach to a new payments debate may not be the proper way forward. Most likely the number of Dutch customers at Paypal is bigger than the number of Dutch customers at Way2Pay, Minitix, Tootz, Wallie-card etc. altogether. Still, the recent report of our Ministry of Economic Affairs hardly recognizes the role and significance of Paypal as (soon to be) Europe's largest e-money issuer and institution....
Assuming that history will repeat itself, we should not be surprised when Paypal Europe starts using the available EU-legal instruments to correct wrongdoings in the EU-market of e-money. Let's not forget that only some 20-odd years ago Visa were doing the same to enter the protective EU-markets.
I think it would be good to remember that Paypal has a US background and is drilled to understand and respect the regulatory rules in the market. This US-background also means that they will not hesitate to sue other private or public organisations that do not live up to the same rules and that distort the level playing field.
So Paypal will at some point in time undoubtedly demand that any electronic money issuer will abide with e-money rules and with competition rules as to overcharging the merchant. Given both its own resources and those of E-bay, the other players in this market may be in for a bumpy regulatory ride.
Posted by Simon on 17:41 | link
EZ: "Meer betalingen moeten online"
Op Planet Internet wordt ingegaan op een onderzoek van EZ naar betalen via nieuwe media. Aan het onderzoeksrapport kleven nogal wat problemen. Het analytisch kader is zwak, de verwijzing naar diverse onderliggende gebruikte stukken is incompleet en de weergave van de problematiek rond elektronisch geld inhoudelijk en juridisch technisch onjuist. Aldus ontstaat de situatie dat gesuggereerd wordt dat de omwisselverplichting elektronisch geld (die in juridische zin vanuit de richtlijn elektronisch geld een direkte werking heeft richting marktpartijen, doch ook in de Wtk is opgenomen) terzijde geschoven moet worden om de business case van bepaalde marktpartijen te verbeteren.
Posted by Simon on 11:41 | link
Monday, January 26, 2004
Mobile Edy....
JCN Network reports that prepaid e-money service operator bitWallet will introduce a new mail-based payment service with the name 'Mobile Edy'. Mobile Edy will enable Felica i-mode handset users to pay via mobile mail.
Posted by Simon on 14:13 | link
Thursday, January 22, 2004
Commentary on single legal payments framework effort of Commission
Today we sent our comments on the new legal framework for the single payments area to the European Commission. Given the experiences with the e-money regulation in practice, we are not convinced that the document brings Europe where it needs to go. In our view regulatory inefficiencies and inadequacies should be eliminated first before going on another regulation spree.
Posted by Simon on 10:30 | link
Monday, January 12, 2004
E-money license for Contopronto ... soon also Paypal Europe
Leo van Hove was so kind to notice, during my holiday, that Contopronto, a Norwegian issuer of mobile wallets, has been granted a license as electronic money issuer. Contopronto will also expand its business into Europe, from their London base.
Meanwhile, Ben Putter informed me that Paypal is preparing to introduce PayPal (Europe) Ltd., a company incorporated in the United Kingdom, as the service provider for PayPal customers in the European Union. It is anticipated that PayPal (Europe) Ltd. will begin operating in February 2004, subject to receiving authorisation from the Financial Services Authority (FSA) in the UK. As a consequence European customers will have to sign up with Paypal Europe or end their affiliation with Paypal.
Posted by Simon on 13:45 | link
Monday, December 22, 2003
Goederen betalen via beltegoed GSM
Wie zich afvraagt wat te doen met een teveel aan beltegoed op de mobiele telefoon kan, naast het terugvragen daarvan bij de operator, ook nog suggesties vinden in dit discussieforum over Goederen betalen via beltegoed GSM.
Posted by Simon on 19:04 | link
Thursday, December 18, 2003
And another bank-issuer of electronic money: Tootz
Webwereld reports the launch of Tootz; a mobile payment instrument developed by ING. Essentially this is a similar product as Rabo's Minitix: the user opens a separate account and puts some money on it (maximum of 100 euro) in order to pay for ringtones etc.
The payment protocol is interesting in the sense that within three minutes after a purchase, the user needs to phone the number 0800-8668968 (TOOTZNU) to confirm payment. The phone won't be answered by voice response mechanisms; just calling is enough to effect the actual payment.
Posted by Simon on 15:30 | link
Friday, December 12, 2003
EC Wants To Classify Pre-paid Premium SMS as E-Money: Report
Some articles on the issue that we've been flagging for more than 1,5 year now are appearing in:
-AVN Online,
-NewMediaAge.
Posted by Simon on 12:06 | link
Wednesday, December 10, 2003
Rabobank launches Internet-wallet for future use over GPRS
Planet Multimedia reports that as of today Rabobank launches its Minitix product. This is an e-mail electronic money wallet just like Way2Pay from ING and like Paypal. So users load the wallet and use a pay-button on websites to pay merchants. The product aims at payments up to 10 euro (max value in the wallet is 100 euro) and is designed to solve future payment problems in the mobile telecom-domain (the 3G environments).
The product features are well designed; users may choose to define their risk barriers. Standard all payments need to be validated by a password of the user (having pressed the Pay-button). But the user can also choose to set a limit of for example 5 euro. This means that all payment below 5 euro will be immediately paid without further authentication asked.
It should be noted that this new eletronic money complies with all identification, suspiscious transaction reporting requirements. Also, the money will be redeemed to the user upon request. Given that the margins asked from m-merchants will be considerably lower than those asked by telecom-operators, it appears there is a rather gloomy future for the current telecom issuers of e-money. Either they adapt quickly or leave the billing/payment to banks.
Posted by Simon on 16:09 | link
Tuesday, December 09, 2003
Planet - Nieuwe paraplu voor chat en sms
PlanetMultimedia reports that radiostation Radio 538, television-channel The Box, newspaper Spits (Telegraaf) and Rabobank will jointly supply software that combines the functions of SMS via the mobile (all 5 Dutch operatos) and the chatprograms MSN en Yahoo Messenger en ICQ. The software can be downloaded as of this friday.
Actually, the software has been developed by IM4U and is distributed by the four partners under their own brand name. It will also be possible to use premium SMS or 0900-numbers to buy credits. These can be used to purchase ringtones etc. So, only if IM4U (re)sells all these goodies itself, will it not be an electronic money institution. Otherwise we can welcome another new player in the e-money market.
Interesting news is that, given the expected large volume of SMS, a price will be charged to the user of 14 eurocent (as opposed to the regular 22 eurocent now charged in the netherlands). So if only for this reason we may expect IM4U to be an immediate succes.
Posted by Simon on 16:53 | link
Nieuwe SmS-schatting op grond van cijfers Consumentenbond
De Consumentenbond vindt de SMS-jes te duur en gebruikt een Frans onderzoeksrapport om haar punt duidelijk te maken. Op de website van de bond is ook te vinden dat er in 2002 zo'n 2 miljard SMS-jes verstuurd zijn.
Genoemde informatie wijst uit dat de eerdere schatting van 1.1a2 (65 miljoen omzet voor 100 miljoen SMS-betalingen die als elektronisch geld betaling) kwalificeren nog te voorzichtig is. De juiste schatting over 2002 is dan:
- 1/6 van de 2 miljard SMS is informatiediensten (333 miljoen)
- 2/3 daarvan wordt betaald uit prepaid tegoeden (223 miljoen)
- 2/3 daarvan wordt betaald aan derden (150 miljoen)
Bij een gemiddelde prijs van € 0,65 per bericht gaat het om een omzet van € 97,5 miljoen.
Posted by Simon on 11:47 | link
Monday, December 08, 2003
CellPay and Celpay
The future will see variations in payment via mobile. Companies such as CellPay help facilitate these payments. Many more exist and for some 4 years the landscape will be quite turbulent. After that, we can make up the books to witness that banks and electronic money institutions are the remaining players.....
Posted by Simon on 11:51 | link
Friday, December 05, 2003
Post van Sinterklaas
Zojuist is er post voor de Vereniging binnengekomen van Sinterklaas. Envelop en brief hebben een Sinterklaas-logo. In de brief de volgende tekst:
Toen Sint dit jaar naar Holland voer
Was daar de klant in rep en roer
Want al wie belde met de mobiel
zag dat heel snel tegoed verviel
Sint las het wetboek er eens op na
en plots vond hij de W-t-k
waar heel duidelijk stond geschreven
Elektronisch geld moet terug-gegeven
Te paard toog hij naar Amsterdam
alwaar hij bij de AFM kwam
Die vertelden hem toen heel bedeesd,
"Ja dat was eigenlijk ons werk geweest!"
Maar vanaf uw jaardag zullen wij zorgen
Beltegoed vandaag is cash morgen !
Sinterklaas
5 December 2003
Posted by Simon on 13:56 | link
Wednesday, December 03, 2003
Radio Online interview
Yesterday, Radio Online, asked for an update on the status of the e-money discussion for telecom-providers. I've provided some information and stated the hope that the Dutch competent supervisor, Autoriteit Financiële Markten, will soon take up its responsibility and ensure redeemability of electronic money. Those who want to hear the item can listen here to the sound clip (go to minute 46:30). It is also possible to have a look at the Planet Internet article on this issue.
As for future developments I've expressed the possibility that some market players may start redeeming e-money if the telecom-operators don't. They won't be able to redeem 100 % but a percentage of 40 % should be possible. But let's first see what the AFM has to say on the issue.
To be continued....
Posted by Simon on 17:04 | link
Tuesday, December 02, 2003
TIM Introduces First Pre-Paid Option for BlackBerry Email/Data/Phone Services
Business Wire reports on the newest pre-paid feature in Italy:
WATERLOO, Ontario--(BUSINESS WIRE)--Dec. 2, 2003--Research In Motion (RIM) and TIM (Telecom Italia Mobile) today announced that pre-paid voice and data services are now available for BlackBerry(R).
Essentially this means that also pre-paid value on Blackberrys will fall under the regime of the electronic money directive, at the moment that payment with this value is accepted by organisations other than the telecom organisation that issued it.
Posted by Simon on 12:55 | link
Monday, December 01, 2003
Mobiele operators erkennen op GTIAD dat beltegoed werkt als elektronisch geld
Vorige week vond in Brussel de GTIAD-bijeenkomst plaats over de juridische kant van de beltegoeden van operators. In genoemde meeting hebben de aanbieders van telecom-betaaldiensten gezegd dat wat zij aanbieden in een deel van de gevallen (bij betaling aan derden) neerkomt op elektronisch geld zoals gedefinieerd in de richtlijn elektronisch geld. De aanbieders hebben ook sterk geprotesteerd tegen de inhoud van de wetgeving op dit gebied en willen dat die snel verandert (juist ook vanwege de terugbetaalverplichting), maar ondertussen wel erkend dat ze onder de regels vallen.
Zoals bekend heeft 1.1a2 aangegeven dat de geest en inhoud van de richtlijn en wetgeving is dat alle elektronisch geld spelers onder dezelfde regels worden behandeld. Hier lijkt nu uitzicht op te bestaan. Wat vervolgt in Europa en ook in Nederland is een verdere discussie en consultatie van marktpartijen over hoe nu precies de wetgeving toe te passen op telecom-bedrijven.
Al met al kan het dus nog wel even duren voordat in Nederland het Ministerie van Financien en de Nederlandsche Bank hun standpunt hebben bijgesteld en het voor de klant mogelijk wordt om de beltegoeden terug te krijgen. Desalniettemin is het een goede zaak dat duidelijk is dat gelijke instellingen onder gelijke regels zullen vallen.
Zie verder ook het artikel in de Volkskrant (registratie nodig) hierover. Meest saillante uitspraak hierin komt van Orange:
'We beschouwen het beltegoed als een soort bankrekening', zegt een woordvoerder van Orange. 'Een bank dwingt je toch ook niet elk jaar geld bij te storten om te voorkomen dat je rekening en je tegoed verloren gaan.'
Posted by Simon on 14:02 | link
Friday, November 28, 2003
Sms-services onder vuur
De Automatisering Gids rapporteert over een nieuwsbericht in de Wall Street Journal. Hieruit blijkt dat Europese Consumentenorganisaties geklaagd hebben over de hoge tarieven die voor de via de mobiele telefoon verzonden korte tekstberichtjes worden gerekend.
Volgens de Franse consumentenorganisatie UFC-Que Choisir betalen alleen al Franse consumenten ieder jaar 400 miljoen euro teveel voor hun SMS-berichten. De winstmarge op de tekstberichten zou volgens UFC-Que Choisir 82 procent bedragen. Dat is volgens het onderzoeksbureau Idate een realistisch percentage. Idate schat de Europese omzet van aanbieders van SMS-diensten op 11,7 miljard euro in 2002.
Interessant genoeg kwam dit thema ook tijdens de gisteren gehouden GTIAD ter sprake. Duidelijk werd daar dat de service fees van gereguleerde betalings-processors tussen de 5 a 15 % belopen, terwijl door telecomoperators bij de niet-gereguleerde SMS en premium SMS-dienstverlening service fees worden berekend van 30-60 %. De voorzitter van de meeting nam de suggestie van telco's dat de Europese Commissie meer intern moest communiceren ter harte en gaf aan dat hij zeker zou overwegen ook het directoraat concurrentie/marktwerking bij de discussie te involveren.
Posted by Simon on 18:53 | link
Wednesday, November 26, 2003
GTIAD bij E-merce, prepaid-systeem voor webhosting
Jan Libbenga gaat bij E-merce verder in op de mogelijke uitkomst van de GTIAD meeting over de juiste toepassing van elektronisch geld regels. Belangrijkste gevolg voor de consument is dat beltegoeden niet meer mogen verdampen maar op verzoek aan de gebruiker terug gestort moeten worden. Voor bedrijven is het gevolg dat elke aanbieder van pre-paid betaalmiddelen die gebruikt worden voor betaling aan derden, onder dezelfde toezichtsregels valt.
Eén van die aanbieders; Wallie timmert overigens aardig aan de weg en is op steeds meer plaatsen te verkrijgen. Eerder werd ook in E-merce gewag gemaakt van een prepaid systeem for webhosting. Het produkt heet PrePaidWebHost.nl en de aanbieder is NetMasters BV. Betaling voor de ISP-services geschiedt vooraf door middel van of de Wallie-card of een incassobetaling.
Posted by Simon on 09:26 | link
Monday, November 24, 2003
The Electronic Money Directive: Recapitulation and outlook
Today, 1.1a2 released this working paper, to be distributed to the members of the GTIAD, the working group for interpretation and application of banking directives (read this pdf for more info on the institutional role of the GTIAD as an advisory council).
The summary of our position in the working paper, which will be further explained during the morning session of the GTIAD meeting, reads:
1.1a2, the Association for E-money Institutions in the Netherlands, is the representative organisation for e-money issuers in the Netherlands. It envisages an e-money market of:
- credit institutions offering e-money products,
- e-money institutions offering e-money in remote e-wallets / m-wallets / ISP-wallets / cable-wallets
- technology providers, supplying white-labelled e-money solutions.
Already we see this market developing, both nationally and in Europe.
One of the main legal problems in the Dutch market is still the un-equal treatment of mobile telecom operators offering e-money and those that use other channels (Internet or e-money card sold through retail outlets). Thus, some non-regulated operators make considerable profits while others have little income and bear the cost of supervision and complying with supervisory rules.
In order to help create a level national and European playing field, 1.1a2 aims to contribute to the current discussion on e-money by providing both a historical overview on the E-money directive and an outlook on the e-money systems in the future. We think such an approach may be useful, in order to see that many arguments that are now on the table, already were presented earlier, were taken into account and actually led to the current lightweight regime for e-money issuers. In addition, the approach shows the pivotal role of a technology neutral approach.
1.1a2 recognizes that both institutional and market players may view the GTIAD-meeting as a way to influence a regulatory debate in their own interests. However, we would like to stress the need to respect the agreed institutional roles and procedures. The EMI-directive was promulgated. Local regulators have implemented it in various ways. And supervisors are now working on the basis of these local legal frameworks. The current role and competence of the GTIAD is only to clarify the meaning of the two central concepts in the e-money debate: electronic money and electronic money institutions. Having done so, determining the consequences for local regulation are an issue for the local regulators and subsequently affect the conduct of the competent supervisors.
As a consequence of the above, 1.1a2 rejects all suggestions in the debate that come down to agenda coupling (trying to solve the issue by linking it to the discussion on the legal framework in the single payments area) or industry specific lobby-efforts (trying to get an industry specific or technology specific exemption). It should be noted that most of the main e-money players of the future (ISP's, cable providers, etc) are currently not present at this meeting, although the outcome will be of significant relevance to them. Still, the decision of the GTIAD should also reflect those interests. In order to make sure that all future occurrences of pre-paid payment mechanisms (and whether or not these classify as e-money) are taken into consideration, we have provided a framework that may be helpful.
1.1a2 notes that the GTIAD-advice will be a historical one for many reasons. It will not only clarify the legal framework for e-money players, but will also set an incentive structure for the conduct of market players and regulators. We hope that the decision will signal to all players, the benefits of acting timely, consciously and properly in the light of foreseeable EU-regulation. If -by any chance- the decision would favour different conduct, it may be detrimental not only for the development of the e-money market at hand, but also for the legitimacy of the European Union and all it stands for.
Posted by Simon on 19:56 | link
Friday, November 21, 2003
TSI Launches SIM Controlled Prepaid Roaming
A further look at the future reveals that interoperability will be ensured for all mobile phone users, including the use of value added service networks. See this press release of TSI about the launch of SIM Controlled Prepaid Roaming.
Posted by Simon on 10:46 | link
Thursday, November 20, 2003
M-payments are e-money, but when ?
This article in Mobile Today explains the position of third party payment agents that will fall under the e-money directive. It also hints at the EU-situation (although in the legal sense of the word it should be noted that the directive is already implemented and the issue is more about compliance than anything else).
Meanwhile, the EU is expected to delay its decision on the emoney directive for at least six months, which will allow the industry to continue providing pre-pay m-payments.
According to sources, the directive – which will ban pre-pay users from paying for third-party (non-operator) goods and services – was provisionally scheduled for enforcement at the end of this month, but is now delayed.
Bango, which has claimed significant growth over the last six to nine months, warned the industry to avoid jumping the gun on the legislation.
'This will benefit the industry, which can continue providing m-payment services as it is,' said Anil Malhotra, Bango VP of alliances and marketing.
'But we should steer away from enabling pre-pay customers to buy third party goods on handsets or we could be sued.'
The EU directive could impact on Bango's m-payment provision growth prospects, which currently focuses on contract customers.
Posted by Simon on 11:09 | link
Wednesday, November 12, 2003
Pre-paid i-mode as web e-money-model
RCR Wireless News reports breaking news. KPN is to launch prepaid i-mode. Their explanation shows how business models (web, phone) are merging:
The service will allow users to recharge their accounts using a Web site, be charged on the value of each service, and have real-time redirection and enforcement based on available funds.
Posted by Simon on 09:46 | link
Thursday, October 30, 2003
SMS/emoney payments in 2003 will rise 230 %
Yesterdays information by Orange Netherlands about its turnover allows for an estimation of the value and number of Premium SMS in the Netherlands.
The resulting conservative estimate is that 228 million SMS e-money payments will be made in 2003 for a value of € 150 million. These payments qualify as e-money payments, as they are being paid out of the prepaid funds issued by the mobile operators and paid to companies other than the operators themselves.
Last years estimate was a value of € 65 million and 100 million e-money SMS-messages. As can be expected with successfull retail payment mechanisms, the current growth percentage for e-money SMS-payments is 230 %. Consequently it may be expected that in 2004 the number of Dutch SMS/e-money payments will outnumber the total number of paper-based and Chipknip payments in the Netherlands.
Posted by Simon on 16:06 | link
Tuesday, October 21, 2003
Planet - New York Times met mobiele betaaldienst
PlanetMultimedia (P7) rapporteert:
De New York Times maakt filmrecensies, sportnieuws, zakelijk nieuws en foto's beschikbaar voor draadloze apparaten. Abonnees kunnen voor 3,75 dollar per maand een groot gedeelte van de krant via een mobieltje verkrijgen. De krant kost zo'n 1,50 dollar.
Vooralsnog kunnen alleen bellers van telecombedrijf Verizon, aanbieder in New York en omstreken, gebruikmaken van de nieuwe dienst. En de telefoons moeten wel van een geavanceerd type zijn. Verizon zelf noemt de telefoons Get It Now Enabled Phones. Dit zijn moderne toestellen, vergelijkbaar met de GPRS-apparaten met kleurenscherm.
Abonnees kunnen kleurenfoto's downloaden en als wallpaper voor hun mobieltje gebruiken. Inmiddels is de New York Times al een site met instructies gestart.
Posted by Simon on 12:03 | link
Tuesday, October 07, 2003
Dutch first Electronic Money Institution: Interpay Elektronisch Geld Instelling BV
According to DNB's register Interpay Elektronisch Geld Instelling BV is the first electronic money institution in the Netherlands. It's name has entered the books of the supervisor on September 1, 2003.
Posted by Simon on 20:34 | link
Thursday, September 18, 2003
GTIAD meeting on e-money (September 8, 2003)
On September 8, the GTIAD, a working group for interpretation and application of banking directives, has met to discuss the way that the e-money directive was implemented in Europe. Supposedly this is the European discussion that should resolve the issue if or not pre-paid services of mobile telco's can be considered e-money activities under the E-money directive and its local implementations. Different sources reveal different elements of the meeting (mobile telco's fall within the scope of the directive, separate supervisory regimes should be devised).
Formally, the Dutch Ministry of Finance informed 1.1a2 that no formal legal conclusion was reached in the debate. This means that the debate (and the non-level playing field) will continue.
Posted by Simon on 12:11 | link
Sunday, September 07, 2003
Wel of geen elektronisch geld instelling ?
Deze zaterdag belde tv-programma Kassa om te vernemen hoe het zat met de pre-paid Mastercard die door Geen BKR wordt aangeboden en of Geen BKR een vergunning had als elektronisch geld instelling. Het antwoord luidt kortweg: nee. Zie op de website van de Vara verder het meer uitgebreide antwoord met toelichting en links naar het tv-item.
Interessant is ook de nieuwspagina van Geen BKR. Te zien is dat om 10 uur 's avonds kennelijk nog overleg zou hebben plaatsgevonden met Mastercard en DNB en dat men in Januari 2004 met een eigen kaart de markt op zou komen. En wie verder wil weten wat de goegemeente ervan vindt kan ook de discussie op fok er eens op naslaan.
Wordt ongetwijfeld vervolgd.
Posted by Simon on 00:31 | link
Friday, September 05, 2003
1.1a2 aangewezen als representatieve organisatie !
Door vakantieperikelen niet opgemerkt, bleek ons uit contact met het Ministerie van Financiën dat al vanaf eind juni 1.1a2 (net als de NVIEG) de representatieve vereniging voor elektronisch geld instellingen in Nederland is. Zie alhier de publicatie in de staatscourant.
Posted by Simon on 04:26 | link
Friday, August 29, 2003
Weer een elektronisch geld instelling erbij: Wallie-card
Monday, August 18, 2003
Verkopen beltonen overtreffen cd-singles
Via Planet Multimedia/(P7)
De verkopen van beltonen voor mobiele telefoons staan op het punt verkopen van cd-singles te overtreffen. Platenmaatschappijen behalen meer winst met beltonen dan met cd's. Digitale distributeurs varen daar financieel wel bij.
Dat is de mening van de Mobile Data Association (MDA), schrijft de BBC. MDA doet er zelf geen kond van op zijn site.
De Engelse associatie verwacht dat platenmaatschappijen in 2003 voor (het mooie ronde bedrag van) 100 miljoen euro aan beltonen voor mobieltjes omzetten.
Posted by Simon on 10:51 | link
Monday, August 11, 2003
Betalen per SMS voor internet-toegang
8000 Williams-kijkers bij Sky
Ruim 8000 mensen hebben zaterdagavond het concert van Robbie Williams via de internetsite van Sky Radio bekeken en beluisterd. Met behulp van een wachtwoord, dat per sms kon worden opgevraagd, konden fans het liveconcert in het Engelse Knebworth volgen. De fans logden al ruim voor negen uur in op de site om onder meer mee te doen aan prijsvragen en te discussiëren via het gastenboek. Rond aanvang van het concert registreerde Sky Radio ruim 8000 unieke bezoekers. Het is volgens KPN Telecom voor het eerst dat in Nederland op deze manier betaald wordt voor een internetuitzending. Mensen die het drie uur durende optreden wilden volgen en daarvoor de code per sms hebben aangevraagd, betaalden 1,10 euro. Van de opbrengst is een kwart voor KPN en een kwart voor een tussenpartij. De rest gaat naar Sky, het management van de artiest en zijn platenmaatschappij. (ANP)
Posted by Simon on 10:13 | link
Friday, August 01, 2003
Orange behandelt prepaid bellers volgens de regels
Op de site van de Consumentenbond is te lezen dat de beltegoeden van Orange voortaan niet meer zullen verdampen. In termen van de Consumentenbond: "Orange komt prepaid bellers tegemoet".
Wordt gekeken naar de toepasselijke regels mbt elektronisch geld dan is het verheugend om te constateren dat in Nederland nu de eerste mobiele operator netjes conform de regels m.b.t. elektronisch geld ervoor zorgt dat het aan de mobiele operator toevertrouwde tegoed zonder tijdslimiet te gebruiken blijft. Onbekend is of de klant (conform de wettelijke verplichtingen) het beltegoed kan terugvragen.
Posted by Simon on 13:07 | link
Thursday, July 03, 2003
SMS market offers increased opportunities for mobile content providers
Cellular news reports about the European SMS Market and the applicability of regulation:
Differences across Europe have been further compounded by the current EU e-money directive, originally designed to regulate the use of electronic money and now covering the delivery of premium content and services delivered over mobile networks. With each EU member state currently in consultation over the directive, Netsize warns that pan-European SMS campaigns could be subject to further regulation.
Posted by Simon on 16:30 | link
Monday, June 23, 2003
Supervisor fines retail store for attracting deposits
Het Financieele Dagblad reports that De Nederlandsche Bank (the central bank), in its role as a supervisor, has fined the company Euro Investment Services (EIS) for € 87.125 as it broke a rule in the supervision law that forbids attracting deposits. If it does not refund the money to consumers, another fine of € 900.000 applies.
The deal is that a computer appliance store, Mercurius, is unable to get funds from banks and uses EIS to attract working capital from the public. The public receive a monthly interest of 5 %.
See also the statement at the DNB-website.
Posted by Simon on 11:52 | link
Monday, June 16, 2003
It's all about non-voice....
Telecom paper states in a summary of a report on the Dutch Mobile Market:
Voice ARPU will grow from €30.7 in 2002 to €31.0 in 2003 rising to €32.3 in 2007, representing a CAGR of 1.0% and non-voice ARPU will increase from €2.7 in 2002 to €4.5 in 2003 rising to €15.4 in 2007, representing a CAGR of 35.9%.
Also found on the same website; the vision of Nortel (as explained during a conference in Amsterdam):
To develop revenue from data services, operators must move towards a more granular and dynamic value-based billing model which links charging information with varying types of content, applications, quality of service events, etc. that are used by their network users, whether they are signed-up subscribers, or on-demand users. For wireless data service providers, Content Based Billing (CBB), introduced by Nortel is a key step towards the value-based billing model.
and:
For wireless data service providers, Content Based Billing (CBB), introduced by Nortel is a key step towards the value-based billing model. CBB enables service providers to bill for basic access and for the varying types of content and applications over their wireless networks.
A clear indication that the future of pre-paid micro-payments lies in the non-voice domain and that its the mobile telco's that have a headstart (certainly as long as they're not properly being regulated).
Posted by Simon on 14:41 | link
Monday, June 02, 2003
PrePay Technologies becomes FSA regulated e-money issuer
This press realease by PrePay states that on 20th March 2003, PrePay Technologies Ltd was authorised by the Financial Services Authority to conduct the regulated activity of issuing electronic money within the United Kingdom.
The FSA-website shows that apart from PrePayTechnolopgies and Moneybookers (full e-money issuers) the small e-money institutions in the UK are:
-Crystal Blue Card Ltd
-Nochex Ltd
-PayHound Ltd
-Port Paye Ltd
-PPPay Ltd
-Sterling Origination plc
-Vodafone Ltd
-Vodafone Mobile Commerce Ltd
Posted by Simon on 13:31 | link
Bestuurders getoetst: 3 afgewezen
Nauwlettende lezers van het DNB-jaarverslag zien op pagina 125 staan:
Onderdeel van het toezicht is ook de toetsing van nieuwe bestuur-
ders bij een onder toezicht staande instelling.In 2002 zijn in totaal
483 bestuurders getoetst,hetgeen in drie gevallen niet tot benoeming
heeft geleid (tabel 5.2). De toeneming van het aantal toetsingen onder
de Wtk in 2002 hangt samen met de toetreding van enkele nieuwe
spelers op de markt, waaronder de aanvragen voor egi 's.
Van 2001 op 2002 steeg het totaal aantal toetsingen van 414 tot 483:
-wtk toetsingen van 186 naar 238
-wtb toetsingen van 207 naar 102
-wwk/wgt toetsingen van 21 naar 143
Niet benoemd: van 1 naar 3.
Posted by Simon on 10:11 | link
Friday, May 16, 2003
ECB remark on electronic money
Leo van Hove pointed out that the ECB's Monthly report of May has got the following quote on electronic money (page 64):
E-money has become a new means of payment through legislation. In Europe, the issuance of e-money is restricted to credit institutions and to companies - a type of narrow bank - that fall under the national implementations of the Electronic Money Directive (see legislative aspects below). The definition of e-money in the Directive is broader than the definition used by the ECB and can include - in addition to card and software-based e-money schemes - schemes that operate on the basis of accounts.
Posted by Simon on 09:29 | link
Thursday, May 08, 2003
EroCard
Deze pre-paid kaart kun je in de winkel kopen en je kunt ermee betalen bij verschillende sites op Internet. Zie de EroCard pagina.
Posted by Simon on 08:20 | link
Tuesday, April 15, 2003
Definitie van elektronisch geld
Opmerkelijk is dat in het standpunt van DNB over pre-paid beltegoeden gesproken wordt over de definitie elektronisch geld in de Wtk, terwijl deze niet wordt aangehaald. Daarom hieronder de definitie van elektronisch geld zoals die in de Wtk 1992 vanaf 1 Juli 2002 van kracht is:
"een geldswaarde die is opgeslagen op een elektronische drager.
Posted by Simon on 17:12 | link
Standpunt DNB mbt status van beltegoeden
Zojuist ontving 1.1a2 van DNB het volgende bericht van DNB:
Reikwijdte toezicht op elektronisch-geldinstellingen
Met de implementatie van de elektronisch-geldrichtlijn (2000/46/EG) in de Wet toezicht kredietwezen 1992 (Wtk 1992) per 1 juli 2002 is het toezicht op elektronisch-geldinstellingen ingevoerd. Naar aanleiding hiervan is onder meer de vraag opgekomen of een prepaid beltegoed bij mobiele operators kan worden aangemerkt als elektronisch geld in de zin van de Wtk 1992. Indien prepaid beltegoeden als elektronisch geld worden aangemerkt, zou deze denstverlening immers kunnen worden beschouwd als een activiteit van een elektronisch-geldinstelling. De mobiele operators zouden daarmee onder de reikwijdte van de Wtk 1992 komen te vallen en over een vergunning ex artikel 6, eerste lid van de Wtk 1992 dienen te beschikken, indien zij niet van deze vergunningplicht zijn vrijgesteld op grond van de Vrijstellingsregeling Wtk 1992.
Prepaid mobiele telefonie en premium rate services
Mobiele operators exploiteren netwerken voor mobiele telefonie en bieden uit dien hoofde telefoniediensten aan eindgebruikers aan. Deze diensten kunnen zowel prepaid als postpaid worden afgenomen. Bij postpaid dienstverlening geschiedt betaling achteraf; hierbij is niet de vraag aan de orde of sprake is van elektronisch geld. In geval van prepaid dienstverlening is primair sprake van een vooruitbetaling aan de operator voor gebruik van de mobiele telefoon. De gebruiker krijgt een 'beltegoed'. Het beltegoed kan worden gebruikt voor normaal telefoneren, het versturen van SMS-berichten en ook voor het afnemen van zogenoemde 'premium rate services' (PRS), waaraan op geld gewaardeerde dienstverlening ('content') is verbonden. PRS-dienstverlening kan onder meer bestaan uit 0800- en
090x-informatienummers (weerberichten, beursberichten en dergelijke) of het verkrijgen van een product, veelal een SMS-bericht met een bepaalde inhoud (bijvoorbeeld 'ringtones' of foto's/ plaatjes die op het schermpje van de
mobiele telefoon kunnen worden getoond).
Standpunt Bank
De Nederlandsche Bank (de Bank) is vooralsnog van oordeel dat een beltegoed bij een mobiele operator, waarmee ook kan worden betaald voor PRS-diensten, niet is aan te merken als elektronisch geld in de zin van de Wtk 1992. Mobiele operators die prepaid mobiele telefonie aanbieden waarmee dergelijke PRS-diensten kunnen worden afgenomen, vallen uit dien hoofde niet onder de reikwijdte van de Wtk 1992.
De Bank neemt dit standpunt in hangende de discussie die hierover wordt gevoerd door de Europese Commissie en de toezichthouders in Europa. De Europese Commissie huldigt thans het standpunt dat de elektronisch-geldrichtlijn niet het oogmerk heeft gehad om prepaid mobiele telefonie onder de reikwijdte van de richtlijn te brengen. De Commissie zal dit aspect nader bestuderen en hierover naar verwachting in de loop van 2003 een formeel standpunt innemen. Het huidige standpunt van de Europese Commissie in combinatie met het belang van een geharmoniseerde Europese benadering heeft de Bank meegewogen bij het formuleren van haar voorlopig oordeel dat prepaid mobiele telefonie geen elektronisch-geldactiviteit in de zin van de Wtk 1992 is.
De Bank zal de ontwikkelingen in de markt ten aanzien van prepaid mobiele telefonie nauw-lettend volgen en, indien zij daartoe aanleiding ziet, haar standpunt heroverwegen.
Download het originele document van DNB hier.
Posted by Simon on 15:54 | link
Monday, April 07, 2003
Digital money conference - highlights - first EMI license
Last week, Consult Hyperions' Digital Money Conference turned out to be very informative on the status of m-commerce and its operators. Tim Jones, CEO of Mobile Payments Service Association explained that the basic concept of MPSA very much is in line with that of Vodafone's M-pay:
- bill payment service (post- and pre-paid),
- m-wallet to allow card payments using the mobile.
Vodafone gave a very informative talk on the redesign of their billing systems in order to be able to properly deliver and account for all payments with mPay. They've spoken to the Financial Services Authority on the regulatory side of it and found out MPay Ltd was an electronic money institution (which will first operate under the waiver regime, until volume grows).
The FSA announced that the first company registered as an electronic money issuer is Moneybookers.com. Another one is on the way.
In the 1.1a2 presentation, I've detailed the findings of our position paper on the European situation on regulation, stressing that there is more regulation than e-money which is relevant to any payments-operator. A lot of discussion followed of which the main element was the realisation that companies with pre-paid multipurpose payment facilities, will face electronic money rules to comply with.
Most presentations are available for download at the DMF-forum website.
Posted by Simon on 09:40 | link
Tuesday, March 18, 2003
Mobile Commerce: 550 Million Euro in 2002
Mobile Commerce reports in an article by Ray Isidro, Head of Payments, Terra Mobile:
Recent analysis about the mobile transactions and revenues derived from the so-called mobile content and services in Europe showed that Europeans spent last year more than 550 Million €
Posted by Simon on 13:41 | link
Breaking the Bank..
This article of September 2001 describes the different regulatory strategies of telco's, with a view to the relevant legislation (e-money directive):
European mobile telephone companies are setting themselves up to generate fees by invading the financial-services market and becoming providers of mobile banking services.
Posted by Simon on 12:15 | link
Friday, March 14, 2003
O2 met GPRS-tarieven per dienst
Planet Multimedia meldt dat O2 in Engeland start met GPRS-tarieven per dienst. In mei 2003 start O2 Engeland met, wat heet, 'zero rating for GPRS'. Klanten van O2 betalen bij de afname van GPRS-producten en -diensten niet naar de hoeveelheid data die ze verbranden, maar naar product.
Posted by Simon on 10:46 | link
Wednesday, March 05, 2003
The role of network operators..
A position paper of the European Telecommunications Network Operators' Association, which discusses applicability and desired content of the e-money directive can be found at their website. Their position:
ETNO Members will be heavily involved in the provision of e-money services at two levels:
· as Network Operator: the party offering transmission capacity, switching and routing which allow e-money systems to operate.
· as potential Issuer: the party that provides the e-money payment services.
The extent to which ETNO Members fulfil these different roles varies widely, but most either are or are planning to be active in both in the near future.
Posted by Simon on 14:19 | link
Thursday, February 27, 2003
CP172: Electronic money: Perimeter guidance
The FSA has published a consultation paper dealing with the topic of what constitutes e-money. The paper contains two statements, that may not be compatible:
A. Therefore,in deciding whether a scheme involves issuing e-money,we shall not be influenced by artificial features of a scheme that seek to disguise the payment function as the supply of some other sort of service. These principles underpin our approach to defining the e-money perimeter set out in this CP and in the draft guidance in Annex 2.They will also underpin our future approach to determining whether particular schemes do or do not constitute the issue of e-money.
B. We also believe that prepaid airtime used to call PRS numbers does not constitute e-money where:
•the supply of telecoms services by the phone operator and the supply of services by the PRS provider can be seen as a single service;and
•the supply of the airtime and the supply of the PRS take place in the same action.
So where the goods or services or data are delivered to a mobile phone and consumed while the phone is being used,paying for them out of prepaid airtime does not give rise to a use of e-money.
Posted by Simon on 14:45 | link
Wednesday, February 26, 2003
Mobile Payment Services Association initiated
Douwe Lycklama wees erop dat Telecom Paper een interessant persbericht online heeft gezet.
Orange, Telefonica Moviles, T-Mobile and Vodafone today announce that they have signed an agreement to form a new Mobile Payment Services Association aimed at delivering an open, commonly branded solution for payments via mobile phones, designed to work across all operator networks. The solution will work across country boundaries and will seek to complement existing industry solutions. Its name and branding will be announced in due course.
Er wordt hier niet ingegaan op de regelgevende vraagstukken die momenteel spelen mbt rol telco's als. Geïnteresseerden wordt aangeraden de website van de FSA in de gaten te houden.
Posted by Simon on 11:46 | link
Friday, February 21, 2003
Visa reveals upcoming mobile top-up scheme with SMS
This article explains:
Credit card giant Visa is set to launch SMS-based mobile top-up services this year after taking on payment technology firm Upaid. The company said it is targeting its member banks and mobile operators with a Visa-branded service allowing pre-paid customers to top-up their mobile phones from debit or credit card accounts. Users would register for the service with their bank and send a text message, containing an amount and PIN, to tap new funds. Visa said it would begin trialling the service with a bank and GSM mobile operator in the second quarter of this year, but wouldn't give out further details.
Posted by Simon on 14:22 | link
Euronet Worldwide is buying an electronic payment company
Kansas City Star reports that Euronet Worldwide is buying an electronic payment company.
The purchase of E-Pay Ltd. expands Euronet's electronic payment network into a new area -- prepaid cell phone service.
E-Pay, which had sales of $24 million during the fourth quarter, is a 3-year-old company that processes "top up" payments for companies such as Virgin Mobile and T-Mobile in Great Britain. The company controls 35 percent of the top-up market in Great Britain, and 75 percent of the market in Australia.
The top-up system allows prepaid phone consumers to add minutes to their cell phone by purchasing time from retailers or through point-of-sale terminals.
"The number of electronic prepaid transactions is growing at a significant pace, and E-Pay has positioned itself to take advantage of the growth," Brown said.
Posted by Simon on 14:20 | link
Banksys and Mobistar join forces in the interests of mobile commerce
Below you may find a link and quote to an older article. Current state of things is that Banksys and Mobistar will launch an application that allows customers to pay out of their "Tempo' account of Mobistar. Another link between telco and financial institution.
Mobistar - Banksys and Mobistar join forces in the interests of mobile commerce
Following a test phase among a limited sample of users, Banksys and Mobistar plan to introduce the first SIM cards that allow Tempo to be recharged via banxafe before the end of this year. In early 2002, the application will be extended to all Tempo cards and new applications will be added.
Zie ook dit recente artikel van Planet Multimedia.
Posted by Simon on 13:20 | link
Tuesday, February 18, 2003
Billing for 3G mobile services
Een interessant artikel:
Outsourcing billing for 3G mobile services.
Posted by Simon on 09:28 | link
Monday, February 17, 2003
Drie overtredingen van Wtk gepubliceerd
AMSTERDAM - Toezichthouder de Nederlandsche Bank (DNB) heeft vrijdag met advertenties in dagbladen publiek gemaakt dat zij dwangsommen verbeurd verklaart die tussenpersonen Amber Nederland bv in Spierdijk, Amber Holding Ltd in Groot-Brittannië en mevrouw W. Strating november vorig jaar zijn opgelegd. Deze drie hebben de wet overtreden door zonder vergunning van DNB 'opvorderbare gelden van het publiek' aan te trekken.
Bron: Artikel in Het Financieele Dagblad
De mededeling van DNB is onderdeel van de beleidskeuze om meer transparant te opereren en duidelijk te maken wat er in het verband van het toezicht geschiedt. Zie verder ook het Persbericht van De Nederlandsche Bank met daarin:
De Nederlandsche Bank N.V. wil het publiek er in dit kader nog eens met klem op wijzen, dat men zich voorafgaand aan een financiële beslissing zeer goed informeert over de daarmee samenhangende rechten, plichten en risico's. Daarbij dient men extra alert te zijn op niet-geregistreerde partijen die opvorderbare gelden aantrekken van het publiek.
Posted by Simon on 18:03 | link
Tuesday, February 04, 2003
De eerste mobiele telco die bank wordt ?
In dit, al wat oudere, artikel van ZDNet News komt aan de orde dat Mobilcom Oostenrijk in verband met de betaling / financiele afwikkeling van diensten, zelf een bank heeft opgericht. Ze zouden daarmee wel eens de eerste kunnen zijn in een langere serie.
Allerdings geht die Tochter des Telkos entgegengesetzte Wege: Die "Mobilkom Austria", die zu 100 Prozent den Deutschen gehört, hat inzwischen die "A1 Bank" gegründet und setzt damit voll auf das Banking per Telefon. Damit ist die österreichische Firma nach eigenen Angaben das weltweit erste Mobilfunkunternehmen, das eine Bank ins Leben gerufen hat.
Posted by Simon on 09:43 | link
Paycircle reference implementation released
ePaymentsnews reports that
PayCircle has published a Reference Implementation for PayCircle's Payment Web Service Specification 1.0. The Reference Implementation as well as the second public draft of PayCircle's WSDL Specification 1.0 is available online for download at: www.paycircle.org/downloads.
Posted by Simon on 09:15 | link
Monday, February 03, 2003
New currency in the Netherlands... : Raam
David Post reports in Het Financieele Dagblad about the issuing of a new currency called "Raam" (which translates as Window). The central bank DNB said it would launch an investigation into possible legal violations.
The Raam (see Ceejee for image) is issued by an organisation founded by Maharishi Yogi. The Raam is printed by Johan Enschede (printer of numerous bank notes all around the world, including the Euro) and is issued in denominations of 1, 5 and 10 raam. One Raam is worth 10 euro.
The Raam was issued on 19 October 2002, with Limburgs Dagblad having the first article:
Vlodrop. The Fortis-bank issues the new currency of the Maharishi- the name is Raam- only at the Roermond branch. This was emphasized by Fortis yesterday, a day on which collectors and those interested from all over the country started to learn how to become owners of the new Raam notes.
According to spokesman M. Bongaerts of Fortis Nederland, the bank only sells the notes in Roermond as a service to Maharishi, an important customer of Fortis. The Maharishi wants to use the currency to supply Third-World countries with a strong inflation-resistant currency. The notes will be used primarily to finance organic agriculture projects.
Posted by Simon on 09:58 | link
Friday, January 24, 2003
The end of Chipper... your e-money back?
The Dutch newspaper Het Parool reported on January 21, that Chipper users can no longer go to the post office to redeem the residual electronic money on their Chipper chip. Therefore Postbank customers that want their money back need to send in their card to the customer service. Then again, in many cases the electronic money is on the chip of a debit-card that is actively being used. And who's going to send in his favorite debit-card to redeem only a little bit of e-money?
The Parool makes a fuss about the fact that Postbank should have made more announcements about the withdrawal of the Chipper than they did. I don't understand why they didn't take the issue one step further. Now that there are no more terminals that accept Chipper-payments, Postbank would be in a position to redeem the electronic money of the cards to the individual users. It would cost them some money, but then again, it would be the gentleman-like way forward, given the redeemability requirement of the e-money directive.
Posted by Simon on 12:47 | link
Tuesday, January 14, 2003
Cross-media selling: the Bijenkorf / Mobile2Pay case
E-merce reports that at the beginning of this year (from January 2 to January 6) a large luxury department store ('De Bijenkorf') has done a cross-media action involving sending SMS and payment via SMS, using Mobile2Pay. A nice example of the use of the mobile for payment. More of these examples will undoubtedly follow as other new players become active on the market.
Posted by Simon on 09:37 | link
Thursday, January 09, 2003
Combinatie pre-paid en billing.... Orange in de UK en Payvision in Nederland
Planet Multimedia meldt dat Orange pre-paid bellers nu met reverse SMS kunnen voor betalen voor WAP-content. Zie het persbericht van Bango.net .
Tevens wordt melding gemaakt van het Nederlandse bedrijf Payvision die, net als Moxmo, een elektronisch geld m-wallet op afstand aanbieden. De wallet van Payvision wordt echter opgeladen door naar een betaalnummer te bellen. Op hun website staat:
Payvision Wallet Update almost works the same as the Payvision Voicedialer. Visitors can call an international or domestic premium rate phone number and enter their personal access code. Every minute they are connected to the premium rate number a certain amount will be uploaded to their personal wallet. With their personal wallet the visitors can access participating websites with protected content or order products.
Het Nederlandse bedrijf Budgetphone tenslotte is een mooi voorbeeld van een bedrijf dat wel in de vaste en mobiele telecom-sector actief is, maar zich verre houdt van verbindingen met SMS, premium SMS en Betaalnummers. Op Budgetphone is daarom geen van de regels m.b.t. Elektronisch Geld Instellingen van toepassing.
Posted by Simon on 17:30 | link
1.1a2 flitspresentatie: wat brengt 2003 ??
Op 22 januari as. wordt door Euroforum een congres gehouden over mobiel betalen. Te verwachten is dat de eerste balans wordt opgemaakt op grond van praktijkervaringen van Moxmo, Noordned, Free Record Shop en Payphone/Comsys. Vanuit 1.1a2 wordt in een flitspresentatie het position paper van november 2002 gepresenteerd en een korte vooruitblik gedaan op 2003.
Posted by Simon on 13:01 | link
Monday, January 06, 2003
EU infringement procedures
AFX Press and Online Ireland report that the EU Commission has started infringement procedures on a number of issues, amongst which the implementation of the e-commerce and the e-money directive.
As AFX Press noted:
BRUSSELS (AFX) - The European Commission said it is pursuing infringement proceedings against 13 member states for their failure to transpose EU internal market directives into national law.
The commission said it has asked Belgium, Denmark, Greece, France, Ireland, Italy, Luxembourg, the Netherlands, Portugal, Finland and the UK to implement quickly legislation concerning motor insurance, cultural goods, electronic commerce and the issuing of electronic money.
Posted by Simon on 18:41 | link
Monday, December 30, 2002
Standpunt van DNB over definitie van elektronisch geld(systeem)
1.1a2 heeft, mede naar aanleiding van het gestuurde position paper over elektronisch geld instellingen, afgelopen vrijdag een brief ontvangen van President Wellink van DNB. Hierin werd nadere informatie verschaft over de uitleg van elektronisch geldsystemen:
De Bank is van oordeel dat zowel elektronisch-geldsystemen waarbij de waarde is opgeslagen op een drager die in handen is van de gebruiker onder de definitie van elektronisch geld in de Wtk 1992 kunnen vallen, als elektronisch-geldsystemen waar sprake is van een centrale rekening-administratie met op naam en/of nummer gestelde tegoeden en waarbij het elektronisch geld 'op afstand' is opgeslagen (zogenoemde 'account based' systemen).
Het standpunt zal door DNB ook in internationaal overleg worden uitgedragen.
Posted by Simon on 12:02 | link
Thursday, December 19, 2002
Beltegoeden... ook elektronisch geld overigens
Planet Multimedia meldt over de consternatie m.b.t. beltegoeden.
Het afsluiten van mobiele klanten die een bepaalde tijd niet met hun prepaid telefoon hebben gebeld is een normale praktijk onder telecombedrijven. KPN sluit klanten na 6 maanden af, de Opta zegt hiervoor echter niet verantwoordelijk voor te zijn, ook de Consumentenbond komt niet langer op voor de belangen van matig bellende prepaid bellers. De tonnen die nog op de ongebruikte pre-paid kaarten staan, stromen terug in de kas van de telecomaanbieder.
Eerder deze week kwam op een bijeenkomst bij de Britse toezichthouder ter sprake dat, aangezien met pre-paid beltegoeden ook betalingen aan derden te doen zijn, het volledige tegoed beschouwd kan worden als elektronisch geld. En daarmee is de richtlijn elektronisch geld van toepassing die stelt dat het geld 1 op 1 omgewisseld moet worden met aftrek van kosten. Het laten verdampen van beltegoeden is dus in strijd met de richtlijn elektronisch geld (tenzij genoemde operator ervoor zorgt dat die gelden niet gebruikt kunnen worden voor premium SMS aan derden, bellen naar 0900 lijnen enzovoorts..).
Posted by Simon on 13:02 | link
Monday, December 16, 2002
Presentation of position paper at FSA
Simon Lelieveldt will today present the position paper on Electronic Money for a forum of European supervisors (download Powerpoint presentation 260 kb).
Posted by Simon on 02:38 | link
Thursday, November 21, 2002
Pre-paid met vaste toestellen
De Automatiseringsgids meldt dat KPN binnenkort een proef met pre-paid bellen voor vaste telefonie hoopt te beginnen. Het behoeft nog toestemming van de OPTA. Mocht hiermee gebeld kunnen worden naar 0900-nummers dan is ook de regelgeving elektronisch geld van toepassing (toestemming DNB....).
Posted by Simon on 13:39 | link
Friday, November 15, 2002
Electronic Money and Electronic Money Institutions: a position paper on regulation, definitons and the market
Today, 1.1a2, Association for e-money issuers in the Netherlands, is publishing its position paper on Electronic Money and Electronic Money Institutions. The paper discusses the concept of electronic money, its market potential and the current regulatory issues. 1.1a2 chose to publish this paper at this specific moment in time as substantial differences appear to exist in the way the EMI directive is understood and implemented by regulators/supervisors in the various member states of the European Union.
We invite you to read the complete summary or download the Word document (131 kB).
In the paper we conclude that, at present, there is insufficient harmonisation of the prudential supervision framework for electronic money. More specifically, the concept of a technology-neutral approach has not yet been fully adopted and harmonised. As a result:
- a particular e-money system may qualify as e-money in one member state, while in another member state it will be considered a remote banking system,
- even within member states, functionally similar e-money systems may qualify differently on the basis of their distinct technical features.
1.1a2 urges European competent supervisors:
1- to postpone local compliance activities in the domain of electronic money and electronic money institutions until their supervisory approaches have been harmonised and are in accordance with the principle of technological neutrality,
2- to consider the functional approach of the Financial Services Authority as the basis for the harmonised approach to supervision of electronic money institutions,
3- to recognise the relevance of recent and future product developments in the mobile telecom industry to the electronic money debate.
Posted by Simon on 19:15 | link
Wednesday, October 23, 2002
Business case elektronisch geld: mobiel betalen
Bij elektronisch geld denken de meeste mensen aan de chipknip en parkeren. Terwijl de combinatie van mobiele telefoon (50 % pre-paid abonnementen) en betaalde diensten aan derden (reverse charged sms of 0900-lijnen) in functionele zin precies hetzelfde is als de chipknip. De klant betaalt geld vooruit aan uitgever in ruil voor elektronisch geld (in een netwerk); besteedt geld bij een derde, terwijl de uitgever van het geld zorgt voor de verdere financiele afwikkeling naar die derde. Ruwe schatting van e-geld betalingen via deze telefoonkant laat zien dat in aantallen en waarde deze transacties de chipknip-transacties al lang geleden gepasseerd moeten zijn.
Arthur D Little heeft op dit vlak onderzoek gedaan (aldus het FD van vandaag) en constateert dat banken miljoenen laten liggen aan omzet in de betaalbusiness. Ze constateren:
De mobiele telefoon als mobiele portemonnee ('m-wallet'), ondersteund door betalingsbevestigingen binnen 2 tot 4 seconden per automatische sms, voice-response of e-mail, heeft in Brazilië, Venezuela en Portugal in korte tijd een grote vlucht genomen. Als dat model verhuisd wordt naar Nederland of België, hebben meewerkende banken en telefoonmaatschappijen een jaarwinst te verdelen van euro 50 mln, berekent Arthur D. Little.
Wat ontbreekt in de beschouwing van A.D. Little is de regelgevende kant. Elke partij die in de pre-paid hoek wat wil doen aan mobiele dienstverlening moet, gegeven de in Europa en Nederland toepasselijke regels m.b.t. elektronisch geld, hetzij met een bank samenwerken, elektronisch geld instelling worden (special purpose bank) of volledige bank. Maar als u op dit log bent aangekomen weet u dat al.
Posted by Simon on 09:51 | link
Sunday, October 20, 2002
Markt voor mobiele betalen
Bijgaande column identificeert een deelmarkt voor elektronisch geld instellingen; de betalingen vanuit telecom-hoek. Regelgevende ontwikkelingen blijven onbesproken.
Posted by Simon on 15:21 | link
Friday, October 18, 2002
Stand van zaken omwisselingsregeling
In de emi-richtlijn staan voor uitgevers van elektronisch geld de verplichting geformuleerd om elektronisch geld om te wisselen. Contact met Financiën leert dat de Autoriteit Financiële Markten terzake de handhaving uitvoert (controleert of iedereen zich eraan houdt). Afhankelijk van de ontwikkelingen in de markt is denkbaar dat later ook een Algemene Maatregel van Bestuur wordt uitgevaardigd; op dit moment is het echter nog niet zo ver.
De direkte verplichtingen voor egi's zijn daarmee:
Artikel 3 : Terugbetaalbaarheid
1. De houder van elektronisch geld kan gedurende de geldigheidstermijn de uitgevende instelling verzoeken om het nominale bedrag in muntstukken en bankbiljetten of door storting op een rekening terug te betalen, waarbij uitsluitend de voor die verrichting strikt noodzakelijke kosten mogen worden aangerekend.
2. De terugbetalingsvoorwaarden worden in de overeenkomst tussen de uitgevende instelling en de houder duidelijk vermeld.
3. In de overeenkomst kan een minimumdrempel voor terugbetaling worden vastgesteld. Deze mag niet hoger liggen dan 10 EUR.
Posted by Simon on 15:19 | link
Monday, October 14, 2002
Overzicht emi-implementatie in Europa en position paper
Nader onderzoek leert dat de implementatie van de richtlijn elektronisch geld instellingen in de verschillende Europese landen elk verschillend geschiedt. Lastig vraagstuk hierbij is hoe om te gaan met verschillende soorten elektronisch geld systemen, gezien de definitie in de richtlijn en gezien de noodzaak om gelijksoortige systemen gelijk te behandelen. Een Engelstalig position paper op dit vlak is nu in voorbereiding. Daarin een geactualiseerde toelichting op de Duitse situatie.
Posted by Simon on 12:03 | link
Wednesday, October 02, 2002
Mobiele operators als elektronisch geld instelling...
Tijdens een gisteren gehouden conferentie over content billing vertelde Dr. Armin Sageder van het bedrijf Paysafecard dat het bedrijf een pre-paid betaalmiddel voor op het Internet aanbood. Gevraagd naar de vergunningsachtergrond gaf hij aan dat Paysafe opereert onder de vergunning van Commerzbank (in Duitsland) en BAWAG (in Oostenrijk).
In zowel Duitsland als Oostenrijk is geen sprake van een vrijstellingsregime; kleine aanbieders van elektronisch geld vallen net zo hard onder het toezicht als de grote. Wat betreft de positie van de mobiele operators geldt voor zowel Duitsland als Oostenrijk dat vastgesteld is dat de combinatie van pre-paid tegoeden en billing services met zich brengt dat er sprake is van elektronisch geld. In Duitsland houdt Deutsche Telekom zich netjes aan de regels (dmv enige technische voorzieningen). In Oostenrijk (zowel als in Italië) zijn de betreffende operators inmiddels 'verwarnt' door de toezichthouder.
Posted by Simon on 08:48 | link
Friday, September 27, 2002
Waarom kunnen traditionele banken geen lid zijn van een vereniging voor elektronisch geld instellingen zoals 1.1a2?
Tijdens een bijeenkomst van ECP.NL in Media Plaza is deze week ter sprake gekomen dat naast 1.1a2 ook de Nederlandse Vereniging van Banken een rol claimt als representatieve organisatie voor Instellingen voor Elektronisch Geld (in een separate vereniging met de naam Nederlandse Vereniging van Instellingen voor Elektronisch Geld (NVIEG). Aan de orde kwam toen het gegeven dat 1.1a2 statutair de traditionele banken als mogelijk lid uitsluit. Omdat vaker gevraagd wordt naar de achtergrond hiervan, volgt hier een korte toelichting.
Het statutaire doel van 1.1a2 is:
De elektronisch geld instellingen in Nederland te vertegenwoordigen en te ondersteunen bij de oriëntatie en gedachtevorming over de inrichting van hun bedrijfsvoering, met name bezien vanuit het vraagstuk van de toepasselijke regelgeving en hun te vervullen maatschappelijke rol en al hetgeen met het voorgaand in de ruimste zin des woords verband houdt.
In de sinds 1 juli 2002 aangepaste Wet toezicht Kredietwezen worden de uitgevers van elektronisch geld gezien als een aparte klasse van kredietinstellingen, waarvoor geldt dat:
... die ondernemingen of instellingen geen "kredietinstelling" zijn als bedoeld in artikel 1, eerste lid, onderdeel a, sub 1 van de Wet Toezicht Kredietwezen, maar die wel gelden ter beschikking krijgen in ruil waarvoor elektronisch geld wordt uitgegeven waarmee betalingen kunnen worden verricht aan anderen dan de onderneming of instelling die het elektronisch geld uitgeeft.
De lidmaatschaps-vereisten voor 1.1a2 zijn tot stand gekomen op grond van diverse overwegingen. Allereerst is daar de wettelijke definitie van elektronisch geld instellingen. Omdat hierin de traditionele banken (de "kredietinstelling" als bedoeld in artikel 1, eerste lid, onderdeel a, sub 1 van de Wet Toezicht Kredietwezen) zijn uitgesloten, zijn de traditionele banken per definitie geen elektronisch geld instelling. Het toelaten van de traditionele banken tot een vereniging van elektronisch geld instellingen is daarmee een contradictio in terminis. Een tweede overweging is dat de nieuwe elektronisch geld instellingen zich - als veelal jonge, technologie-intensieve ondernemingen - kenmerken door een eigen problematiek m.b.t. de aard van de bedrijfsvoering.
1.1a2 streeft in haar werkwijze naar open en transparant overleg en informatie-uitwisseling met alle bij elektronisch geld betrokken partijen. Zo wordt in Nederland actief overleg gevoerd met De Nederlandsche Bank en het Ministerie van Financiën over actuele thema's voor elektronisch geld instellingen. Te denken is aan de vraagstukken m.b.t. witwassen van gelden (FATF rapport) en m.b.t. mogelijke definities van elektronisch geld systemen. Verder trekt de vereniging in Europees verband op met de Engelse zustervereniging: the e-money association.
In het streven een platform voor communicatie en informatie-uitwisseling te zijn heeft 11a2 deze website ingericht, met nadere informatie over een conferentie over elektronisch geld, de statuten van de vereniging en bespreking van actuele thema's voor elektronisch geld instellingen. Voor meer informatie kunt u deze korte powerpoint presentatie downloaden of per e-mail contact opnemen om een afspraak te maken met de voorzitter (Kees Klomp) of de secretaris (Simon Lelieveldt).
Posted by Simon on 17:15 | link
Wednesday, September 25, 2002
DNB geeft geen groepsgewijze ontheffing
De markt voor elektronisch geld produkten kent twee soorten aanbieders; zij die onder volledig bancair regime vallen en zij die onder elektronisch geld regime vallen (nieuwe spelers). In deze laatste markt is de zorg van (leden van) 11a2 dat sommige partijen een groepsgewijze ontheffing (feitelijk dus een vrijstelling) zouden krijgen die dat deel van het speelveld verstoort. De verstoring kan ontstaan omdat de business case van sommige van de nieuwe spelers, op grond van de emi-richtlijn, deels gebaseerd is op het gegeven dat alle gelijksoortige systemen onder gelijksoortige regels gaan vallen.
In reactie op deze uitgesproken zorg heeft DNB vandaag kenbaar gemaakt geen groepsgewijze ontheffing te zullen verstrekken omdat dit niet tot haar bevoegdheden hoort.
Posted by Simon on 10:39 | link
Tuesday, September 24, 2002
Elektronisch geld instelling valt niet onder collectieve garantieregeling
Zie de tekst in de Wet toezicht Kredietwezen:
§ 3. Collectieve garantieregeling
Artikel 84
1. De Bank pleegt overleg met de betrokken representatieve organisaties over de invoering van een regeling omtrent een garantie voor nader te bepalen schuldvorderingen van natuurlijke personen, rechtspersonen en vennootschappen tot een nader te bepalen maximum op kredietinstellingen als bedoeld in artikel 1, eerste lid, onderdeel a, onder 1°, die ingevolge artikel 52, tweede lid, onder a, zijn geregistreerd, tegen het risico, dat een zodanige onderneming of instelling haar verplichtingen met betrekking tot die schuldvorderingen niet nakomt.
2. Bij koninklijk besluit kan, indien het overleg bedoeld in het eerste lid leidt tot overeenstemming tussen de Bank en alle betrokken representatieve organisaties, worden bepaald, dat de kredietinstellingen bedoeld in het eerste lid alsmede de instellingen die gebruik maken van de vrijstelling bedoeld in artikel 12 van richtlijn 94/19/EG van het Europees Parlement en de Raad van de Europese Unie van 30 mei 1994 inzake de depositogarantiestelsels (PbEG L 135) verplicht zijn aan de uitvoering van die regeling mede te werken.
3. Onze Minister kan besluiten dat een kredietinstelling als bedoeld in artikel 1, eerste lid, onderdeel a, onder 1°, die ingevolge artikel 52, tweede lid, onder b, is geregistreerd, verplicht is aan de uitvoering van de regeling bedoeld in het eerste lid mee te werken, indien de Bank van oordeel is dat voor de schuldvorderingen op die kredietinstelling als bedoeld in artikel 1, eerste lid, onderdeel a, onder 1° geen garantieregeling van toepassing is, welke gelijkwaardig is aan de dekking bedoeld in artikel 6, eerste lid, van richtlijn 94/19/EG van het Europees Parlement en de Raad van de Europese Unie van 30 mei 1994 inzake de depositogarantiestelsels (PbEG L 135).
4. Bij koninklijk besluit kan, indien het overleg bedoeld in het eerste lid niet binnen een door Onze minister te bepalen termijn leidt tot overeenstemming, dan wel indien de regeling, waaromtrent overeenstemming is bereikt, niet de instemming van Onze minister heeft, een regeling als bedoeld in het eerste lid worden ingevoerd, nadat de Bank, de Bankraad en de betrokken representatieve organisaties in de gelegenheid zijn gesteld hun gevoelen omtrent de inhoud van de in te voeren regeling kenbaar te maken.
5. Binnen twee maanden, nadat een regeling krachtens het vierde lid is ingevoerd, wordt door Ons een voorstel aan de Staten-Generaal gedaan om deze regeling bij de wet te bekrachtigen. Indien het voorstel door een van beide Kamers der Staten-Generaal wordt verworpen, wordt deze regeling terstond ingetrokken. Van de intrekking wordt mededeling gedaan in de Staatscourant.
6. Het bepaalde in het eerste, tweede en derde, onderscheidenlijk vierde en vijfde lid is mede van toepassing op wijziging en intrekking van een garantieregeling, tot stand gekomen met inachtneming van die bepalingen.
Posted by Simon on 10:03 | link
Thursday, September 19, 2002
DNB geeft minder inzicht dan gehoopt...
Op 18 september heeft 11a2, in reactie op een daartoe strekkend verzoek, van DNB vernomen dat anders dan het verslag van de Consultatie Elektronisch Geld, geen verdere informatie wordt verstrekt over het aantal reacties en de inhoud ervan. DNB wijst het beroep op de Wet Openbaarheid Bestuur af met een verwijzing naar de Wet toezicht Kredietwezen.
Posted by Simon on 17:01 | link
Thursday, August 29, 2002
Reactie op FATF review van 40 aanbevelingen
De Financial Action Task Force on Fraud heeft een consultatieronde m.b.t. het voorkomen van fraude witwassen in gang gezet. Het heet 'The Review of the Forty Recommendations'. Genoemde Recommendations hebben aan de grondslag gelegen van identificatieverplichtingen in Nederland. Daarom is het document bestudeerd. Omdat daarin ingegaan wordt op elektronisch geld en te specifieke maatregelen worden geformuleerd heeft 11a2 de FATF de volgende reactie gestuurd:
In general we applaud the work of the FATF and its intention to review the Recommendation. We've noted however that the subject of electronic money could be covered with more precision and a better understanding of the market and its operations. For example, the current definition of e-money lacks the element that e-money is pre-paid. E-money is, in our view, always issued in exchange for a payment to the issuer. It might be useful to add this pre-paid element, if only to better distinguish e-money from regular demand deposits in current accounts.
We would further suggest the FATF reconsider the distinction electronic purse/virtual purse. Purses may exist in a telco-network infrastructure, on an Internet-based server, on an IC-chip etcetera. The fundamental operational issues for purses (their commercial and operational exploitation, how to identify users etc.) are alike in any of these environments. We therefore suggest to only speak of: purses with e-money.
In general, we are concerned that in its review FATF increasingly formulates specific requirements and measures at an operational instead of a policy level. Formulating such requirements (for example those in Annex 1) requires a detailed understanding of the relevant operational environment, applicable rules and technologies. A better alternative would in our view be to formulate objectives. This allows local regulators and market players to further deal with the operational details as relevant given their applicable legislation, e-money systems and techniques.
In general we support all options in the FATF review that do not specify specific measures but that leave the implementation of objectives to the lowest regulatory level possible. More specifically we strongly support option 1 of consideration 77 (p 21). Furthermore we feel that the measures specified in Annex 1 are too detailed and may unduly hinder business.
If, in the course of the review, the FATF would like to further discuss specific e-money issues, we are of course available for further explanation and illustration of our (members') position.
Posted by Simon on 15:32 | link
Friday, August 09, 2002
Bemiddelen voor elektronisch geld vormvrij
De Wtk verbiedt in artikel 82 personen om te bemiddelen bij aantrekken van gelden etc, tenzij aan regels uit de vrijstellingsregeling (artikel 11 is voldaan). De vraag is of voor bemiddeling voor elektronisch geld instellingen soortgelijke regels/vrijstellingen bestaan. Denk hierbij aan de situatie dat bij een derde partij een contract en openingsformulier van de elektronisch geld instelling wordt neergelegd/aangeboden en namens de elektronisch geld instelling de openingsprocedure wordt uitgevoerd.
Het antwoord op deze vraag is als volgt:
*De nieuwe wtk (art 82) kent geen verbod om te bemiddelen bij het uitgeven van elektronisch geld c.q. fungeren als elektronisch geld instelling. Het bestaande verbod ziet op aantrekken/uitzetten van gelden, maar uitgifte elektronisch geld wordt niet als zodanig gezien.
*In lijn hiermee wordt in de vrijstellingsregeling artikel 11 alleen gesproken over instellingen artikel 1, eerste onderdeel, a, lid 1.
De bemiddeling voor elektronisch geld instellingen is daarmee vormvrij. Voor de zekerheid doet een elektronisch geld instelling er echter goed aan om op vrijwillige basis soortgelijke regels in acht te nemen als in andere bemiddelingsgevallen. Het is dus zaak om een goed contract te formuleren met bemiddelaar en aan publiek duidelijk te maken dat contract met de elektronisch geld instelling een apart contract is.
Posted by Simon on 10:28 | link
Friday, July 19, 2002
Inspiratie..
..m.b.t. de openingsprocedure met afgeleide identificatie is op te doen bij AH Geldzaken. Opmerkelijk is dat bij het openen niet gevraagd wordt naar identificatie-gegevens (nummer rijbewijs etc.), maar wel naar SOFI-nummer.
Vanaf 1 januari 2002 zijn alle financiële instellingen verplicht éénmaal per jaar hun klantgegevens met bijbehorende sofi-nummers aan te leveren bij de belastingdienst. Wij vragen u daarom uw sofi-nummer op te geven. Dit nummer vindt ondermeer op uw salarisstrook en rijbewijs.
Overigens laat AH alleen mensen ouder dan 18 jaar de spaarrekening openen. Dat voorkomt een hoop rompslomp m.b.t. juridische vertegenwoordiging.
De afgeleide identificatie geschiedt vervolgens door de naam te controleren bij de zogeheten aanmeldingsstorting:
1.4 De aanmeldingsstorting
Vergeet niet uw aanmeldingsstorting te voldoen! Aan de hand van deze storting worden de naam- en adresgegevens van uw AH Bonuskaart vergeleken met die van uw bank- of girorekening (de tegenrekening). AEGON voert hierop een wettelijk verplichte controle uit. Wanneer u een AH Spaarrekening heeft geopend via de AH Geldzaken-zuil kan de gewenste controle op twee manieren worden uitgevoerd (tijdens de aanmeldprocedure maakt u een keuze). Door:
-op dezelfde dag twee euro extra te pinnen bij uw boodschappen. Dit bedrag wordt automatisch bij het boodschappentotaal opgeteld.
-een willekeurig bedrag over te maken van uw bank- of girorekening naar uw AH Spaarrekening.
Indien u zich schriftelijk of via internet inschrijft, ontvangt u per post een acceptgiro. Met deze acceptgiro dient u een willekeurig bedrag over te maken van uw bank- of girorekening naar uw AH Spaarrekening, zo kunnen wij de controle uitvoeren. Uiteraard wordt de aanmeldingsstorting bijgeschreven op uw AH Spaarrekening. Opnemen of overboeken van uw AH Spaarrekening is pas mogelijk nadat de controle (ongeveer 10 werkdagen) succesvol is uitgevoerd.
Posted by Simon on 11:00 | link
Thursday, July 18, 2002
Identificatie-verplichtingen voor EGI's
De Wet Identificatie Dienstverlening, ook van toepassing op elektronisch geld instellingen, bepaalt (onder andere, hieronder volgt uittreksel):
Artikel 2
1. De instelling is verplicht de identiteit van een cliënt vast te stellen voordat zij aan die cliënt een dienst verleent.Indien de cliënt een natuurlijke persoon is die onbekwaam is de met de dienst verband houdende rechtshandeling te verrichten, kan de instelling volstaan met het vaststellen van de identiteit van degene die daarbij als de wettelijke vertegenwoordiger optreedt. Indien de instelling bij de vaststelling van de identiteit overeenkomstig de artikelen 3 en 4 in redelijkheid kan twijfelen aan de juistheid van de verstrekte gegevens, verleent zij geen dienst dan nadat zij door het inwinnen van nadere informatie voldoende zekerheid heeft verkregen omtrent de identiteit van de cliënt.
Artikel 3
1. Indien de cliënt een natuurlijke persoon is, wordt de identiteit vastgesteld met behulp van een van de volgende documenten:
a. een geldig reisdocument in de zin van de Paspoortwet;
b. een geldig rijbewijs dat is afgegeven op basis van de Wegenverkeerswet dan wel een geldig rijbewijs als bedoeld in artikel 107 van de Wegenverkeerswet 1994;
c. een document waarover een vreemdeling ingevolge de Vreemdelingenwet 2000 moet beschikken ten bewijze van zijn identiteit en zijn verblijfsrechtelijke positie;
d. een document dat door Onze Minister is aangewezen.
Artikel 4
1. In afwijking van artikel 3 kan een instelling de identiteit van een cliënt die niet in persoon verschijnt, vaststellen door een afschrift van één van de in artikel 3, eerste lid, genoemde documenten, dan wel het officiële nummer van dit document te verlangen, indien met de transactie geen contant geld gemoeid is en de eerste betaling die met de dienst verband houdt wordt gedaan ten gunste of ten laste van een rekening van de cliënt bij een instelling als bedoeld in artikel 1, eerste lid, onderdeel a, onder 1° of 2°, met zetel in een van de lidstaten, die beschikt over een vergunning van de bevoegde autoriteit van die lidstaat om haar bedrijf te mogen uitoefenen, of in een staat die door Onze Minister is aangewezen.
2. Indien de identiteit wordt vastgesteld op de in het vorige lid omschreven wijze, gaat de instelling na of de identiteit van de cliënt overeenkomt met de identiteit van de cliënt ten laste of ten gunste van wiens rekening de eerste betaling, bedoeld in het vorige lid, is gedaan.
Artikel 6
De instelling is verplicht de volgende gegevens vast te leggen op een zodanige wijze dat deze toegankelijk zijn:
a. de geslachtsnaam, de voornamen, de geboortedatum, het adres en de woonplaats dan wel plaats van vestiging van de cliënt en van degene te wiens name het depot of de rekening wordt gesteld, van degene die toegang tot het safe-loket zal hebben of degene te wiens name een uitbetaling of transactie wordt verricht, alsmede van hun vertegenwoordigers;
b. de aard, het nummer en de datum en plaats van uitgifte van het document met behulp waarvan de identiteitsvaststelling heeft plaatsgevonden, behoudens indien artikel 4, derde lid, van toepassing is;
c. de aard van de dienst; en ....
Artikel 7
De instelling bewaart de in artikel 6 bedoelde gegevens op toegankelijke wijze tot vijf jaar na het beëindigen van de overeenkomst op grond waarvan de dienst is verleend of tot vijf jaar na het uitvoeren van een dienst als bedoeld in artikel 1, eerste lid, onderdeel b, onder 4°, 7° of 8°.
Artikel 8
Het is de instelling verboden een dienst te verlenen indien de identiteit van de cliënt niet op de bij deze wet voorgeschreven wijze is vastgesteld.
Posted by Simon on 13:09 | link
Tuesday, July 02, 2002
Diverse documenten mbt elektronisch geld
Staatscourant 28 juni 2002, nr 121,
-in werking treding wet toezicht kredietwezen en aanwijzing financiële diensten tbv Wet Identificatie Financiële Dienstverlening,
-pag. 31:Regeling elektronisch-geldinstellingen (pdf).
Zoeken naar de diverse publicaties in de staatscourant kan op de site van www.overheid.nl.
Posted by Simon on 17:22 | link
Friday, June 28, 2002
Het verslag consultatieregeling elektronisch geld
..is vandaag door DNB gepubliceerd. Een eerste lezing wijst uit dat geen opsomming plaatsvindt van het totaal aantal en de inhoud van de ontvangen reacties. Duidelijk is wel dat het bezwaar m.b.t. de korte periode van de consultatie terzijde geschoven is. DNB stelt dat de regeling inhoudelijk niet als verrassing kan komen voor partijen en ziet geen aanleiding om de consultatietermijn te verlengen. Ofwel:
De in de consultatie ontvangen reacties geven geen aanleiding te concluderen dat tot het bestaan van zodanige inhoudelijke bezwaren tegen de voorgestelde regeling dat de noodzaak tot nader beraad of gedachtewisseling aanwezig is en op grond waarvan uitstel van publicatie en inwerkingtreding van de regeling is vereist.
En dat terwijl 1.1a2 heeft geschreven:
Samenvattend is de vereniging 1.1a2 van mening dat de bij de publieke actoren ontstane tijdsdruk niet afgewenteld moet worden op private partijen. De vereniging adviseert de Bank om de tijdsdruk en de politieke druk te laten voor wat hij is. Het lijkt ons vooral van belang dat de tijd wordt genomen voor een goed inhoudelijk debat over de materie alvorens marktpartijen tot zaken te verplichten die achteraf niet nodig bleken te zijn of een drempel voor marktwerking zouden kunnen betekenen.
Posted by Simon on 18:56 | link
Wet toezicht kredietwezen van kracht vanaf 1 juli
Het Ministerie van Financiën bericht dat de nieuwe Wtk vanaf 1 juli in werking treedt. Parallel hieraan wordt de regeling elektronisch geld instelling gepubliceerd in de staatscourant. De consequentie:
- instellingen die nu elektronisch geld uitgeven moeten binnen een maand een officiele melding doen aan DNB en binnen een half jaar aan diverse vergunningsvereisten voldoen danwel ontheffing vragen,
- instellingen die elektronisch geld gaan uitgeven (dit nu niet doen) moeten voortaan een vergunning aanvragen of voldoen aan de regels zoals geformuleerd in vrijstellingsregelingen.
Posted by Simon on 18:22 | link
Wednesday, June 26, 2002
Nieuw lid: NMCA - The One to One Communications Group
Vorige week heeft NMCA zich als lid bij 1.1a2 aangeloten. NMCA heeft een SMS-verificatiemethode ontwikkeld en verzorgt sinds begin april de betaalfunctionaliteit voor het Yorin-programma the Bar.
Posted by Simon on 10:00 | link
Saturday, June 22, 2002
Mobile firms claim e-money legislation will hamper m-commerce
This article further explains the position and lobby of mobile phone companies with respect e-money legislation.
Europe's mobile phone companies are urging the European Commission to interfere as little as possible with the rollout of 3G services, amid concerns that forthcoming legislation on e-money could damage m-commerce...
Download the letter of GSM Europe to the Commission here.
Posted by Simon on 12:46 | link
Tuesday, June 18, 2002
Wetswijziging Wtk aangenomen
Vandaag is de voorgestelde wetswijziging aangenomen die tot gevolg heeft dat tal van partijen binnenkort te beschouwen zijn als elektronisch geld instelling. Verwacht wordt dat publicatie in het Staatsblad plaatsvindt om en nabij 28 juni as.
Posted by Simon on 16:32 | link
Monday, June 17, 2002
Brief aan Ministerie van Financiën
Vandaag heeft 1.1a2 deze brief gestuurd aan het Ministerie van Financiën. Hierin wordt meegedeeld dat de vereniging is opgericht en dat EWLH en Global Payways de eerste leden zijn. De meest saillante passages uit de brief:
"Voor de goede orde wil de vereniging ook wijzen op een juist gebruik van de term elektronisch geld instelling, alsmede de implicaties daarvan. Naar onze mening omvat de term elektronisch geld instelling de instellingen als gedefinieerd in artikel 1.1a2 van de nieuwe Wet toezicht Kredietwezen. Een bank die als één van de bedrijfsactiviteiten elektronisch geld uitgeeft is dus naar onze mening geen elektronisch geld instelling, tenzij deze zich ook houdt aan de beleggings- en vormvoorschriften die zullen gelden voor de elektronisch geld instellingen. Als dus een groep van bestaande banken zich organiseert in een Nederlandse Vereniging voor Elektronisch Geld Instellingen is dit slechts een representatieve organisatie voor elektronisch geld instellingen te noemen als alle leden/banken voldoen aan de vormvoorschriften die gelden voor de elektronisch geld instelling. Is dat niet het geval, dan is naar de mening van 1.1a2 slechts sprake van bancaire uitgevers van elektronisch geld en van een extra vereniging van banken, opgericht naast de bestaande NVB.
De reden dat wij U willen wijzen op genoemde finesse moge duidelijk zijn. De kern van de aanpassing in de regelgeving is om marktwerking te stimuleren en een level playing field te realiseren. Bestaande marktpartijen, alsmede hun representatieve organisatie voor bancaire uitgevers van elektronisch geld, zullen hierbij logischerwijs inzetten op het creëren van zo hoog mogelijke drempels en het vanuit een bancair referentiekader definiëren van toezichts-eisen. Voor de nieuwe elektronisch geld instellingen die 1.1a2 vertegenwoordigt, is van belang dat eisen alleen worden gesteld voor zover dienstig aan de te realiseren doelstellingen van degelijkheid en consumentenvertrouwen. Daarbij moet specifieke aandacht worden besteed aan de andere aard van de nieuwe instellingen (kleiner van opzet, meer outsourcing etc.). In onze reactie aan DNB op de concept-regeling elektronisch geld instellingen, hebben wij aangegeven dat op dit moment het andere karakter van de nieuwe elektronisch geld instellingen onvoldoende in de regelgeving lijkt te zijn meegenomen.
De Vereniging 1.1a2 gaat ervan uit dat specifieke vormvoorschriften en eisen voor elektronisch geld instellingen, zullen gelden voor alle partijen die als zodanig in de markt werkzaam zijn. Dat betekent dat nieuwe instellingen te voldoen hebben aan een serie regels, maar ook dat bestaande bancaire uitgevers van elektronisch geld, indien zij zich met de naam elektronisch geld instelling op de markt begeven, onder dezelfde regels dienen te opereren.
Overigens is ook DNB vandaag per brief over de formele oprichting geinformeerd en is aangegeven dat de Vereniging hoopt overleg te kunnen hebben over invulling toezicht en uitleg van definities etc.
Posted by Simon on 11:35 | link
Thursday, June 13, 2002
Artikel in FD over de conferentie
Vanochtend is het FD dit artikel geplaatst van de hand van Jan Maarten Slagter, over de conferentie over elektronisch geld. Kleine details: de arena's zijn er sinds 1 januari 2002 niet meer en ook de bedrijfskantine zou, afhankelijk van de precieze inrichting, toch onder de regels voor elektronisch geld kunnen vallen.
Posted by Simon on 11:39 | link
Wednesday, June 12, 2002
Conferentiemateriaal: de instelling voor elektronisch geld
Gistermiddag is tijdens een drukbezochte conferentie over de regels m.b.t. elektronisch geld instellingen duidelijk geworden dat menige organisatie die zich op het gebied van elektronische pre-paid betalingsverkeer nog wat te wachten staat. In de praktijk zal gaandeweg helder worden welke soort organisaties nu gezien moet worden als elektronisch geld instellingen. Klik hier voor de pagina met presentaties van de conferentie.
Posted by Simon on 10:11 | link
Persbericht - 12 juni 2002
Tijdens een seminar van S. Lelieveldt Consultancy werd gistermiddag bekend gemaakt dat een onafhankelijke vereniging is opgericht voor nieuwe aanbieders op de markt voor elektronische betaaldiensten. De vereniging heet voluit 1.1a2, Vereniging voor Elektronisch Geld Instellingen in Nederland en is op 10 juni opgericht. De voorzitter van 1.1a2, Kees Klomp, lichtte tijdens de conferentie toe dat de vereniging zich specifiek richt op de belangenbehartiging van nieuwe aanbieders in de markt. Het gaat dan met name op organisaties die een pre-paid betaalfunctionaliteit aan klanten aanbieden. Te denken is aan telecom-maatschappijen, organisaties als Amsterdam Arena (de Arena Card) en nieuwe aanbieders. Hij maakte bekend dat de nieuwe aanbieders Global Payways en de European Wireless Lottery Holding zich inmiddels aangemeld hebben als lid en riep soortgelijke niet-bancaire organisaties op hun voorbeeld te volgen.
Dhr Klomp wees er in zijn presentatie op dat de vereniging specifiek bedoeld is voor ondernemingen, die zich uitsluitend bezig houden met de uitgifte van elektronisch geld. Ten aanzien van de regelgeving gaat hij ervan uit dat banken voorzover zij elektronisch geld uitgeven en zich elektronisch geld instelling willen noemen, zich aan dezelfde spelregels zullen moeten houden, bijvoorbeeld ten aanzien van de beleggingen.
Posted by Simon on 10:03 | link
Monday, June 10, 2002
Vereniging nu formeel opgericht!
Zojuist is in Amsterdam officieel de Vereniging 1.1a2 opgericht. U vindt de oprichtingsakte alhier. De volledige naam luidt: 1.1a2, vereniging voor elektronisch geld instellingen in Nederland. De vereniging is, zoals uit deze website blijkt al een tijdje actief. Het eerste officiële optreden vindt morgenmiddag plaats op de conferentie: De instelling voor elektronisch geld: wat staat ons te wachten?
Posted by Simon on 11:38 | link
Friday, June 07, 2002
Wtk aangepast in derde week van juni...
Naar verluidt staat het wetsvoorstel Wtk 1992 betreffende elektronisch geldinstellingen op de agenda van de vergadering van de Eerste Kamer op 18 juni a.s. De verwachting is dat het een 'hamerstuk' zal zijn en dat rond 20/21 juni a.s. de tekst in het Staatsblad zal verschijnen.
Posted by Simon on 10:51 | link
Thursday, June 06, 2002
Vereniging 1.1a2 in bedrijfsblad ABN AMRO
In de juni-editie van het blad In de Markt (commercieel vakblad voor medewerkers van de BU Nederland van de ABN AMRO) staat een interview met ondergetekende. Met daarin een leuke primeur voor de bancaire medewerkers, te weten, de oprichting van een aparte vereniging voor niet-bancaire partijen die semi-bancair actief zijn met elektronisch geld. Overigens zal de formele oprichting hoogstwaarschijnlijk as. maandag 10 juni zijn beslag hebben.
Posted by Simon on 11:01 | link
Thursday, May 30, 2002
Antwoord op vragen in eerste kamer
Alhier zijn de antwoorden te vinden naar aanleiding van vragen in de Eerste Kamer over de voorgestelde regelgeving.
Posted by Simon on 16:18 | link
Reactie van vereniging op consultatiedocument DNB
Vanmiddag heeft de vereniging haar reactie gestuurd op het door De Nederlandsche Bank NV opgestelde consultatiedocument.
Posted by Simon on 16:08 | link
Conferentie over gevolgen van wetgeving mbt elektronisch geld instellingen
Begin juni wordt wetgeving van kracht met regels voor de meeste partijen die betrokken zijn bij de uitgifte van pre-paid elektronisch geld systemen. De impact van die regels wordt besproken op een conferentie op 11 juni, 's middags, in Amsterdam. Daarop sprekers vanuit Ministerie van Financiën, de Britse voorzitter van de e-money association, en vanuit Nauta Dutilh. Op de conferentie zal ook aangekondigd worden hoe de vereniging 1.1a2 de belangen zal gaan behartigen van de nieuwe spelers op de elektronisch geld markt. Klik hier voor meer informatie.
Posted by Simon on 11:48 | link
Wednesday, May 29, 2002
Vrijstellingsregeling Wtk...
Verwijzing naar info over:
-de nieuwe vrijstellingsregeling Wtk. Met name ook relevant voor elektronisch geld instellingen.
Posted by Simon on 11:49 | link
Sunday, May 12, 2002
1.1a2, vereniging voor elektronisch geld instelling in Nederland
De komende weken wordt, speciaal voor nieuwe elektronisch geld instellingen in Nederland, een representatieve organisatie opgericht. Deze beoogt de nieuwe instellingen te vertegenwoordigen in het contact met regelgevers, publiek enzovoorts. Ook wordt er op 11 juni 's middags een conferentie georganiseerd om te zien wat de effecten zijn van de regelgeving op marktpartijen. Zie verder deze link.
De vereniging mag overigens direkt aan de slag. Want nog voor ze er is wordt er door DNB om advies gevraagd m.b.t. de voorgenomen regeling elektronisch geld; een beschrijving van de manier waarop invulling wordt gegeven aan de toezichtseisen van DNB.
Posted by Simon on 11:50 | link
Saturday, March 09, 2002
Overleg over wetgeving elektronisch geld instellingen
Deze week heeft de Tweede Kamer zich gebogen over het wetsvoorstel mbt toezicht op elektronisch geld instellingen. De nota van verbeteringen kunt u hier vinden. Er zijn vooral d's en t's gecorrigeerd; de echte discussie gaat nog komen.
Eén van de kernvragen voor niet-bancaire spelers is of het nuttig zou zijn om een aparte vereniging op te richten om hen te vertegenwoordigen in het overleg met DNB op het toezicht. Momenteel is de Nederlandse Vereniging van Banken bezig met oprichting van zo'n vereniging. Op het congres elektronisch betalen van ECP.NL bleek evenwel dat menige niet-bank zich hier niet zo lekker bij voelt....
Posted by Simon on 11:58 | link
Thursday, January 24, 2002
Toezicht op uitgevers elektronisch geld
Gisteren maakte het Ministerie van Financiën de voorgenomen wetstekst bekend die regelt dat uitgevers van elektronisch geld (zeg maar: produkten als Chipper/Chipknip) onder toezicht moeten staan. Daarmee nadert een meer dan vijfjaar durend debat over toezicht op uitgevers van elektronisch geld zijn ontknoping. Liefhebbers in de materie zouden ter vergelijking ook eens kunnen kijken naar de manier waarop de Britten met diezelfde materie omgaan. Aldaar heeft overleg met de industrie plaatsgevonden in een consultatieronde. In lijn met de geest komt er daar een lichtgewicht, marktgedreven implementatie van de richtlijn. Of dat in Nederland ook de uitkomst wordt moeten we nog afwachten.
Posted by Simon on 12:16 | link
Friday, December 21, 2001
Het begin.....
In 2001 ontstond het idee om, in navolging van partijen in het Verenigd Koninkrijk, de belangen van elektronisch geld instellingen in Nederland te gaan behartigen door het opzetten van een aparte vereniging. Juist gezien de specifieke aard van die instellingen en het feit dat er in sommige gevallen sprake zal zijn van nieuwe toetreders op de betaalmarkt, leek het opzetten van een onafhankelijke organisatie voor de hand te liggen.
Naarmate de Nederlandse wetsteksten duidelijker en definitiever werden zijn in april 2002 de eerste stappen gezet om de vereniging 1.1a2 op te richten. Kees Klomp en Simon Lelieveldt hebben toen besloten om een onafhankelijke vereniging op te richten. Met deze webpagina als eerste begin.
Posted by Simon on 09:44 | link