Microcredit
माइक्रोक्रेडिट गरीब उधारकर्ताओं के लिए बहुत छोटे ऋणों (माइक्रोलोन) का विस्तार है, जिनके पास आमतौर पर संपार्श्विक, स्थिर रोजगार या सत्यापन योग्य ऋण इतिहास की कमी होती है। इसे उद्यमिता का समर्थन करने और गरीबी को कम करने के लिए बनाया गया है। कई प्राप्तकर्ता अनपढ़ हैं, और इसलिए पारंपरिक ऋण प्राप्त करने के लिए आवश्यक कागजी कार्रवाई को पूरा करने में असमर्थ हैं। 2009 तक अनुमानित 74 मिलियन लोगों के पास माइक्रोलोन थे जो कुल 38 बिलियन अमेरिकी डॉलर थे। ग्रामीण बैंक की रिपोर्ट है कि पुनर्भुगतान की सफलता दर 95 और 98 प्रतिशत के बीच है। सूक्ष्म ऋण सूक्ष्म वित्त का एक हिस्सा है, जो गरीबों को वित्तीय सेवाओं, विशेष रूप से बचत खातों की एक विस्तृत श्रृंखला प्रदान करता है। आधुनिक सूक्ष्म ऋण की उत्पत्ति आम तौर पर 1983 में बांग्लादेश में स्थापित ग्रामीण बैंक से हुई मानी जाती है। कई पारंपरिक बैंकों ने बाद में प्रारंभिक संदेहों के बावजूद सूक्ष्म ऋण की शुरुआत की। संयुक्त राष्ट्र ने 2005 को अंतर्राष्ट्रीय सूक्ष्म ऋण वर्ष घोषित किया। 2012 तक, विकासशील देशों में सूक्ष्म ऋण का व्यापक रूप से उपयोग किया जाता है और इसे "गरीबी उन्मूलन के लिए एक उपकरण के रूप में भारी क्षमता" के रूप में प्रस्तुत किया जाता है। माइक्रोक्रेडिट एक ऐसा साधन है जो संभवतः विकासशील देशों में गरीबी के नारीकरण को कम करने में सहायक हो सकता है। कुछ लोगों का तर्क है कि सूक्ष्म ऋण का लैंगिक संबंधों पर सकारात्मक प्रभाव नहीं पड़ा है, गरीबी को कम नहीं करता है, कई उधारकर्ताओं को ऋण के जाल में फंसाता है और "कल्याण के निजीकरण" का गठन करता है। अभिजीत बनर्जी और अन्य लोगों द्वारा किए गए सूक्ष्म ऋण के पहले यादृच्छिक मूल्यांकन ने मिश्रित परिणाम दिखाएः घरेलू खर्च, लैंगिक समानता, शिक्षा या स्वास्थ्य पर कोई प्रभाव नहीं पड़ा, लेकिन एक नियंत्रण समूह की तुलना में नए व्यवसायों की संख्या में एक तिहाई की वृद्धि हुई। व्यवसायों की संख्या में इस वृद्धि में से कुछ फ्रिथजॉफ आर्प और सहयोगियों द्वारा प्रलेखित 'अनौपचारिक मध्यस्थता' की घटना के कारण हो सकती हैः परोपकारी, कम ब्याज दर वाला सूक्ष्म ऋण अनपेक्षित उद्यमिता को बढ़ावा देता है जहां कुछ उधारकर्ता अपने प्राप्त ऋण को विभाजित करते हैं और कम उद्यमशील उधारकर्ताओं को उधार देते हैं। सूक्ष्म ऋण से संबंधित ऐतिहासिक विचार आधुनिक इतिहास में विभिन्न समय पर पाए जा सकते हैं। जोनाथन स्विफ्ट ने 18वीं और 19वीं शताब्दी के आयरिश ऋण कोष को प्रेरित किया। जॉन वेस्ले ने 1746 में एक सूक्ष्म ऋण योजना शुरू की। 17/1/1748 अभिलेखों पर उनकी पत्रिकाः मैंने गरीबों के लिए ऋण स्टॉक के लिए एक सार्वजनिक संग्रह किया। हमारा नियम है, एक बार में केवल बीस शिलिंग उधार देना, जिसे तीन महीने के भीतर साप्ताहिक रूप से चुकाया जाता है। मैंने इसे लगभग डेढ़ साल पहले शुरू किया थाः तब तीस पाउंड सोलह शिलिंग एकत्र किए गए थे; और इसमें से कम से कम दो सौ पचास व्यक्तियों को अठारहवीं शताब्दी के मध्य में राहत दी गई है, व्यक्तिगत अराजकतावादी लिसेन्डर स्पूनर ने गरीबी को कम करने के तरीके के रूप में गरीबों को उद्यमशीलता गतिविधियों के लिए कई छोटे ऋणों के लाभों के बारे में लिखा है। लगभग उसी समय, लेकिन स्वतंत्र रूप से स्पूनर के लिए, फ्रेडरिक विल्हेम राइफेसेन ने ग्रामीण जर्मनी में किसानों का समर्थन करने के लिए पहले सहकारी ऋण देने वाले बैंकों की स्थापना की। कोमिला मॉडल 1950 के दशक में, अख्तर हमीद खान ने पूर्वी पाकिस्तान में समूह-उन्मुख क्रेडिट वितरित करना शुरू किया। खान ने कोमिला मॉडल का उपयोग किया, जिसमें समुदाय-आधारित पहलों के माध्यम से श्रेय वितरित किया जाता है। पाकिस्तानी सरकार की अत्यधिक भागीदारी और समुदायों के भीतर बनाए गए पदानुक्रम के कारण परियोजना विफल हो गई क्योंकि कुछ सदस्यों ने दूसरों की तुलना में ऋणों पर अधिक नियंत्रण रखना शुरू कर दिया था। अपने वर्तमान व्यावहारिक अवतार में सूक्ष्म ऋण की उत्पत्ति को बांग्लादेश में स्थापित कई संगठनों, विशेष रूप से ग्रामीण बैंक से जोड़ा जा सकता है। ग्रामीण बैंक, जिसे आम तौर पर पहला आधुनिक सूक्ष्म ऋण संस्थान माना जाता है, की स्थापना 1983 में मुहम्मद यूनुस द्वारा की गई थी। यूनुस ने ग्रामीण गरीबों को कम ब्याज दरों पर छोटे ऋण देने के लिए अपने स्वयं के पैसे का उपयोग करते हुए जोबरा नामक एक छोटे से शहर में परियोजना शुरू की। ग्रामीण बैंक के बाद 1972 में बी. आर. ए. सी. और 1978 में ए. एस. ए. जैसे संगठन आए। 1986 में बोलीविया में PRODEM की स्थापना के साथ माइक्रोक्रेडिट लैटिन अमेरिका तक पहुँच गया, एक ऐसा बैंक जो बाद में लाभ के लिए बैंकोसोल में बदल गया। चिली में, बैंकोइस्टैडो माइक्रोएमप्रेसास प्राथमिक सूक्ष्म ऋण संस्थान है। माइक्रोक्रेडिट जल्दी ही आर्थिक विकास के लिए एक लोकप्रिय साधन बन गया, जिसमें तीसरी दुनिया में सैकड़ों संस्थान उभर कर सामने आए। हालाँकि ग्रामीण बैंक का गठन शुरू में सरकारी सब्सिडी पर निर्भर एक गैर-लाभकारी संगठन के रूप में किया गया था, लेकिन बाद में यह एक कॉर्पोरेट इकाई बन गई और 2002 में इसका नाम बदलकर ग्रामीण II कर दिया गया। यूनुस को गरीबों को सूक्ष्म ऋण सेवाएं प्रदान करने के उनके काम के लिए 2006 में नोबेल शांति पुरस्कार से सम्मानित किया गया था। सिद्धांत आर्थिक सिद्धांत सूक्ष्म ऋण संगठनों को शुरू में "ऋण शार्क" के विकल्प के रूप में बनाया गया था जो ग्राहकों का लाभ उठाने के लिए जाने जाते हैं। वास्तव में, कई सूक्ष्म ऋणदाताओं ने गैर-लाभकारी संगठनों के रूप में शुरुआत की और सरकारी धन या निजी सब्सिडी के साथ काम किया। हालाँकि, 1980 के दशक तक, नवउदारवाद से प्रभावित और हार्वर्ड इंस्टीट्यूट फॉर इंटरनेशनल डेवलपमेंट द्वारा प्रचारित "वित्तीय प्रणाली दृष्टिकोण", सूक्ष्म ऋण संगठनों के बीच प्रमुख विचारधारा बन गई। सूक्ष्म ऋण के नवउदारवादी मॉडल को संस्थागत मॉडल के रूप में भी संदर्भित किया जा सकता है, जो सामाजिक समस्याओं को संबोधित करने के लिए एक व्यवहार्य तरीके के रूप में बाजार समाधानों को लागू करने को बढ़ावा देता है। सूक्ष्म ऋण का व्यावसायीकरण आधिकारिक तौर पर 1984 में बैंक रकायत इंडोनेशिया के भीतर इकाई देसा (बी. आर. आई.-यू. डी.) के गठन के साथ शुरू हुआ। यूनिट देसा ने बाजार ब्याज दरों के आधार पर 'कुपेड्स' माइक्रोलोन की पेशकश की। यूनुस ने सूक्ष्म ऋण संगठनों को एक गैर-लाभकारी बैंक के रूप में ग्रामीण बैंक मॉडल से लाभ के लिए संस्थानों में बदलने की तीखी आलोचना की हैः मैंने कभी सपने में भी नहीं सोचा था कि एक दिन सूक्ष्म ऋण ऋण शार्क की अपनी नस्ल को जन्म देगा। हमेशा ऐसे लोग होते हैं जो कमजोर लोगों का लाभ उठाने के लिए उत्सुक होते हैं। लेकिन जो ऋण कार्यक्रम गरीबों की पीड़ा से लाभ प्राप्त करना चाहते हैं, उन्हें "सूक्ष्म ऋण" के रूप में वर्णित नहीं किया जाना चाहिए, और जो निवेशक ऐसे कार्यक्रमों के मालिक हैं, उन्हें इस विश्वास और सम्मान से लाभ उठाने की अनुमति नहीं दी जानी चाहिए कि सूक्ष्म ऋण बैंकों के पास अब स्वतंत्र बैंकों के रूप में कार्य करने के लिए सूक्ष्म ऋण संगठन हैं। इसके कारण वे ऋणों पर अधिक ब्याज दर वसूलते हैं और बचत कार्यक्रमों पर अधिक जोर देते हैं। विशेष रूप से, यूनिट देसा ने छोटे व्यावसायिक ऋणों पर 20 प्रतिशत से अधिक शुल्क लिया है। सूक्ष्म ऋण के लिए नवउदारवादी अर्थशास्त्र के अनुप्रयोग ने विद्वानों और विकास व्यवसायियों के बीच बहुत बहस पैदा की है, कुछ लोगों का दावा है कि मुहम्मद यूनुस जैसे सूक्ष्म ऋण बैंक निदेशक, अपने व्यक्तिगत संवर्धन के लिए ऋण शार्क की प्रथाओं को लागू करते हैं। वास्तव में, अकादमिक बहस ने मैक्सिकन माइक्रोक्रेडिट संगठन कॉम्पार्टामोस से जुड़े वॉल-स्ट्रीट शैली के घोटाले का पूर्वाभास दिया। फिर भी, संख्याएँ इंगित करती हैं कि नैतिक सूक्ष्म ऋण और निवेशक लाभ साथ-साथ चल सकते हैं। 1990 के दशक में इंडोनेशिया के एक ग्रामीण वित्त मंत्री ने दिखाया कि कैसे यूनिट देसा निवेशकों के लिए आकर्षक रिटर्न लाते हुए अपनी दरों को लगभग 8 प्रतिशत तक कम कर सकता है। हालांकि समूहों को ऋण देना लंबे समय से सूक्ष्म ऋण का एक प्रमुख हिस्सा रहा है, सूक्ष्म ऋण शुरू में व्यक्तियों को ऋण देने के सिद्धांत के साथ शुरू हुआ। 1970 के दशक में जोबरा में एकजुटता वृत्तों के उपयोग के बावजूद, ग्रामीण बैंक और अन्य प्रारंभिक सूक्ष्म ऋण संस्थानों ने शुरू में व्यक्तिगत ऋण देने पर ध्यान केंद्रित किया। (एक एकजुटता चक्र उधारकर्ताओं का एक समूह है जो आवश्यकता के समय आपसी प्रोत्साहन, जानकारी और सहायता प्रदान करता है, हालांकि ऋण व्यक्तियों की जिम्मेदारी बनी रहती है।) वास्तव में, मुहम्मद यूनुस ने इस धारणा का प्रचार किया कि प्रत्येक व्यक्ति में उद्यमी बनने की क्षमता है। यूनुस ने गरीबी उन्मूलन को व्यक्ति के हाथों में होने के रूप में देखा। इस वजह से, उन्होंने निजी स्वामित्व को बढ़ावा दिया, और इसके परिणामस्वरूप, नवउदारवाद। समूह-ऋण का उपयोग पैमाने के अर्थशास्त्र से प्रेरित था, क्योंकि ऋणों की निगरानी और पुनर्भुगतान को लागू करने से जुड़ी लागत काफी कम होती है जब ऋण व्यक्तियों के बजाय समूहों को वितरित किया जाता है। कई बार समूह-ऋण में एक प्रतिभागी को ऋण दूसरे सदस्य से सफल पुनर्भुगतान पर निर्भर करता है, इस प्रकार ऋण प्राप्तकर्ताओं को सूक्ष्म ऋण संस्थानों की पुनर्भुगतान जिम्मेदारी हस्तांतरित की जाती है। महिलाओं को ऋण देना महिलाओं को ऋण देना सूक्ष्म ऋण में एक महत्वपूर्ण सिद्धांत बन गया है, जिसमें बैंकोसोल, डब्ल्यू. डब्ल्यू. बी. और प्रो मुजेर जैसे बैंक और गैर सरकारी संगठन विशेष रूप से महिलाओं को ऋण प्रदान करते हैं। प्रो मुजेर ने स्वास्थ्य देखभाल सेवाओं के साथ सूक्ष्म ऋणों को जोड़ने के लिए एक नई रणनीति भी लागू की, क्योंकि उनके ग्राहकों का स्वास्थ्य सूक्ष्म ऋणों की सफलता के लिए महत्वपूर्ण है। हालाँकि ग्रामीण बैंक ने शुरू में पुरुषों और महिलाओं दोनों को समान दरों पर ऋण देने की कोशिश की थी, लेकिन वर्तमान में बैंक के ग्राहकों में महिलाओं की हिस्सेदारी 95 प्रतिशत है। दुनिया भर में सभी सूक्ष्म ऋण प्राप्तकर्ताओं में महिलाओं की हिस्सेदारी पचहत्तर प्रतिशत है। महिलाओं को विशेष ऋण देना 1980 के दशक में शुरू हुआ जब ग्रामीण बैंक ने पाया कि महिलाओं की पुनर्भुगतान दर अधिक है और वे पुरुषों की तुलना में छोटे ऋण स्वीकार करती हैं। उदाहरण बांग्लादेश में बांग्लादेश ग्रामीण बैंक दुनिया का सबसे पुराना और संभवतः सबसे प्रसिद्ध सूक्ष्म वित्त संस्थान है। ग्रामीण बैंक ने अप्रैल 2008 में न्यूयॉर्क में अपना अमेरिकी परिचालन शुरू किया। बैंक ऑफ अमेरिका ने गैर-लाभकारी संस्थाओं को माइक्रोलोन कार्यक्रमों के समर्थन में उपयोग करने के लिए 37 लाख डॉलर से अधिक का अनुदान देने की योजना की घोषणा की है। एसियन यू. एस. नेटवर्क, बेहतर-ज्ञात एसियन इंटरनेशनल की अमेरिकी सहायक कंपनी, ने 1991 से 90 प्रतिशत से अधिक पुनर्भुगतान दर के साथ माइक्रोलोन में $450 मिलियन से अधिक प्रदान किए हैं। ग्रामीण मॉडल के एक शोध अध्ययन से पता चलता है कि गरीब व्यक्ति सुरक्षित उधारकर्ता होते हैं क्योंकि वे बैंक के साथ संबंधों को अधिक महत्व देते हैं। फिर भी, विकसित देशों में ग्रामीण शैली के एकजुटता ऋण को दोहराने के प्रयास आम तौर पर सफल नहीं हुए हैं। उदाहरण के लिए, कैलमेडो फाउंडेशन ने 1990 के दशक के दौरान कनाडा में तीन स्थानों पर एक समान पीयर-लेंडिंग मॉडल का परीक्षण किया। इसने निष्कर्ष निकाला कि विभिन्न कारकों-जिसमें लक्षित बाजार तक पहुंचने में कठिनाइयाँ, ग्राहकों की उच्च जोखिम प्रोफ़ाइल, संयुक्त देयता आवश्यकता के लिए उनकी सामान्य अनिच्छा और उच्च ओवरहेड लागत शामिल हैं-ने सब्सिडी के बिना एकजुटता ऋण को अव्यवहारिक बना दिया। इज़राइल, रूस, यूक्रेन और अन्य देशों में भी सूक्ष्म ऋण शुरू किए गए हैं जहां सूक्ष्म ऋण छोटे व्यवसाय उद्यमियों को मुख्यधारा के व्यावसायिक समाज में सांस्कृतिक बाधाओं को दूर करने में मदद करते हैं। इज़राइल फ्री लोन एसोसिएशन (आई. एफ. एल. ए.) ने पिछले दो दशकों में सभी पृष्ठभूमि के इजरायली नागरिकों को 10 करोड़ डॉलर से अधिक का ऋण दिया है। भारत में, राष्ट्रीय कृषि और ग्रामीण विकास बैंक (नाबार्ड) 500 से अधिक बैंकों को वित्त प्रदान करता है जो स्व-सहायता समूहों (एसएचजी) को धन देते हैं। एसएचजी में बीस या उससे कम सदस्य होते हैं, जिनमें से अधिकांश गरीब जातियों और जनजातियों की महिलाएं होती हैं। सदस्य समूह निधि में महीने में कुछ रुपये की बचत करते हैं। सदस्य घरेलू आपात स्थितियों से लेकर स्कूल शुल्क तक विभिन्न उद्देश्यों के लिए समूह निधि से उधार ले सकते हैं। चूंकि एसएचजी अपने धन का अच्छी तरह से प्रबंधन करने में सक्षम साबित होते हैं, इसलिए वे छोटे व्यवसाय या कृषि गतिविधियों में निवेश करने के लिए स्थानीय बैंक से उधार ले सकते हैं। बैंक आम तौर पर समूह निधि में प्रत्येक रुपये के लिए चार रुपये तक का ऋण देते हैं। एशिया में उधारकर्ता आम तौर पर बिना कमीशन और शुल्क के 30 प्रतिशत से 70 प्रतिशत तक की ब्याज दरों का भुगतान करते हैं। लगभग 20 मिलियन महिलाओं वाले लगभग 14 लाख एसएचजी अब बैंकों से उधार लेते हैं, जो भारतीय एसएचजी-बैंक लिंकेज मॉडल को दुनिया का सबसे बड़ा सूक्ष्म वित्त कार्यक्रम बनाता है। इसी तरह के कार्यक्रम अफ्रीका और दक्षिण पूर्व एशिया में आई. एफ. ए. डी., ऑपर्च्युनिटी इंटरनेशनल, कैथोलिक रिलीफ सर्विसेज, कम्पैशन इंटरनेशनल, केयर, ए. पी. एम. ए. एस., ऑक्सफैम, टियरफंड और वर्ल्ड विजन जैसे संगठनों की सहायता से विकसित हो रहे हैं। संयुक्त राज्य अमेरिका में, सूक्ष्म ऋण को आम तौर पर उन लोगों के लिए 50,000 डॉलर से कम के ऋण के रूप में परिभाषित किया गया है-ज्यादातर उद्यमी-जो विभिन्न कारणों से बैंक से उधार नहीं ले सकते हैं। अधिकांश गैर-लाभकारी लघु ऋणदाताओं में वित्तीय साक्षरता प्रशिक्षण और व्यवसाय योजना परामर्श जैसी सेवाएं शामिल हैं, जो इस तरह के ऋण प्रदान करने के खर्च में योगदान करती हैं, लेकिन उन समूहों का कहना है कि वे अपने उधारकर्ताओं की सफलता में भी योगदान करते हैं। संयुक्त राज्य अमेरिका में ऐसा ही एक संगठन, एसियन यू. एस. नेटवर्क एक गैर-लाभकारी सूक्ष्म वित्त संगठन है जिसका मुख्यालय न्यूयॉर्क, न्यूयॉर्क में है। यह अमेरिका में सबसे बड़ा और एकमात्र राष्ट्रव्यापी गैर-लाभकारी सूक्ष्म वित्त नेटवर्क है। एसियन यू. एस. नेटवर्क एसियन इंटरनेशनल का हिस्सा है, जो अमेरिका स्थित एक गैर-लाभकारी संगठन है जो विश्व स्तर पर काम कर रहा है, जिसका उद्देश्य लोगों को स्वस्थ व्यवसाय बनाने या विकसित करने के लिए आवश्यक वित्तीय उपकरण देना है। घरेलू एसियन कार्यक्रम ब्रुकलिन, न्यूयॉर्क में शुरू हुए और वहाँ से बढ़ते हुए पहले राष्ट्रव्यापी नेटवर्क माइक्रोलेंडर बन गए। अमेरिकी सूक्ष्म ऋण कार्यक्रमों ने कई गरीब लेकिन महत्वाकांक्षी उधारकर्ताओं को अपनी स्थिति में सुधार करने में मदद की है। एस्पेन संस्थान के 405 सूक्ष्म उद्यमियों के अध्ययन से संकेत मिलता है कि आधे से अधिक ऋण प्राप्तकर्ता पांच वर्षों के भीतर गरीबी से बच गए। औसतन, उस अवधि के दौरान उनकी घरेलू संपत्ति में लगभग 16,000 डॉलर की वृद्धि हुई; सार्वजनिक सहायता पर समूह की निर्भरता में 60 प्रतिशत से अधिक की गिरावट आई। सिटी फाउंडेशन और कैपिटल वन सहित कई कॉर्पोरेट प्रायोजकों ने न्यूयॉर्क में ग्रामीण अमेरिका की शुरुआत की। तब से वित्तीय संगठन-बैंक नहीं-शहर के पांच नगरों (ब्रोंक्स, ब्रुकलिन, मैनहट्टन और क्वींस) में से चार के साथ-साथ ओमाहा, नेब्रास्का और इंडियानापोलिस, इंडियाना में गरीबों, मुख्य रूप से महिलाओं की सेवा कर रहा है। चार वर्षों में, ग्रामीण अमेरिका ने 9,000 से अधिक उधारकर्ताओं को 35 लाख डॉलर से अधिक के ऋण की सुविधा प्रदान की है। जैसा कि ग्रामीण के सी. ई. ओ. स्टीफन वोगेल कहते हैं, इसकी "99 प्रतिशत पुनर्भुगतान दर" रही है। वेब पर पीयर-टू-पीयर लेंडिंग कई गैर-गरीबी से संबंधित मुद्दों को संबोधित करने के प्रयास में सूक्ष्म ऋण के सिद्धांतों को भी लागू किया गया है। इनमें से, कई इंटरनेट-आधारित संगठनों ने ऐसे मंच विकसित किए हैं जो पीयर-टू-पीयर ऋण के एक संशोधित रूप की सुविधा प्रदान करते हैं जहां ऋण एकल, प्रत्यक्ष ऋण के रूप में नहीं किया जाता है, बल्कि कई छोटे ऋणों के एकत्रीकरण के रूप में किया जाता है-अक्सर नगण्य ब्याज दर पर। इंटरनेट के माध्यम से ऋणदाताओं को सूक्ष्म उद्यमियों से जोड़ने वाले प्लेटफार्मों के उदाहरण हैं किवा, जिदिशा और माइक्रोलोन फाउंडेशन। एक अन्य इंटरनेट-आधारित सूक्ष्म ऋणदाता, यूनाइटेड प्रॉस्पेरिटी, सामान्य सूक्ष्म ऋण मॉडल पर एक भिन्नता का उपयोग करता है; यूनाइटेड प्रॉस्पेरिटी के साथ सूक्ष्म ऋणदाता एक स्थानीय बैंक को गारंटी प्रदान करता है जो फिर सूक्ष्म-उद्यमी को उस राशि का दोगुना वापस देता है। यूनाइटेड प्रॉस्पेरिटी का दावा है कि यह अधिक लाभ प्रदान करता है और सूक्ष्म उद्यमियों को भविष्य के ऋणों के लिए अपने स्थानीय बैंक के साथ एक क्रेडिट इतिहास विकसित करने की अनुमति देता है। 2009 में, अमेरिका स्थित गैर-लाभकारी संस्था जिदिशा स्थानीय बिचौलियों के बिना उधारदाताओं और उधारकर्ताओं को सीधे अंतरराष्ट्रीय सीमाओं के पार जोड़ने वाला पहला पीयर-टू-पीयर माइक्रोलेंडिंग प्लेटफॉर्म बन गया। 2008 से 2014 तक, विट्टाना ने विकासशील देशों में छात्र ऋण के लिए पीयर-टू-पीयर ऋण की अनुमति दी। सूक्ष्म ऋण का प्रभाव सूक्ष्म ऋण का प्रभाव कुछ विवादों का विषय है। समर्थकों का कहना है कि यह उच्च रोजगार और उच्च आय के माध्यम से गरीबी को कम करता है। इससे उधारकर्ताओं के बच्चों के पोषण में सुधार और शिक्षा में सुधार होने की उम्मीद है। कुछ लोगों का तर्क है कि सूक्ष्म ऋण महिलाओं को सशक्त बनाता है। अमेरिका, ब्रिटेन और कनाडा में, यह तर्क दिया जाता है कि सूक्ष्म ऋण प्राप्तकर्ताओं को कल्याणकारी कार्यक्रमों से स्नातक होने में मदद करता है। आलोचकों का कहना है कि सूक्ष्म ऋण, यदि सावधानीपूर्वक निर्देशित नहीं किया जाता है, तो आय में वृद्धि नहीं हो सकती है, और गरीब परिवारों को ऋण के जाल में फंसाया जा सकता है। वे कहते हैं कि ऋण से प्राप्त धन का उपयोग उत्पादक निवेश के बजाय टिकाऊ उपभोक्ता वस्तुओं या उपभोग के लिए किया जा सकता है, ताकि यह महिलाओं को सशक्त बनाने में विफल हो सके और इससे स्वास्थ्य या शिक्षा में सुधार न हो। उपलब्ध साक्ष्य इंगित करते हैं कि कई मामलों में सूक्ष्म ऋण ने व्यवसायों के निर्माण और विकास में सहायता की है। इसने अक्सर स्व-रोजगार उत्पन्न किया है, लेकिन जरूरी नहीं कि ब्याज भुगतान के बाद आय में वृद्धि हुई हो। कुछ मामलों में इसने उधारकर्ताओं को कर्ज के जाल में फंसाया है। कुछ अध्ययनों से पता चलता है कि सूक्ष्म ऋण ने आम तौर पर महिलाओं को सशक्त नहीं बनाया है। माइक्रोक्रेडिट ने अपने समर्थकों की तुलना में बहुत कम हासिल किया है, लेकिन इसके नकारात्मक प्रभाव उतने कठोर नहीं हैं जितना कि कुछ आलोचकों ने तर्क दिया है। सूक्ष्म ऋण केवल एक कारक है जो एक छोटे व्यवसाय की सफलता को प्रभावित करता है, जिसकी सफलता बहुत हद तक एक अर्थव्यवस्था या एक विशेष बाजार के विकास से प्रभावित होती है। सूक्ष्म वित्त के अनपेक्षित परिणामों में अनौपचारिक मध्यस्थता शामिल हैः कुछ उद्यमी उधारकर्ता सूक्ष्म वित्त पहल और गरीब सूक्ष्म उद्यमियों के बीच अनौपचारिक मध्यस्थ बन सकते हैं। जो लोग सूक्ष्म वित्त के लिए अधिक आसानी से अर्हता प्राप्त करते हैं, वे गरीब उधारकर्ताओं को भी ऋण को छोटे ऋण में विभाजित कर सकते हैं। अनौपचारिक मध्यस्थता स्पेक्ट्रम के अच्छे या सौम्य छोर पर आकस्मिक मध्यस्थों से लेकर स्पेक्ट्रम के पेशेवर और कभी-कभी आपराधिक छोर पर ऋण शार्क तक होती है। सुधार कई विद्वान और व्यवसायी केवल क्रेडिट प्रदान करने के बजाय सेवाओं के एक एकीकृत पैकेज ("क्रेडिट-प्लस" दृष्टिकोण) का सुझाव देते हैं। जब ऋण तक पहुंच को बचत सुविधाओं, गैर-उत्पादक ऋण सुविधाओं, बीमा, उद्यम विकास (उत्पादन-उन्मुख और प्रबंधन प्रशिक्षण, विपणन सहायता) और कल्याण संबंधी सेवाओं (साक्षरता और स्वास्थ्य सेवाएं, लिंग और सामाजिक जागरूकता प्रशिक्षण) के साथ जोड़ा जाता है, तो ऊपर चर्चा किए गए प्रतिकूल प्रभावों को कम किया जा सकता है। कुछ लोगों का तर्क है कि अधिक अनुभवी उद्यमी जो ऋण प्राप्त कर रहे हैं, उन्हें कार्यक्रम की सफलता सुनिश्चित करने के लिए बड़े ऋण के लिए योग्य होना चाहिए। सूक्ष्म ऋण की प्रमुख चुनौतियों में से एक सस्ती कीमत पर छोटे ऋण प्रदान करना है। वैश्विक औसत ब्याज और शुल्क दर 37 प्रतिशत अनुमानित है, जिसमें कुछ बाजारों में दरें 70 प्रतिशत तक पहुंच जाती हैं। उच्च ब्याज दरों का कारण मुख्य रूप से पूंजी की लागत नहीं है। वास्तव में, स्थानीय सूक्ष्म वित्त संगठन जो ऑनलाइन सूक्ष्म ऋण मंच किवा से शून्य-ब्याज ऋण पूंजी प्राप्त करते हैं, वे 35.21% की औसत ब्याज और शुल्क दर लेते हैं। बल्कि, सूक्ष्म ऋण की उच्च लागत का प्रमुख कारण ऋण के आकार के सापेक्ष पारंपरिक सूक्ष्म वित्त संचालन की उच्च लेनदेन लागत है। माइक्रोक्रेडिट व्यवसायियों ने लंबे समय से तर्क दिया है कि ऐसी उच्च ब्याज दरें अपरिहार्य हैं। परिणाम यह है कि सूक्ष्म ऋण के लिए पारंपरिक दृष्टिकोण ने उस समस्या को हल करने में केवल सीमित प्रगति की है जिसे वह संबोधित करना चाहता हैः कि दुनिया के सबसे गरीब लोग छोटे व्यवसाय विकास पूंजी के लिए दुनिया की सबसे अधिक लागत का भुगतान करते हैं। पारंपरिक सूक्ष्म ऋण ऋणों की उच्च लागत गरीबी से लड़ने के साधन के रूप में उनकी प्रभावशीलता को सीमित करती है। जो उधारकर्ता कम से कम ब्याज दर के बराबर रिटर्न की दर अर्जित करने का प्रबंधन नहीं करते हैं, वे वास्तव में ऋण स्वीकार करने के परिणामस्वरूप गरीब हो सकते हैं। सेंटर फॉर फाइनेंशियल इनक्लूजन द्वारा प्रकाशित घाना में सूक्ष्म वित्त उधारकर्ताओं के एक हालिया सर्वेक्षण के अनुसार, सर्वेक्षण में शामिल एक तिहाई से अधिक उधारकर्ताओं ने अपने ऋणों को चुकाने के लिए संघर्ष करने की सूचना दी। हाल के वर्षों में, सूक्ष्म ऋण प्रदाताओं ने अपना ध्यान उपलब्ध ऋण पूंजी की मात्रा बढ़ाने के उद्देश्य से स्थानांतरित कर दिया है, ताकि अधिक किफायती रूप से सूक्ष्म वित्त ऋण प्रदान करने की चुनौती का समाधान किया जा सके। विश्लेषक डेविड रूडमैन का कहना है कि परिपक्व बाजारों में, सूक्ष्म वित्त संस्थानों द्वारा ली जाने वाली औसत ब्याज और शुल्क दरों में समय के साथ गिरावट आती है। येल विश्वविद्यालय के प्रोफेसर डीन कार्लन भी गरीबों को बचत खातों तक पहुंच प्रदान करने की वकालत करते हैं। ।