Central bank digital currency
एक केंद्रीय बैंक डिजिटल मुद्रा (सीबीडीसी; जिसे डिजिटल फिएट मुद्रा या डिजिटल आधार मुद्रा भी कहा जाता है) एक वाणिज्यिक बैंक के बजाय केंद्रीय बैंक द्वारा जारी एक डिजिटल मुद्रा है। यह केंद्रीय बैंक का भी दायित्व है और संप्रभु मुद्रा में अंकित है, जैसा कि भौतिक बैंकनोटों और सिक्कों के मामले में है। एक नई मुद्रा के बजाय, सीबीडीसी केंद्रीय बैंक के इलेक्ट्रॉनिक धन का एक रूप है जिसमें खुदरा सीबीडीसी और थोक सीबीडीसी दोनों शामिल हैं। खुदरा सी. बी. डी. सी. अनिवार्य रूप से भौतिक बैंकनोटों के डिजिटल समकक्ष हैं जिनका उपयोग घरों और व्यवसायों के लिए रोजमर्रा के लेनदेन के लिए भुगतान करने के लिए किया जाता है, जबकि थोक सी. बी. डी. सी. वित्तीय मध्यस्थों के लिए डिज़ाइन किए गए हैं और केंद्रीय बैंक भंडार के समान काम करते हैं, लेकिन टोकनाइजेशन द्वारा सुगम अतिरिक्त सुविधाओं को शामिल करते हैं। सी. बी. डी. सी. की वर्तमान अवधारणा आभासी मुद्रा और क्रिप्टोकरेंसी से अलग है जिसमें सी. बी. डी. सी. एक राज्य द्वारा जारी किया जाता है या किया जाएगा। अधिकांश सी. बी. डी. सी. कार्यान्वयन संभवतः किसी भी प्रकार के वितरित खाते जैसे कि ब्लॉक चेन का उपयोग या आवश्यकता नहीं करेंगे। 2023 में, ई. सी. बी., यू. के. और यू. एस. जैसी प्रमुख अर्थव्यवस्थाओं सहित 114 देश राष्ट्रीय डिजिटल मुद्राओं का मूल्यांकन कर रहे थे, जिसमें 11 देशों, क्षेत्रों या मुद्रा संघों ने सी. बी. डी. सी. की शुरुआत की थी, और 21 ने अपने प्रायोगिक कार्यक्रमों में सी. बी. डी. सी. को लागू किया था। इतिहास केंद्रीय बैंकों ने पहले सीधे ई-मनी को लागू किया है, जैसे कि 1990 के दशक में फिनलैंड का अवंत संग्रहीत मूल्य ई-मनी कार्ड। 2000 में, परियोजना को चेकिया में शुरू किया गया था, जिससे इंटरनेट पर तथाकथित सूक्ष्म भुगतान के कार्यान्वयन को सक्षम किया गया था। भुगतान के लिए, उपयोगकर्ताओं ने आभासी मुद्रा क्यू का उपयोग किया, जिसका उचित मूल्य 100 क्यू = सीजेडके 1 के अनुपात में चेक कोरूना के खिलाफ एक निश्चित विनिमय दर से जुड़ा हुआ है। दोनों मुद्राएँ पूरी तरह से परिवर्तनीय हैं। प्रोजेक्ट I लाइक क्यू को 2003 में चेक कानून में एक संशोधन के कारण समाप्त कर दिया गया था, जो उस समय भुगतान के इस रूप के लिए प्रदान नहीं करता था। 2021 में, उसी समूह ने परियोजना शुरू की जो एक प्रकार की डिजिटल मुद्रा है जो स्मार्ट अनुबंध उर्फ ड्रोन धन से समृद्ध है। "केंद्रीय बैंक डिजिटल मुद्रा" की वर्तमान अवधारणा अर्थशास्त्र के क्षेत्र में एक ज्ञात अवधारणा है, जिसके तहत केंद्रीय बैंक नागरिकों को एक विश्वसनीय और सुरक्षित सार्वजनिक बचत या भुगतान माध्यम ("खुदरा" या "सामान्य-उद्देश्य" सीबीडीसी) प्रदान करते हुए इसके साथ खाते रखने में सक्षम बनाता है। बैंक फॉर इंटरनेशनल सेटलमेंट्स (बी. आई. एस.) ने दिसंबर 2020 में उस समय की ज्ञात सी. बी. डी. सी. थोक और खुदरा परियोजनाओं को सूचीबद्ध करते हुए एक रिपोर्ट प्रकाशित की। अप्रैल 2021 तक, दुनिया भर में कम से कम 80 केंद्रीय बैंक होंगे जो डिजिटल मुद्राओं पर विचार कर रहे हैं। 2020 के एक अन्य बी. आई. एस. सर्वेक्षण में पाया गया कि 86 प्रतिशत केंद्रीय बैंक सी. बी. डी. सी. शुरू करने के फायदे और नुकसान की जांच कर रहे थे, हालांकि केवल 14 प्रतिशत विकास के उन्नत चरणों (जैसे पायलट कार्यक्रम) में थे। कार्यान्वयन एक केंद्रीय बैंक डिजिटल मुद्रा को केंद्रीय बैंक, सरकार या अनुमोदित निजी क्षेत्र की संस्थाओं द्वारा संचालित डेटाबेस का उपयोग करके लागू किया जा सकता है। डेटाबेस लोगों और निगमों जैसी प्रत्येक संस्था द्वारा रखी गई राशि का रिकॉर्ड (उचित गोपनीयता और क्रिप्टोग्राफिक सुरक्षा के साथ) रखेगा। क्रिप्टोक्यूरेंसी के विपरीत, एक केंद्रीय बैंक डिजिटल मुद्रा केंद्रीय रूप से नियंत्रित होगी (भले ही यह एक वितरित डेटाबेस पर हो), और इसलिए एक ब्लॉकचैन या अन्य वितरित खाता बही की आवश्यकता या उपयोगी होने की संभावना नहीं होगी-भले ही वे अवधारणा के लिए मूल प्रेरणा थे। कहा जाता है कि 2023 में 114 देशों के केंद्रीय बैंक, जो दुनिया के सकल घरेलू उत्पाद का 95 प्रतिशत हिस्सा हैं, राष्ट्रीय डिजिटल मुद्रा के शुभारंभ के मूल्यांकन के विभिन्न चरणों में हैं। इनमें ई. सी. बी., यू. के. और अमेरिका शामिल थे। चीन की डिजिटल आर. एम. बी. एक प्रमुख अर्थव्यवस्था द्वारा जारी की जाने वाली पहली डिजिटल मुद्रा थी। छह केंद्रीय बैंकों ने एक सी. बी. डी. सी. शुरू किया हैः सेंट्रल बैंक ऑफ द बहामास (सैंड डॉलर), ईस्टर्न कैरेबियन सेंट्रल बैंक (डी. सी. ए. एस.), सेंट्रल बैंक ऑफ नाइजीरिया (ई-नैरा), बैंक ऑफ जमैका (जैमडेक्स), पीपुल्स बैंक ऑफ चाइना (डिजिटल रेनमिनबी), भारतीय रिजर्व बैंक (डिजिटल रुपया), और बैंक ऑफ रूस (डिजिटल रुबल)। ई. सी. बी./यूरोज़ोन डिजिटल यूरो की संभावनाओं के बारे में 2021 से एक अध्ययन चरण के बाद 2023 के अंत तक निर्णय की तैयारी कर रहा है। कुछ राज्यों ने क्रिप्टोकरेंसी भी जारी की है या जारी करने पर विचार किया हैः इनमें वेनेजुएला (पेट्रो) और मार्शल द्वीप समूह (संप्रभु) शामिल हैं। इन क्रिप्टोकरेंसी को अक्सर वैश्विक वित्तीय प्रणालियों से राज्य की स्वतंत्रता बढ़ाने के इरादे से माना जाता है, जैसे कि विदेशी मुद्रा पर निर्भरता को कम करना या अंतर्राष्ट्रीय प्रतिबंधों से बचना। डिजिटल मुद्राओं के प्रति विपरीत दृष्टिकोण फरवरी 2023 में यूके और स्विट्जरलैंड में विकास द्वारा प्रदर्शित किया गया था। यूके ट्रेजरी और बैंक ऑफ इंग्लैंड ने कहा कि 2025 के बाद कुछ समय के लिए राज्य समर्थित डिजिटल पाउंड के लॉन्च होने की संभावना है। दो सप्ताह बाद, एक स्विस लॉबी समूह ने इस डर से कि इलेक्ट्रॉनिक भुगतान से राज्य के लिए अपने नागरिकों के कार्यों की निगरानी करना आसान हो जाता है, परिसंचरण में नकदी की "पर्याप्त मात्रा" बनाए रखने पर एक राष्ट्रीय मतदान शुरू किया। ब्रिटिश सरकार की योजनाओं पर एक टिप्पणी में, बीबीसी के फैसल इस्लाम ने कहा कि मुद्दा हर खर्च लेनदेन से जुड़े डेटा तक पहुंच के बारे में था, और क्या लोग राज्य की तुलना में एक वैश्विक कंपनी पर अधिक भरोसा करना चुन सकते हैंः "यहाँ नज़र बिग टेक की पसंद से उथल-पुथल के खिलाफ यूके मौद्रिक संप्रभुता को बनाए रखने पर है।" सीबीडीसी एक उच्च सुरक्षा वाला डिजिटल उपकरण है; कागज के बैंकनोटों की तरह, यह भुगतान का एक साधन, खाते की एक इकाई और मूल्य का भंडार है। और कागजी मुद्रा की तरह, जालसाजी को रोकने के लिए प्रत्येक इकाई विशिष्ट रूप से पहचान योग्य है। सी. बी. डी. सी. का वाणिज्यिक बैंकों के लिए प्रभाव होगा, शायद बैंकों के कमीशन को कम करने, कोई बड़ी ग्राहक डेटा-बिक्री क्षमता नहीं, जमा और जमा नीतियों को जमा करने और बैंकों के लिए उच्च वित्तपोषण लागत के कारण क्रेडिट नीतियों के क्षेत्र में। डिजिटल फिएट मुद्रा मुद्रा के अन्य रूपों के साथ आधार मुद्रा आपूर्ति का हिस्सा है। इस प्रकार, डी. एफ. सी. केंद्रीय बैंक की एक देनदारी है जैसे भौतिक मुद्रा है। यह एक डिजिटल वाहक उपकरण है जिसे सभी प्रकार की डिजिटल भुगतान प्रणालियों और सेवाओं द्वारा संग्रहीत, स्थानांतरित और प्रेषित किया जा सकता है। डिजिटल फिएट मुद्रा की वैधता डिजिटल फिएट मुद्रा को संग्रहीत करने और स्थानांतरित करने वाली डिजिटल भुगतान प्रणालियों से स्वतंत्र है। सीबीडीसी के कार्यान्वयन के प्रस्तावों में अक्सर सभी नागरिकों के लिए केंद्रीय बैंकों में सार्वभौमिक बैंक खातों का प्रावधान शामिल होता है। लाभ और प्रभाव सरकारें और केंद्रीय बैंक सीबीडीसी और वित्तीय समावेशन, आर्थिक विकास, प्रौद्योगिकी नवाचार और बैंक लेनदेन की दक्षता के लिए उनके प्रभावों का अध्ययन कर रहे हैं। संभावित लाभों में शामिल हैंः तकनीकी दक्षताः बैंकों और समाशोधन गृहों जैसे मध्यस्थों पर भरोसा करने के बजाय, धन हस्तांतरण और भुगतान वास्तविक समय में, सीधे भुगतानकर्ता से प्राप्तकर्ता को किया जा सकता है। वास्तविक समय होने के कुछ फायदे हैंः जोखिम को कम करता हैः वस्तुओं और सेवाओं के लिए भुगतान अक्सर समय पर करने की आवश्यकता होती है और जब भुगतान सत्यापन धीमा होता है, तो व्यापारी आमतौर पर ग्राहकों को तेज सेवा के बदले में कुछ भुगतानों के सफल नहीं होने के जोखिम को स्वीकार करते हैं। जब इन जोखिमों को तत्काल भुगतान सत्यापन के साथ समाप्त कर दिया जाता है, तो व्यापारियों को जोखिम को संभालने या जोखिम लागत को खुद अवशोषित करने के लिए मध्यस्थों का उपयोग करने की आवश्यकता नहीं होती है। जटिलता को कम करता हैः व्यापारियों को अलग से उन लेनदेनों पर नज़र रखने की आवश्यकता नहीं होगी जो धीमे हैं (जहां ग्राहक भुगतान करने का दावा करता है लेकिन पैसा अभी तक नहीं आया है), इसलिए प्रतीक्षा कतार को समाप्त कर दें, जो भुगतान से लेकर माल/सेवाओं के प्रतिपादन तक लेनदेन प्रक्रिया को सरल बना सकता है। लेन-देन शुल्क को कम करता है (या समाप्त करता है): वर्तमान भुगतान प्रणाली जैसे वीजा, मास्टरकार्ड, अमेरिकन एक्सप्रेस आदि। प्रत्येक लेन-देन के साथ एक शुल्क संलग्न होना चाहिए और इन शुल्कों को कम करने या समाप्त करने से कीमतों में व्यापक गिरावट आ डिजिटल भुगतानों को अपनाने में वृद्धि हो सकती है। वित्तीय समावेशनः केंद्रीय बैंकों में सुरक्षित धन खाते वित्तीय समावेशन का एक मजबूत साधन हो सकते हैं, जिससे किसी भी कानूनी निवासी या नागरिक को मुफ्त या कम लागत वाला मूल बैंक खाता प्रदान किया जा सकता है। अवैध गतिविधि को रोकना-एक सीबीडीसी केंद्रीय बैंक के लिए मुद्रा की प्रत्येक इकाई के सटीक स्थान पर नज़र रखना संभव बनाता है (अधिक संभावित केंद्रीकृत, डेटाबेस फॉर्म को मानते हुए) कर संग्रहः यह कर से बचने और कर चोरी को और अधिक कठिन बनाता है, क्योंकि केंद्रीय बैंक या सरकार से वित्तीय गतिविधि को छिपाने के लिए अपतटीय बैंकिंग और गैर-सूचित रोजगार जैसे तरीकों का उपयोग करना असंभव हो जाएगा। हालांकि, बिटक्वाइन जैसे क्रिप्टोकरेंसी कॉर्पोरेट कर से बचने पर नकेल कसने के प्रयास को कमजोर करने का जोखिम उठाते हैं। अपराध का मुकाबला करनाः यह आपराधिक गतिविधि (वित्तीय गतिविधि का निरीक्षण करके) का पता लगाना बहुत आसान बनाता है, और इस तरह इसे समाप्त कर देता है। इसके अलावा, ऐसे मामलों में जहां आपराधिक गतिविधि पहले ही हो चुकी है, ट्रैकिंग से धनशोधन को सफलतापूर्वक करना बहुत कठिन हो जाता है, और अक्सर लेनदेन को तुरंत उलटना और अपराध के शिकार व्यक्ति को धन वापस करना आसान हो जाता है। लेन-देन का प्रमाणः यह साबित करने के लिए एक डिजिटल रिकॉर्ड मौजूद है कि दो पक्षों के बीच धन ने हाथ बदले हैं जो नकदी के लिए अंतर्निहित समस्याओं जैसे कि अल्प-विनिमय, नकदी की चोरी और परस्पर विरोधी गवाही से बचाता है। सार्वजनिक उपयोगिता के रूप में धन की सुरक्षाः केंद्रीय बैंकों द्वारा जारी डिजिटल मुद्राएं भौतिक नकदी का एक आधुनिक विकल्प प्रदान करेंगी-जिसे वर्तमान में समाप्त करने की परिकल्पना की जा रही है। भुगतान प्रणालियों की सुरक्षाः केंद्रीय बैंक द्वारा जारी और नियंत्रित और राष्ट्रीय डिजिटल भुगतान उपकरणों के रूप में उपयोग किया जाने वाला एक सुरक्षित और मानक अंतर-प्रचालनीय डिजिटल भुगतान साधन निजी रूप से नियंत्रित मुद्रा प्रणालियों में विश्वास बढ़ाता है और भुगतान प्रणालियों में प्रतिस्पर्धा को बढ़ावा देते हुए पूरी राष्ट्रीय भुगतान प्रणाली में विश्वास बढ़ाता है। अधिशेष आय का संरक्षणः सार्वजनिक डिजिटल मुद्रा जारी करने से भौतिक नकदी के गायब होने की स्थिति में सरकारों के लिए अधिशेष आय में अनुमानित कमी से बचा जा सकेगा। बैंकिंग प्रतिस्पर्धाः केंद्रीय बैंक में धन जमा की पूर्ण सुरक्षा प्रदान करने वाले मुफ्त बैंक खातों का प्रावधान बैंक जमा को आकर्षित करने के लिए बैंकों के बीच प्रतिस्पर्धा को मजबूत कर सकता है, उदाहरण के लिए एक बार फिर पारिश्रमिक वाली दृश्य जमा की पेशकश करके। मौद्रिक नीति संचरणः जनता को हस्तांतरण के माध्यम से केंद्रीय बैंक आधार धन जारी करना मौद्रिक नीति संचरण के लिए एक नए चैनल का गठन कर सकता है (अर्थात। हेलीकॉप्टर मनी), जो मात्रात्मक सहजता और ब्याज दरों जैसे अप्रत्यक्ष उपकरणों की तुलना में मुद्रा आपूर्ति पर अधिक प्रत्यक्ष नियंत्रण की अनुमति देगा, और संभवतः एक पूर्ण आरक्षित बैंकिंग प्रणाली की ओर ले जाएगा। शेनझेन में डिजिटल युआन परीक्षण में, सीबीडीसी को एक समाप्ति तिथि के साथ प्रोग्राम किया गया था, जिसने खर्च को प्रोत्साहित किया और बचत खाते में पैसे रखने से हतोत्साहित किया। अंत में, 90 प्रतिशत वाउचर दुकानों में खर्च किए गए। डिमरेज को लागू किया जा सकता है, जैसे कि पारंपरिक मुद्रास्फीति लक्ष्यों के पूरक के रूप में निर्धारित आधार पर मूल्य के अंशों को काटकर। वित्तीय सुरक्षाः सीबीडीसी उन लोगों के लिए दैनिक उपयोग के लिए आंशिक आरक्षित बैंकिंग का एक विकल्प प्रदान करेगा, जो जमा बीमा द्वारा प्रदान की गई सापेक्ष सुरक्षा के बावजूद बैंक चलाने के सभी जोखिमों से बचना चाहते हैं। संभावित लाभ होने के बावजूद, सीबीडीसी एक विवादास्पद विषय बना हुआ है, और उनके कार्यान्वयन से जुड़े जोखिम हैं। बैंकिंग प्रणाली मध्यस्थताः अपने नागरिकों को सीधे डिजिटल मुद्रा प्रदान करने की क्षमता के साथ, एक चिंता यह है कि जमाकर्ता बैंकिंग प्रणाली से बाहर चले जाएंगे। ग्राहक सीबीडीसी की सुरक्षा, तरलता, समाधानशीलता और प्रचार को अधिक आकर्षक मान सकते हैं, जिससे वाणिज्यिक बैंकों की बैलेंस शीट की स्थिति कमजोर हो सकती है। चरम पर, यह संभावित बैंक संचालन को तेज कर सकता है और इस प्रकार बैंकों की वित्तपोषण स्थिति को कमजोर कर सकता है। हालांकि, बैंक ऑफ इंग्लैंड ने पाया कि यदि सीबीडीसी की शुरुआत मुख्य सिद्धांतों के एक समूह का पालन करती है, तो बैंक जमा से लेकर सीबीडीसी तक प्रणाली-व्यापी दौड़ के जोखिम को संबोधित किया जाता है। एक केंद्रीय बैंक भी होल्डिंग की राशि पर एक सीमा निर्धारित करके सीबीडीसी की मांग को सीमित कर सकता है। केंद्रीकरणः चूंकि अधिकांश केंद्रीय बैंक डिजिटल मुद्राएं केंद्रीकृत हैं, अधिकांश क्रिप्टोकरेंसी की तरह विकेंद्रीकृत होने के बजाय, सीबीडीसी जारी करने वाले नियंत्रक किसी के भी खाते से पैसे जोड़ या हटा सकते हैं। इसके विपरीत, बिटक्वाइन जैसे वितरित खाते वाली क्रिप्टोकरेंसी इसे तब तक रोकती है जब तक कि 50 प्रतिशत से अधिक खनन शक्ति को नियंत्रित करने वाले उपयोगकर्ताओं का एक समूह सहमत न हो। डिजिटल डॉलरकरणः एक अच्छी तरह से संचालित विदेशी डिजिटल मुद्रा उसी कारण से स्थानीय मुद्रा का प्रतिस्थापन बन सकती है जैसा कि डॉलरकरण में वर्णित है। फेसबुक के तुला की घोषणा ने केंद्रीय बैंकरों द्वारा सीबीडीसी पर अधिक ध्यान देने के साथ-साथ कई एशियाई अर्थव्यवस्थाओं के लिए डीसीईपी के साथ चीन की प्रगति में योगदान दिया। निजताः "सरकारों के पास वित्तीय लेन-देन की प्रत्यक्ष दृश्यता है", एक "सभी के खर्च पर ईगल-आइड व्यू"। डिजिटल मुद्रा एक देश को "अपनी आबादी की निगरानी और नियंत्रण के लिए व्यापक नई शक्तियां" देगी। यदि सीबीडीसी कार्यान्वयन में पर्याप्त गोपनीयता सुरक्षा नहीं है तो धन मार्गों का पता लगाने से डेटा वित्तीय गोपनीयता खो सकता है। इससे आत्म-सेंसरशिप को बढ़ावा मिल सकता है, अभिव्यक्ति और संगठन की स्वतंत्रता में गिरावट आ सकती है और अंततः सामाजिक विकास रुक सकता है। सरकारी सामाजिक हेरफेरः डिजिटल मुद्रा "केवल निगरानी राज्य का एक विस्तार बन जाएगी" और "यह अवांछनीय माने जाने वाले व्यवहार के लिए नागरिकों पर एक सेकंड में जुर्माना लगा सकता है। असंतुष्ट और कार्यकर्ता अपने बटुए को खाली या ऑफ़लाइन होते देख सकते थे। व्यक्तिगत स्वतंत्रता को सीमित करनाः "डिजिटल मुद्राएं राज्य को एक मुखर एनजीओ को दान करना असंभव बनाने के लिए भी सशक्त बना सकती हैं" उत्पादों की खरीद को सीमित या प्रतिबंधित करनाः डिजिटल मुद्रा "सप्ताह के एक दिन में शराब की खरीद" को प्रतिबंधित कर सकती है। डिजिटल मुद्रा "भी प्रोग्राम करने योग्य है। सरकार सैद्धांतिक रूप से एक निश्चित अवधि के भीतर समाप्त होने वाले धन या धन को दे सकती है जिसका उपयोग केवल कुछ वस्तुओं पर किया जा सकता है, जिसका उपयोग सरकार द्वारा मांगे गए व्यवहार को प्रेरित करने के लिए किया जा सकता है। व्यक्तियों के साथ सीधा संवादः "संकट के समय में, वे सरकारों को सहायता और प्रोत्साहन भुगतान सीधे प्रभावित नागरिकों के स्मार्टफोन पर भेजने में सक्षम बनाते हैं, चाहे प्राप्तकर्ताओं का बैंक खाता हो या नहीं।" उपभोक्ता व्यवहार को मजबूर करनाः "डिजिटल मुद्राओं को विशिष्ट उद्देश्यों के अनुरूप भी बनाया जा सकता है। उदाहरण के लिए, चीनी पायलट कार्यक्रम में, पैसे की समाप्ति तिथि कुछ हफ्तों की होती है क्योंकि अधिकारी खपत को बढ़ाने की उम्मीद कर रहे हैं "