跨国企业如果在“非G7”国家或地区享受低于15%的企业税率,美国政府有权向该企业追缴其中差额。因此,最可能落入追税境地的跨国企业大致有两种:一是至今仍将利润配置于境外避税天堂,如以开曼群岛、英属维尔京群岛、萨摩亚等地作为企业总部的跨国企业;二是在中国内地、东南亚设厂投资,在当地享受大幅税收优惠的跨国企业。它们也可能在全球最低企业税率法令通过后,被要求补缴至国际标准。如果要继续吸引这些跨国企业在中国内地投资,可能需要考虑提供更多的优惠政策。<br>笔者认为,中国内地和香港地区的跨国企业可以利用业务调整来避免全球最低企业税率的实施。根据G7如今所言,设定的全球最低企业税率只针对边际利润10%以上的盈利。以电商巨头亚马逊为例。亚马逊一向不追求利润的最大化,而是将利润再投资以壮大市场占有率。它在2020年的利润率仅为6.3%,低于征税门槛。亚马逊过去20年的扩张及股价走势,已经证明投资者也接受这种将发展置于盈利之上的经营模式。所以,如果没有其他严格限制,中国内地、香港地区的跨国企业未来或可调整业务,将亏钱的业务与盈利的分支做对冲,以避免达到边际利润超过10%。<br>第二种做法是,中国内地、香港地区的跨国企业可以把资金用于科研,或者收购亏损但有发展前景的中小型公司,类似微软收购Nuance那样,既可以扩大公司规模,也会少交一些税。跨国企业如果有这种做法,中国内地和香港地区的税务部门未来可能出现税收减少的情况,这值得关注。(作者是丝路智谷研究院院长)
美国东部时间4月3日,美国贸易代表办公室公布301调查方案结果,决定对中国出口的1333种商品加征25%的关税。4月4日,中国宣布对美国大豆等农产品、汽车、化工品、飞机等进口商品加征25%的关税。在贸易摩擦逐渐升级为局部贸易战的背景下,许多学者、媒体和政府机构从自由贸易的角度对美国的贸易保护主义举措进行了分析和批评,并提出了针对性的应对方案。而理解上述问题的一个前提是明确美国发动贸易战的真正动因。因此,本文主要分析以下三个问题:第一,贸易逆差是否是贸易战的真正动因;第二,贸易战的真正动因是什么;第三,如何应对美国发动的贸易战。<br>一、贸易逆差是否是贸易战的真正动因<br>特朗普政府多次宣称,2017年美中间贸易逆差高达3752亿美元,要将美国对华贸易赤字降低1000亿美元,那么贸易战的动因是否是改善美国的经常账户呢?<br>首先,从加征关税的产品来看,贸易逆差似乎难以构成此次301调查的主要原因。第一,商品总额低于美国公布的600亿美元商品总额目标。在1333种产品中2017年我国共有1282种出口到美国,近三年平均出口总额为420.3亿美元;第二,产品结构并不以逆差商品为主。形成我国对美贸易顺差最主要的产品是手机、电视、电脑、玩具、汽车零附件,前10种商品仅有2种被列入征收范围;第三,征税出口产品在美国市场占有率都非常低,前三位商品占比分别为31.9%(铁道车辆轨道装备)、18.6%(电机电气和音像设备)和13.9%(机械机床装备)。<br>其次,贸易逆差是否对美国构成了真正问题?美元拥有国际货币地位,因此对美国来说,贸易逆差完全可以通过发行货币来解决;同时,为了维持美元国际货币地位,也必须维持贸易逆差以便让别国产生对美元的需求。美国一方面通过进口更多商品消费了别国的劳动力和资本等要素投入,另一方面又通过美元向全球征收了铸币税,因此,贸易逆差对美国反而是增加其国民福利的方式。<br>最后,美国国内政坛的反应比较一致。中美贸易逆差并不是一个新的问题,以往每次中美贸易争端,共和党温和派和商业团体都为中国游说,但这次贸易摩擦到目前并没有出现。这种微妙的反应可能意味着此次贸易摩擦的原因与以往存在不同。<br>二、贸易战的真正动因是什么<br>以上几点表明,美国发动贸易战并不是因为其所声称的贸易逆差问题,其真正动因可能有以下三个:<br>第一,阻碍中国技术行业的发展可能