1998年09期<br>各省、自治区、直辖市、计划单列市财政厅(局)、清产核资办公室、工商行政管理局、经贸委(经委、计经委)、国家税务局、地方税务局,国务院各有关部门、直属机构:为了准确掌握我国城镇集体企业的真实情况,确保全面完成全国城镇集体企业清产核资工作,我们研究提出厂《清?(共4页)
首先,该企业的经营活动现金净流量与流动负债比率维持在0.10上下波动,说明企业经营活动产生的现金净流量对流动负债的保障程度为10 左右,比例过低,企业存在较大的偿债风险。其次,该集团公司的债务偿付期在2005-2007年当中,平均维持在6~7之间,表明偿债压力处于中等水平。到2008年,可能受全球金融危机的影响,集团的该项指标急剧上升至40以上,表明企业偿债压力突然增大了。再次,从现金利息保障倍数中可以看出,该集团的此比率仅在5上下之间浮动,表明企业偿债能力不佳,财务风险比较大。最后,企业的现金净流量与流动负债净增加额比率此项指标比率为0.84或0.32(2007年之前甚至一度出现了负值),表明该企业每增加1元的流动负债,现金的增加额仅为0.84或0.32,其偿债能力显然较弱。<br>综上所述,该集团公司存在较大的风险。一方面体现在其经营活动现金净流量与流动负债比数值不断缩小,偿债能力不断减弱;另一方面债务偿还期却越来越长。再者,从表3中还可以看出其对利息的支付能力也弱化了,表明集团公司的现金流收益处于不稳定状态,需要加强对其的利用与管理,以扭转不利局面。