投资者在交易期权之前应该打好坚实的基础,确保了解期权的运作方式以及如何帮助我们实现交易目标。以下我们列出了6个最有用,且易于学习和理解的期权交易策略。 每个策略的风险都比直接持有股票的风险小,其中大多数策略都是风险有限的。<br>备兑卖出看涨期权(Covered call writing)<br>使用已经拥有的股票(或购买股票),我们可以向其他人卖出一个看涨期权。 无论市场发生什么事,我们都可以收取期权费,虽然我们的盈利有限,但却降低了成本。如果股票价格下跌,我们可能会遭受损失,但这比单纯持有股票要好。当投资者认为所持有的股票在未来的一段时间里面涨幅不会很大,或者有特定获利了结的价位时可以使用该策略,风险发生于股票价格下跌或者期权波动率上涨时。<br>卖出现金担保的看跌期权(Cash-secured naked put writing)<br>卖出我们想要持有股票的看跌期权,选择我们愿意支付的股票价格作为期权的执行价格。 我们通过支付执行价格来收取期权费,以此换取接受购买股票的义务。 如果期权购买者不行权,我们就不会购买该股票,但可以保留期权费作为收益。 如果期权购买者行权,我们需要在账户中保持足够的现金来购买股票,也就是得有“现金担保”。
有私募人士表示,以前个人投资者若想参与场外期权,一般借助通道来成立私募产品,资金门槛最多也就在1000万左右。但新规中要求产品总规模不低于5000万,这将淘汰大批不符合要求的投资者,未来个人投资者走通道的意愿将大幅下滑。 证监会此前警示过场外个股期权的风险,主要是针对的是没有正规金融业务资质,却向客户提供场外个股期权交易服务的平台。 证监会表示,这些平台往往使用“高杠杆”“亏损有限而盈利无限”“亏损无需补仓”等误导性宣传术语,片面强调甚至夸大个股期权的收益,弱化甚至不提示个股期权风险。投资者通过这些平台参与场外个股期权交易,存在较大的风险。 随着交易商确定,交易标的名单出炉,一度被暂停新增业务的场外期权业务将走上正轨。 券商中国是证券市场权威媒体《证券时报》旗下新媒体,券商中国对该平台所刊载的原创内容享有著作权,未经授权禁止转载,否则将追究相应法律责任。 ID:quanshangcn