According to Stiglitz: Whenever there are "externalities" – where the actions of an individual have impacts on others for which they do not pay or for which they are not compensated – markets will not work well.
Ifølge Stiglitz gælder det, at: Hver gang der er "eksternaliteter" - hvor en persons handlinger påvirker andre på en måde, som de ikke betaler for eller ikke kompenseres for - vil markeder ikke fungere godt.