This paper urged a fundamental objection to the traditional view of corporate finance, according to which a corporation can reduce its cost of capital by finding the right debt-to-equity ratio.
Artiklen fremsatte et fundamentalt modargument mod det traditionelle syn på virksomhedsfinansiering, ifølge hvilket en virksomhed kan formindske sine kapitalomkostninger ved at finde den rette gældskvote.