A Markowitz-efficient portfolio is one where no added diversification can lower the portfolio's risk for a given return expectation (alternately, no additional expected return can be gained without increasing the risk of the portfolio).
En Markowitz-efficient portefølje er en portefølje, hvor det ikke er muligt at nedbringe porteføljens risiko for et givet forventet afkast ved yderligere diversificering (eller alternativt: Porteføljens forventede afkast kan ikke øges yderligere uden at forøge den samlede risiko).