The party was established as a breakaway from the Bulgarian Social Democratic Workers Party (Broad Socialists) following the 1923 coup, and was initially allied with the Democratic Alliance.
Το κόμμα ιδρύθηκε από αποσχισθείσα μέλη του βουλγαρικού Σοσιαλδημοκρατικού Εργατικού κόμματος (Ευρείς Σοσιαλιστές) μετά το πραξικόπημα του 1923, και αρχικά συμμάχησε με τη Δημοκρατική Συμμαχία .