He formed the concept of the value chain, essentially the sequence of steps with which a, shall we say, raw material, becomes a component, becomes assembled into a finished product, and then is distributed, for example, and he argued that advantage accrued to each of those components, and that the advantage of the whole was in some sense the sum or the average of that of its parts.
لقد أنتج مفهوم سلسلة القيمة، وهي بالأساس تسلسل المراحل التي عبرها تصبح المادة الخام عنصرا، يتمّ تجميعه ليصبح منتجا منتهيا، ثم يتم توزيعه، على سبيل المثال، و قال أنّ الفوائد تتراكم لكل عنصر من هذه العناصر، وأن الربح للمنتوج كلّّه هو نوعا ما مجموع معدّل أرباح لكلّ من أجزائه.