Contudo, a causa justificativa falhou no teste da proporcionalidade, tendo o Tribunal de Justiça entendido que o conceito de "relações especiais" engloba situações que não implicam necessariamente uma participação da sociedade mutuante de um país terceiro no capital da sociedade mutuária residente, pelo que, na falta de tal participação, qualquer endividamento existente entre estas duas sociedades deveria ser considerado excessivo, atendendo ao modo de cálculo do excesso de endividamento previsto no art. 61, n 3 do CIRC anterior n 4 do art. 57-do CIRC.