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中小企业增加现金净流量的有效途径

作者：邢菊娥来源：《现代企业》2009年第04期

企业现金净流量，是企业的经营成果，是以收付实现制为基础计算得出的。它的多少能清楚表明企业经营周转是否顺畅，资金是否紧缺，支付偿债能力大小，以及是否过度扩大经营规模，对外投资是否恰当，资本经营是否有效等，从而为投资者、债权人、企业管理者提供非常有用的信息。因此，现金净流量的大小在企业的生产经营过程中起着非常重要的作用。

一、中小企业现金净流量存在的问题

1.融资困难，资金严重不足。目前我国中小企业初步建立了较为独立、渠道多元的融资体系，但是，融资难、担保难仍然是制约中小企业发展的最突出的问题。其主要原因：第一，负债过多，融资成本较高，风险太大，造成中小企业信用等级低，资信相对较差。第二，国家没有专设中小企业管理扶持机构，国家的优惠政策未向中小企业倾斜，使之长期处于不利地位。第三，大多数中小企业是非国有企业，有些银行受传统观念和行政干预的影响，对其贷款不够热心。第四，缺乏财务管理战略，大部分企业的现金管理仍处于记账管理阶段。

2.投资能力较弱，且缺乏科学性。一是中小企业投资所需资金短缺。银行和其它金融机构是中小企业资金的主要来源，但中小企业吸引金融机构的投资或借款比较困难。银行即使同意向中小企业贷款，也因高风险而提高贷款利率，从而增加了中小企业融资的成本。二是追求短期目标。由于自身规模较小，贷款投资所占的比例比大企业多得多，所面临的风险也更大，所以它们总是尽快收回投资，很少考虑扩展自身规模。三是投资盲目性，投资方向难以把握。

3.资金控制薄弱。中小企业对现金管理不严，造成资金闲置或不足。有些中小企业认为现金越多越好，造成现金闲置，未参加生产周转；有些企业的资金使用缺少计划安排，片面考虑到季节价格波动，过量购置不动产，无法应付经营急需的资金，陷入财务困境。另外应收账款周转缓慢，造成资金回收困难。原因是没有建立严格的赊销政策，缺乏有力的催收措施，应收账款不能兑现或形成呆账。

4.经营模式僵化，经营理念陈旧。一方面，中小企业典型的管理模式是所有权与经营权的高度统一，企业的投资者同时又是经营者，这种模式给企业的现金管理带来了负面影响。另一方面，企业管理者的理财能力和个人素质差，财务管理思想落后。有些企业管理者基于其自身的原因，没有将现金管理纳入财务管理的有效机制中，缺乏现代理财观念，使现金净流量失去了它在财务管理中应有的地位和作用。

二、中小企业增加现金净流量的有效途径

1.及时清收应收账款。单位负责人要高度重视并亲自领导应收账款的清收工作。可以成立专门的应收账款清收小组并重视其成员的思想教育。清收小组成员必须树立起高度的责任感，从企业能否健康、持续发展的利益出发，兢兢业业、埋头苦干、锲而不舍、不怕失败、不计较个人得失，发扬我国人民的优良传统，培养良好的敬业精神，切实做好应收账款的清收工作。

2.加强信用风险管理。树立信用风险意识，加强信用风险管理，防范与化解信用风险。最近，美国管理协会的专家们在分析我国企业目前的管理状况时指出：中国企业在管理上普遍存在两个半缺陷：一个是预算管理，大多数企业不懂得如何进行预算；另一个是信用风险管理，目前还几乎是一片空白。剩下的半个是人力资源管理，大多数企业实行的是人事管理，离人力资源管理还有一定的距离。这一分析是否科学还有待研究，但我国企业的确普遍缺乏专业化的信用风险管理，却是不争的事实。怎样进行风险管理？第一，在销售过程中，应加强对客户的资信管理，全企业的客户信息由“客户网络中心统一进行管理监控，纠正客户信息不全、分散、陈旧的现象，实施对客户集中、统一、规范化的数据库管理方式。客户资信管理的另一项核心工作就是要对客户，尤其是对有赊销业务往来的客户进行严格的资信调查和信用评估。第二，通过专门的客户信用审核部门，对赊销额进行科学的审查和控制。第三，设立专门机构对已形成的应收账款实行严格的监控制度，一旦出现逾期，立即采取强有力的催收措施。

3.严格奖惩制度、清收应收账款。一是成立清收应收账款的专门组织。原款项经办人、部门领导或单位负责人应为该款项的当然责任人，应参加清收小组或积极参与清收工作；原经办人仍在本单位但已不从事营销工作的，应安排其参与该款项的清收工作；原经办人已离开本单位的，接手人应承担该款项的清收工作，成为该款项的责任人。二是清收小组成员原则上应专职从事应收账款的清理催收工作。又是分工负责、分解任务。对清收小组成员按客户（或地域等）进行分工，并分解落实清理回收的目标任务。该任务要以签订责任制的形式固定下来，以明确清收小组各成员的职责。三是严格考核、奖罚分明。严格按照清收计划按月进行考核评比，做到奖罚分明。各单位应每月向本单位董事会汇报清收完成进度。各单位可根据款项金额的大小、逾期账龄的长短、风险程度的高低等情况，按回收的每笔款项金额提取一定比例的奖励基金，对收款人员进行奖励（也可与这些成员的个人利益直接挂起钩来）。对应催回而未能催回给企业造成损失的，应在决定经办人年终奖金数额时进行经济上的处罚（一般可为个人奖金总额的50%-100%不等），视情节性质必要时还可对其工资部分进行扣减处罚。

4.现金折扣、贴现法。采取现金折扣的方式，提高客户偿还货款的积极性。这是企业为了鼓励客户在一定期限内早日偿还货款的一种办法，与债务人达成协议，债务人在不同期限内付款享受不同比例的折扣。这种折扣的条件通常为：2/30，1/60，n/90（折扣／付款期限）。贴现适用于应收账款形成或逾期后销货者急需使用资金，而购货者又无力偿还或不愿偿还的情况

下所采取的妥协赎买的方式。不论偿还者是以自有资金还是向外筹借资金来偿还货款，收款人均给予一定比例的贴现金额，以刺激付款人的付款积极性，同时又满足销货人的资金需求。

5.分期收款法。分期收款销货款是商品的销售价款定期分次收回的销货方式。购货者付足金额货款有一定困难，而销货单位又急需一部分资金，那么这也是一种筹资的方法。当然，分期收款销货的售价，通常比现销或普通赊销商品的货价要高一些，这是因为，部分差额可用作销货企业的信贷利息收入，部分差额可用来补偿它采用这种销售方式而可能受到的损失。

6.抵押应收账款。以应收账款作为抵押物进行融资，即借款企业与贷款者订立合同，以应收账款作为担保抵押品，在规定期限内（通常为一年）企业向贷款者借取资金。如果在用作担保品的应收账款中，有某一客户的账款到期却不能收回的，贷款者有权向借款企业追索。在这种方式下，账款仍旧由借款企业收取，收得的款项须如数偿还给贷款者。这时，借款企业要承担或有负债的责任，并在资产负债表中用附注予以披露。

7.让售应收账款。采取让售的方式可以保证出售方企业的货款收回。让售是指企业通过向金融机构出售自己拥有的应收账款来筹措资金的一种筹资方式，它可分为无追索权让售和有追索权让售，无追索权让售是指金融机构要承担赊销风险及应承担应收账款的坏账损失，而出售方则承担销售折扣、销售折让和销售退回的损失，有追索权的让售是指出售方应承担向金融机构偿付的责任，在已让售应收账款上发生的任何坏账损失均应由让售方企业承担。

8.抓好商品经营、要重视资本经营。积极做好商品经营工作，借以取得主营业务利润，同时又要有效开展资本经营，如兼并、收购与重组等，以取得非经常性盈利，以增加现金流入。这两者都是增加现金流量的重要途径，只不过要在指导思想上和实际操作中正确处理好两者之间的关系。作为一个企业（这里专指生产经营性企业）应该是既要搞资本经营，也要搞商品经营，尤其要注重新产品开发、提高产品质量、改善服务水平等，因为资本经营最终是为商品经营服务的。一个生产企业中的资本经营，一要围绕企业的商品经营去进行，二要避免大量借债用于缺乏效率的投资。正确处理好它们之间的关系，才有利于企业强筋健骨，争取市场，获得效益，增加现金净流量，并得到健康、持续的发展。

9.重视节约投资支出、增加投资回报。投资支出一般金额比较大，影响的持续期间长，其合理运用，使企业在未来获得丰厚的投资回报、增加现金净流量的关键。因此，要保证投资决策的科学化，要在科学理论的指导下，采用科学的方法，遵循科学的程序，进行科学的分析、论证，使所选取的投资方案达到技术、经济的统一与最优化，其中心环节是具体分析各投资方案的经济效益，认真做好投资方案的经济评价工作。

10.加强现金预算管理。重视现金净流量，就必须重视资金管理工作，科学编制现金预算，实行现金预算管理，并在实际工作中严格执行。通过现金预算管理，可以掌握企业现金流动的信息，搞好资金调度与安排，最大限度地提高资金的使用效率。在市场经济条件下，企业现金流量在很大程度上决定着企业的生存和发展能力。即使企业有盈利并有现金，但是现金预算不实、现金调度不灵，仍然会严重影响企业的发展，甚至会影响企业的生存。

（作者单位：河南省中牟县财政局）

