باستخدام هذا الموقع ، فإنك توافق على سياسة الخصوصية و شروط الاستخدام .Accept
#000000
نسب التغطية – تحليل شامل بأنواعها وطريقة حسابها
#000001
نسبة التغطية “Coverage Ratio” بتشير لقدرة الشركة على تلبية كل التزاماتها وديونها ومدفوعات الإيجار والأرباح الموزعة خلال فترة زمنية محددة، وبتشير النسبة المرتفعة إن الشركة في وضعية أقوى لسداد ديونها، بعض النسب الشهيرة بتشمل تغطية الديون والفوائد وتغطية الأصول والكاش.
#000002
نسبة التغطية بتساعد في متابعة الوضع المالي للشركة وبتساعد المستثمرين يعملوا قرارات استثمار ذكية، ولو النسبة بتقل مع مرور السنين المستثمرين بيعرفوا إن الشركة بتواجه مشاكل مالية.
#000003
النسبة الأساسية في الأعمال هي نسبة التغطية، لو مش قدرت تغطي تكاليفك، فمش هتقدر تستمر لفترة طويلة.
#000004
إقرأ المزيد: تحليل النسبة المجمعة – مؤشر رئيسي لأداء شركات التأمين
#000005
النقاط الرئيسية
#000006
نسبة التغطية هي قدرة الشركة على سداد التزاماتها وديونها ومدفوعات الإيجار والأرباح خلال فترة زمنية معينة.
بتعكس مدى كفاية أرباح الشركة في تغطية التزاماتها، كل ما كانت النسبة مرتفعة زادت أرباح الشركة المتاحة لتغطية التزاماتها.
بتضم أنواع مختلفة زي تغطية الفوائد وتغطية خدمة الديون وتغطية الأصول وتغطية الكاش.
ممكن تخلق شعور بالاستجابة المالية في الشركة وتفتح آفاق جديدة للبيزنس.
#000007
شرح نسبة التغطية
#000008
نسب التغطية بتوضح قدرة الشركة على تسديد التزاماتها المالية من غير ما يأثر على سير البيزنس، الجهات المعنية سواء الخارجية أو الداخلية بتستخدم النسب دي عشان تعرف مدى قوة الشركة ماليًا وهل ممكن الوثوق فيها في الاستثمارات. ممكن استخدام النسب دي لتحليل اتجاهات الشركة على مدار فترة زمنية، الحسابات بتبين كيفية تغير قدرة الشركة على سداد الديون بمرور الوقت، لو كان الأداء بيتراجع، الشركة ممكن تراجع المشكلة وتحاول تصححها.
#000009
نسب التغطية ممكن يستخدمها المقرضين والدائنين قبل ما يوافقوا للشركة علي قرض معين، عشان يعرفوا إذا كانت الشركة قابلة للتمويل وبأي سعر فائدة ممكن يقدموا القرض، المحللين بيستخدموا النسب دي عشان يحددوا تصنيف الائتمان للشركة، لو كانت التصنيفات كويسة فالشركات بتاخد قروض بأسعار فائدة أقل.
#000010
أنواع نسب التغطية
#000011
ممكن كمان اشتقاق النسب دي بمصطلحات كتير، واللي بيتم تصنيفها لأنواع مختلفة، ودي بعض النسب اللي هنتكلم عنها:
#000012
1) نسبة تغطية الفائدة
#000013
بتحدد مدى قدرة الشركة على سداد فوائد الديون باستخدام أرباحها، والمعروفة كمان باسم نسبة الفائدة المكتسبة.
#000014
2) نسبة تغطية خدمة الديون
#000015
بتحدد النسبة دي موقف الشركة لسداد ديونها بالكامل من أرباحها، بتقيس النسبة دي قدرة الشركة على سداد أصل الدين بالكامل بالإضافة لالتزام الفائدة على المدى القريب، لو كانت النسبة دي أكتر من “1” فالشركة في وضع مريح لسداد القرض.
#000016
3) نسبة تغطية الأصول
#000017
النسبة دي مشابهة لنسبة خدمة الديون، بس بدل من السداد من الأرباح، هنشوف لو كان ممكن سداد الديون من أصول الشركة، لو كانت الشركة غير قادرة على توليد دخل كافي لسداد الديون، فممكن بيع أصول الشركة زي الأرض والآلات والمخزون وكدا، لإعادة مبلغ القرض، عادة لازم تكون النسبة دي أكتر من “2”.
#000018
4) نسبة تغطية النقدية
#000019
النسبة دي بتحدد لو كان الشركة قادرة تسدد مصروفات الفائدة من النقدية المتاحة، هي شبه نسبة تغطية الفائدة، بس بدل من الدخل، هنحلل النسبة دي بمقدار النقدية المتاحة للشركة، من الناحية المثالية لازم تكون النسبة دي أكبر من “1”.
#000020
معادلات نسب التغطية
#000021
بتختلف المعادلة بناءًا على أنواع النسب، في الحقيقة بيستخدم المحللين نسب التغطية عشان يحددوا موقف الشركة من التزامات ديونها بطرق مختلفة:
#000022
معادلة نسبة تغطية الفائدة
#000023
نسبة تغطية الفائدة = EBIT / مصاريف الفوائد
#000024
ملحوظة: الـ “EBIT” هي الأرباح قبل الفوائد والضرائب.
#000025
معادلة تغطية خدمة الديون
#000026
تغطية خدمة الدين = الدخل التشغيلي / إجمالي الديون
#000027
معادلة تغطية الأصول
#000028
تغطية الأصول = (الأصول الملموسة – الالتزامات قصيرة الأجل) / إجمالي الديون
#000029
معادلة التغطية النقدية
#000030
التغطية النقدية = (EBIT + المصاريف غير النقدية) / مصاريف الفوائد
#000031
أمثلة على نسب التغطية
#000032
دلوقتي هناخد أمثلة عملية علي نسب التغطية.
#000033
هنفترض إن إجمالي الدخل التشغيلي للشركة (EBIT) للفترة المحددة هو 1,000,000 دولار، وإجمالي دينها الأساسي المستحق هو 700,000 دولار، وبتدفع الشركة فائدة بنسبة 6% على الدين.
#000034
إجمالي مصاريف الفائدة للفترة المحددة = الديون * سعر الفائدة.
#000035
تغطية خدمة الديون
#000036
إجمالي الدين المستحق (أصل الدين + الفائدة).
#000037
هنفترض إن الشركة بتمتلك 900 ألف دولار من الأصول الملموسة وخصومها قصيرة الأجل هي 100،000 دولار.
#000038
المصروفات غير النقدية هي 100,000 دولار.
#000039
في الحالة دي، بيوضح تحليل النسبة إن الشركة في وضع مريح في الوقت الحالي لسداد ديونها باستخدام أرباحها أو أصولها.
#000040
هناخد مثال عملي لشركة هندية عندها ديون كتيرة في ميزانيتها العمومية، شركة “Bharti Airtel” هي شركة اتصالات هندية كلها ديون بسبب متطلبات “CapEx” العالية في الصناعة دي.
#000041
ودي بعض البيانات الأساسية لـ “Bharti Airtel”:
#000042
بيمثل الرسم البياني اللي تحت اتجاه نسب التغطية لـ “Bharti Airtel”:
#000043
على حسب اللي شايفينه، النسب دي بتنخفض عشان ديون شركة “Bharti Airtel” زادت في السنين اللي فاتت، والأرباح التشغيلية انخفضت، السبب في كده هو الضغط على الأرباح ودخول شركة “Reliance Jio” السوق، لو الموضوع ده استمر في المستقبل، شركة “Bharti Airtel” ممكن تكون في وضع سيء وتضطر تبيع أصولها عشان تسدد الديون.
#000044
حدود استخدام نسب التغطية
#000045
أوقات الشركات بتاخد ديون أكتر، بس أثرها بيبان على الفترات المستقبلية، وأوقات العوامل الموسمية بتلعب دور في إخفاء أو تحريف النسب دي.
في شركات بتحتاج نفقات رأسمالية أكتر، فديونها بتكون أكبر من شركات تانية. ده بيحصل لما الشركات بتغير سياسات ومبادئ المحاسبة بتاعتها، وبسبب كده النسب دي ممكن تتأثر.
المستخدمين مش بيستخدموا النسب دي بشكل منفرد، لما بيفحصوا صحة الشركة، لازم يحللوا نسب تانية زي السيولة والربحية، عشان ياخدوا قرار مناسب.
#000046
ايه هي نسب التغطية المختلفة؟
#000047
نسبة تغطية الفائدة بتتحسب بتقسيم الربح قبل الفوائد والضرائب على دفعات الفوائد.
تغطية خدمة الدين بتتحسب بتقسيم الدخل التشغيلي على إجمالي الديون.
نسبة تغطية الأصول بتتحسب بطريقة الأصول الملموسة ناقص الالتزامات القصيرة الأجل، وبعدين الناتج تقسمه على إجمالي الديون.
تغطية النقدية بتتحسب بطريقة (الربح قبل الفوائد والضرائب + المصروفات غير النقدية) مقسومة على مصاريف الفوائد.
#000048
ازاي ممكن تفسير نسب التغطية؟
#000049
بتحدد قدرة الشركة على سداد ديونها والتزاماتها، زي الديون والفوائد والمتطلبات النقدية وكدا، معنى النسبة الأعلى إن الشركة بتكسب جزء كبير من إيراداتها وتقدر تسدد ديونها والتزاماتها بكفاءة.
#000050
مهم: تحليل الحجم المشترك – التحليل المالي لعناصر الميزانية العمومية
#000051
ايه هي نسبة تغطية التدفق النقدي الجيد؟
#000052
لازم يكون هدف الشركات لمعدل تدفق نقدي ميقلش عن 1.5x ده معناه إن لكل 1 دولار في مدفوعات الفائدة، لازم يكون فيه ما لا يقل عن 1.50 دولار في التدفقات النقدية التشغيلية.
#000053
نسبة الاستدانة المالية – التوازن بين القروض وإصدار الأسهم لإدارة رأس المال
#000054
نسبة دوران حقوق الملكية – تحليل وتقييم الأداء المالي للشركات
#000055
أهم 4 أنواع تحليل مالي لتقييم الشركات
#000056
أهم 15 تقنية في التحليل المالي – وأهميته للشركات
#000057
الاحتياطيات الزائدة – حماية البنوك واستقرار النظام المالي
#000058
اترك تعليقاً إلغاء الرد
#000059
يجب أنت تكون مسجل الدخول لتضيف تعليقاً.
#000060
تجدنا على مواقع التواصل الاجتماعي
#000062
انضم إلينا!اشترك في النشرة الإخبارية لدينا ولا تفوت آخر الأخبار والبودكاست وما إلى ذلك.[mc4wp_form]صفر بريد مزعج ، إلغاء الاشتراك في أي وقت.
#000063
اشترك في النشرة الإخبارية لدينا ولا تفوت آخر الأخبار والبودكاست وما إلى ذلك.
#000064
Sign in to your account
#000065