Cómo calcular la rentabilidad de su inversión
Cómo calcular la rentabilidad de su inversión . La rentabilidad de una inversión es la ganancia obtenida en relación al importe invertido, pero hay distintas formas de medirla. Leer
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La rentabilidad de una inversión es la ganancia obtenida en relación al importe invertido, pero hay distintas formas de medirla.

"Regla número uno: nunca pierdas dinero. Regla número dos: nunca olvides la regla número uno". La frase es de Warren Buffett, el inversor más famoso del mundo. El objetivo de cualquier inversión es obtener una ganancia, que es la rentabilidad de la operación. Parece sencillo, pero para conocer realmente el beneficio que hemos conseguido, o esperamos conseguir si todavía no hemos realizado la inversión, hay que tener en cuenta diferentes elementos, de ahí que haya muchas formas de medir la rentabilidad.

Rentabilidad en euros

La más sencilla es calcular es la rentabilidad en euros, que es el beneficio acumulado con una inversión. En el caso de una acción, sería el precio de venta (o la cotización en ese momento si no se ha vendido) más los dividendos brutos recibidos, a lo que habría que restar el precio de compra menos los gastos abonados (normalmente la entidad financiera en la que se tiene la cartera de valores aplica unas comisiones trimestrales de custodia).

Si se trata de un fondo, la rentabilidad obtenida sería la cantidad reembolsada menos el importe total invertido. Hay que tener en cuenta que al vender participaciones de fondos de inversión con ganancias, se aplica una retención del 19% sobre el importe reembolsado, que habría que valorar a la hora de calcular la rentabilidad total. En el caso de los fondos no hay que descontar la comisión de gestión ni la de depositario porque ya van incluidas en el valor liquidativo del fondo. Lo que sí debe tenerse en cuenta son las comisiones de suscripción y reembolso, aunque no suelen ser muy habituales. Las comisiones de reembolso se aplican normalmente en los fondos garantizados o de rentabilidad objetivo cuando el partícipe recupera el dinero antes de la fecha prevista o fuera de las ventanas de liquidez fijadas por el fondo.

Rentabilidad anualizada

Otra forma de conocer el resultado de una operación es calcular la rentabilidad anualizada. Este porcentaje refleja la rentabilidad anual que se ha obtenido con una inversión que se ha mantenido durante más de un año. No es la rentabilidad media (beneficio dividido entre el número de años), sino que su cálculo es más complejo porque la rentabilidad obtenida cada año se suma a la inversión inicial y también genera rentabilidad (o pérdidas) al año siguiente. Lo que se hace es aplicar el interés compuesto.

Es muy útil porque permite percibir más fácilmente el resultado obtenido para periodos largos de tiempo o cuando se quieren comparar dos carteras o fondos con diferente duración. Como explican en la web de ING, "quizás decir que puedes ganar un 210% en 10 años parece bastante, pero cuesta entender si es mucho o poco. Sin embargo, si te dicen que la rentabilidad anual es del 12%, sí parece una inversión más razonable (y una explicación más razonada)".

El inconveniente es que, en una inversión a largo plazo, no se aprecian los periodos de ganancias y pérdidas.

Rentabilidad latente

Se habla de rentabilidad latente cuando aún no se han vendido las acciones o las participaciones del fondo. Es decir, la rentabilidad que se conseguiría si se vendiera la inversión en ese momento.

Rentabilidad realizada

Es la rentabilidad obtenida una vez realizada la venta del activo (acciones o participaciones del fondo).

Rentabilidad por dividendo

Mide los rendimientos obtenidos a través de los dividendos distribuidos por una acción en un año en relación al precio de compra de los títulos. Se calcula dividendo los dividendos anuales entre el precio de compra de las acciones y multiplicado por 100.

Rentabilidad ponderada por tiempo

Cuando se han realizado posteriores aportaciones a un fondo o se han comprado más acciones de una compañía que ya tenemos en cartera, podemos hablar de rentabilidad ponderada por tiempo, que sería la ganancia obtenida en porcentaje desde el momento de realizar la primera aportación.

Es la más habitual entre las entidades financieras, porque se calcula independientemente de que se hayan realizado más aportaciones o se hayan realizado ventas o reembolsos de participaciones de un fondo. Es la mejor forma de evaluar el resultado de los gestores de fondos o el comportamiento de una acción.

Rentabilidad ponderada por dinero

La rentabilidad ponderada por dinero calcula diariamente los rendimientos obtenidos desde el momento en el que se realiza la primera aportación. Es la forma de comprobar el efecto que tienen las aportaciones (o retiradas) realizadas en el fondo sobre el resultado final. Requiere una fórmula complicada para su cálculo, pero algunas entidades, como Indexa, las incluyen en la información que dan a sus clientes.

Rentabilidad real

Todas estas son rentabilidades financieras, pero existe también la denominada rentabilidad real, que es la obtenida una vez descontada la inflación. No es lo mismo una rentabilidad anual del 5% con una inflación del 1% (con la que ganaríamos 4 puntos de poder adquisitivo), que con una inflación del 10% (tendríamos una pérdida de poder adquisitivo de cinco puntos).
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2024-11-19
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