El Ibex gira a la baja con un nuevo revés macro
El Ibex gira a la baja con un nuevo revés macro . Superada la reválida de los resultados de Nvidia, los mercados vigilan las tensiones geopolíticas mientras digieren hoy una nueva ronda de datos macro. El dólar firma nuevos máximos frente al euro, y el Ibex intenta un repunte que permita salvar la semana. Leer
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Superada la reválida de los resultados de Nvidia, los mercados vigilan las tensiones geopolíticas mientras digieren con sorpresa el inesperado bajón en el PMI compuesto de la eurozona. El dólar acelera a nuevos máximos frente al euro, y el Ibex frustra su intento inicial de salvar la semana. Los bancos arrastran al Ibex.

Los mercados se esfuerzan en mantener la calma con la que finalmente digirieron en el día de ayer los resultados de Nvidia. Sus cuentas, además, compartieron protagonismo con otros factores que amenazan con mantener su grado de incidencia en los ajustes de carteras: las tensiones geopolíticas y un nuevo rebrote del 'efecto Trump' a medida que se van conociendo más nombramientos, y sustituciones, como el relevo previsto al frente de la SEC.

El dólar y el bitcoin alcanzan nuevos máximos, y el oro sale de su reciente bache ante la nueva escalada de las tensiones geopolíticas con Rusia. El lanzamiento de un misil de nueva generación sobre Ucrania y la amenaza del uso de armas nucleares pone en guardia, en especial, al mercado energético.

El precio del petróleo roza el 4% de subida en la semana, e impulsa la cotización del barril de Brent a los 74 dólares. Con Rusia en el foco, las alertas geopolíticas, junto a las metereológicas, disparan los precios del gas, al borde de máximos desde 2022 en Europa.

Las subidas en los precios energéticos emergen el temor a un resurgir de las tensiones inflacionistas, uno de los mayores obstáculos para las rebajas de los tipos de interés. De momento, la jornada de hoy se ha saldado con una clara decepción en el dato macro más esperado de la semana en Europa. El PMI compuesto de la eurozona, una de las referencias macro preferidas de los analistas por su carácter adelantado, ha registrado un inesperado bajón hasta los 48,1 puntos. La cifra representa sus cotas más bajas en diez meses, y se adentra, de nuevo, en niveles de contracción. Los analistas no esperaban cambio alguno respecto al dato de octubre, los 50 puntos que separan la contracción del crecimiento.

Ibex 35

La Bolsa española responde con un vuelco bajista al dato del PMI de la eurozona, publicado a las 10:00 horas. El Ibex aparca las subidas iniciales ante las señales de debilidad que traslada el indicador adelantado de actividad económica de la eurozona. Los sectores cíclicos son los más penalizados, y alejan al Ibex de los 11.635 puntos que permitirían borrar las caídas en la semana.

Directos: Gráfico Ibex

Colonial se queda rezagado en el Ibex. Antes de la apertura de ha conocido la desinversión realizada por la colombiana Santo Domingo, al vender su 5% de participación en la Socimi. La operación se ha cerrado con un descuento del 5% respecto al cierre de ayer. Los inversores minimizan sin embargo este descuento, y las caídas se suavizan en las acciones de Colonial.

El freno de Colonial se une a las caídas predominantes en los bancos, uno de los sectores cíclicos más sensibles a las señales de debilidad que trasladan las cifras del PMI de la eurozona. El endurecimiento final del impuesto a la banca en la reforma fiscal aprobada en el Congreso juega también en contra del sector. Santander, BBVA, Bankinter, CaixaBank y Sabadell ceden terreno en Bolsa, todo lo contrario de lo que sucede con Unicaja. El banco despunta hoy a contracorriente del sector.

La jornada otorga un respiro a Solaria. La empresa de renovables intenta recuperar las subidas y cortar el varapalo del 15,5% acumulado en las cuatro sesiones anteriores a raíz de sus resultados. En su desplome había bajado ya del 'suelo' barajado por los analistas.

Bolsa europea

La renta variable europea también acusa el pesimismo que traslada el PMI compuesto de la eurozona, inmerso de nuevo en los niveles de contracción económica. Los inversores frenan el rebote inicial y ponen en peligro otra vez la barrera de los 500 puntos en el índice paneuropeo Stoxx 600.

Las noticias de desinversiones vuelven a cobrar protagonismo en la actualidad corporativa de Europa. A las ventas registradas hoy en Colonial se suman las desinversiones de Invexans en el capital de Nexans. Las acciones de Nexans caen hasta un 5% en la Bolsa de París. El descenso también llega a alcanzar el 5% en un valor de moda como Thales. La empresa de defensa frena su ascenso antes las noticias sobre una investigación de las autoridades francesas sobre la compañía. En el capítulo de subidas figuran los avances de la alemana Brenntag al recibir la recomendación de 'comprar' por parte de los analistas de Berenberg.

Euro, deuda, oro y bitcoin

Las dudas sobre la economía europea no solo se plasman en la renta variable. El mercado de divisas da un nuevo acelerón a la escalada del dólar, reforzado tras el triunfo de Trump y, más recientemente, en medio del resurgir de las alertas geopolíticas. El euroacusa el revés del PMI con caídas hasta los 1,03 dólares, nuevos mínimos anuales. La libra británica registra mínimos intradía por debajo de los 1,25 dólares.

Los intereses de la deuda también acusan de manera notable la sorpresa por el inesperado bajón en el índice PMI de la eurozona. Los signos de debilidad económica acentúan las expectativas de mayores bajadas de tipos. La rentabilidad exigida al bund alemán se desinfla a mínimos cercanos al 2,20%. El interés del bono español a diez años baja de golpe de la barrera del 3%. En EEUU el bono a diez años ofrece mayor resistencia y repite cerca del 4,40%.

La nueva escalada del dólar no evita esta vez las subidas del oro. El metal precioso, relanzado por el rebrote de las tensiones geopolíticas, supera hoy el umbral de los 2.700 dólares la onza, más cerca de nuevo de sus récords. El oro se acerca a máximos mientras el bitcoin, instalado en niveles inéditos, está a las puertas de la barrera de los 100.000 dólares. La mayor de las criptomonedas ha llegado a superar los 99.000 dólares.
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2024-11-22
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