Intelbras: Ação irá saltar com inflexão nos lucros, diz XP
Intelbras: Ação irá saltar com inflexão nos lucros, diz XP . As ações da Intelbras (INTB3) estão em um momento de entrada atraente e com um potencial de valorização de aproximadamente 70%, avalia a XP Investimentos…
------ Este artigo foi escrito por Gustavo Kahil. Este artigo apareceu originalmente no site Dinheirama.A reprodução deste texto só pode ser realizada mediante expressa autorização de seu autor. Para falar conosco, use nosso formulário de contato. Siga-nos no Twitter: @Dinheirama
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As ações da Intelbras (INTB3) estão em um momento de entrada atraente e com um potencial de valorização de aproximadamente 70%, avalia a XP Investimentos em um relatório enviado a clientes neste domingo (17). O analista Bernardo Guttmann calculou um preço-alvo de R$ 28 para 2025, ante os R$ 29 anteriores. A recomendação é de compra.

“Vemos uma inflexão positiva na lucratividade nos próximos trimestres, impulsionada por ajustes de preço e mix e pelo foco da empresa no retorno. Em nossa opinião, a tese de crescimento estrutural permanece intacta”, aponta Guttmann na avaliação produzida após o balanço do terceiro trimestre de 2024.

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Segundo Guttmann, as margens estão sob pressão devido a fatores temporários.

“Além disso, vemos a Intelbras alcançando um EPS (Lucro Por Ação) CAGR (Taxa de Crescimento Anual Composta) de dois dígitos em 2025-28 com um balanço patrimonial sólido e negociando a um atraente P/E25 de 8 vezes”, explica o analista, que agora coloca a ação como a nova top pick na cobertura de tecnologia no Brasil.

Revisão sobre o balanço

Para a XP, a Intelbras conseguiu marcar um sólido crescimento da receita, enquanto as margens foram pressionadas por variações cambiais e custos logísticos mais altos.

“A preocupação do mercado com as margens brutas e sua trajetória futura explica em parte a recente venda após a divulgação do 3º trimestre. Entretanto, acreditamos que essa preocupação é injustificada, uma vez que a margem consolidada foi de 29,3%, apenas 0,8 p.p. abaixo da média dos últimos 15 trimestres e menos de um desvio padrão”, descreve o analista.

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Ele entende que esses fatores são conjunturais e ressalta que a Intelbras está trabalhando em alavancas de preço e mix, com foco no retorno sobre o capital de cada segmento – fatores que devem melhorar a rentabilidade.

Em resumo, a XP lista quatro motivos para a comprar a Intelbras:

1 – Crescimento de dois dígitos do LPA nos próximos anos,

2 – Balanço patrimonial sólido (a empresa tem caixa líquido);

3 – Recuperação das margens nos próximos trimestres e

4 – Preço da ação que oferece baixo risco de queda (8 vezes P/L para 2025), com opcionalidade de reavaliação, pois acreditamos que ela poderia ser negociada a mais de 10x P/L, o que implica uma TIR (Taxa Interna de Retorno) de mais de 30% em um período de 3 anos.
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Educação Financeira, Finanças Pessoais e Investimentos
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2024-11-18
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