El Ibex reacciona en su intento de salvar la semana
El Ibex reacciona en su intento de salvar la semana . La firmeza de la economía estadounidense también tiene contrapartidas, como el freno en las expectativas de nuevas bajadas de tipos que se encargó de anticipar ayer el presidente de la Fed. Las dudas se reactivan en Europa, y en un Ibex que se afianza con un ligero saldo negativo en la semana. Leer
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La firmeza de la economía estadounidense también tiene contrapartidas, como el freno en las expectativas de nuevas bajadas de tipos que se encargó de confirmar ayer el presidente de la Fed. Las dudas se reactivan en Europa, pero se disipan en un Ibex que busca salvar la semana gracias a la reacción de bancos, renovables y Colonial.

Las tesis del 'Trump trade' continúan vigentes. Incluso desde anoche parte de estas tesis se han visto ratificadas oficialmente. El triunfo abrumador del candidato republicano en las elecciones ha posicionado las carteras para afrontar un mayor crecimiento económico en Estados Unidos, con el consiguiente beneficio para sus empresas. A cambio, desde que se conociera el triunfo de Donald Trump el mercado anticipó un ciclo más moderado en las bajadas de los tipos de interés iniciadas por la Reserva Federal.

El propio presidente de la Fed, Jerome Powell, se encargó anoche de ratificar este escenario. Jerome Powell constató la firmeza de la economía estadounidense, y avanzó que esta solidez otorga mayor margen de tiempo a la Fed a la hora de considerar nuevos recortes de tipos. La reacción del mercado no se hizo esperar, al reducir sustancialmente las previsiones de una rebaja de las tasas en la reunión de diciembre.

Los intereses de la deuda afianzan su reciente escalada. La rentabilidad exigida al bono estadounidense a diez años cotiza cerca del 4,45%, fruto de un ascenso cercano al medio punto porcentual en el último mes y medio. En Europa, el interés del bund alemán ronda el 2,35%, frente al entorno del 3,05% en el que se mueve el interés del bono español a diez años.

Ibex 35

La Bolsa española se esfuerza en mitigar las dudas que traslada hoy la mayoría de los índices europeos. En la jornada de vencimiento mensual de futuros y opciones, el Ibex reacciona a una apertura bajista y logra máximos intradía por encima del nivel de los 11.551 puntos que permitiría evitar las caídas en la semana.

Las mayores presiones bajistas en la sesión de hoy proceden de las farmacéuticas Rovi y Grifols. El perfil de los nuevos nombramientos de la Administración Trump castigan a las empresas de vacunas, y las desinversiones alcanzan a las dos cotizadas del Ibex, en especial a Rovi, que llega a superar el 4% de caída.

Los resultados y las actualizaciones de negocio sirven a cambio de estímulo para otras empresas del Ibex. Colonial se resarce de las caídas sufridas en jornadas anteriores como consecuencia del "golpe fiscal" propuesto por el Gobierno. La falta de apoyos para sacar adelante la reforma fiscal y los resultados publicados por al Socimi impulsan hoy sus acciones, con máximos por encima de los 5,50 euros.

Las subidas se abren paso igualmente en las cotizaciones de Acciona y Acciona Energía. Los inversores aplauden las cifras avanzadas por las dos compañías en sus informes de actividad, que incluyen la reafirmación de sus objetivos de negocio para 2024.

Un sector clave en el Ibex como el bancario vuelve a salir reforzado con las previsiones de menores bajadas de tipos y mayores intereses de la deuda. Santander y BBVA superan por momentos el punto porcentual de avance.

Bolsa europea

La renta variable europea se inclina mayoritariamente por los recortes en la jornada de vencimiento mensual de futuros y opciones. Los mensajes de la Fed comparten protagonismo con otra batería de resultados empresariales locales, y con las nuevas secuelas del 'efecto Trump'. El índice paneuropeo Stoxx 600 reduce su margen sobre la barrera de los 500 puntos que ha ejercido de freno en las últimas jornadas.

Los nuevos coletazos del 'efecto Trump' castigan ahora a las farmacéuticas con mayor exposición a las vacunas. El perfil 'antivacunas' del nuevo secretario de Salud de EEUU desploma cerca de un 10% las acciones de Bavarian Nordic y BioNTech. Los descensos son más moderados en grandes farmacéuticas europeas como Sanofi y GlaxoSmithKline. Sin abandonar el sector, en el extremo opuesto, el de las subidas, sobresale Evotec, disparada hasta un 20% en la Bolsa de Fráncfort al calor de la opa de 2.000 millones de euros lanzada por Halozyme.

Petróleo, euro, oro y bitcoin

Las turbulencias que registran hoy las cotizaciones de las empresas farmacéuticas contrastan con las referencias prácticamente neutras que reciben las compañías con mayor exposición al precio del petróleo. El barril de Brent repite cerca de los 72 dólares, con mínimos intradía por debajo de este nivel en medio de las persistentes dudas sobre la demanda de crudo en China. El barril tipo West Texas, de referencia en EEUU, cotiza cerca de los 68 dólares.

El petróleo y el resto de activos denominados en dólares se esfuerzan en contener las presiones bajistas derivadas de la escalada de la divisa estadounidense. El dólar, a pesar de las dudas que arroja la Fed sobre una eventual rebaja de tipos en diciembre, se toma un respiro en su rally. El euro se consolida en zona de mínimos anuales, en 1,05 dólares, con la libra británica en 1,26 dólares.

La fortaleza del dólar desde el triunfo de Trump ha convertido al oro en uno de su grandes damnificados. Los futuros del metal precioso se mantienen atascados por debajo de los 2.600 dólares la onza, lejos de sus recientes récords. En el mercado cripto el bitcoin gira ligeramente a la baja desde máximos históricos. Esta corrección repliega su precio hasta los 88.000 dólares.
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2024-11-15
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