I henhold til avtalen skal Baosteel overta den mindre konkurrenten Wuhan Iron and Steel. Begge selskapene er i meistandelsrett av staten. Annonsen kjem då Beijing prøver å overhalda stålindustrien, ein av dei oppblåste statlege sektorane i landet. Samantrekningen vil skapa eit nytt selskap, China Baowu Iron and Steel Group. Basert på data frå 2015, har dei to firmaene saman ein årleg produksjon på rundt 60 millionar tonn i året, som ville gjera det til den største stålprodusenten i landet. I den globale utvinningsklassen hadde Baosteel ein nettovinst på 83% på 1 milliard yuan i fjor, medan Wuhan mista 7,5 milliarder yuan, ein kraftig fall frå nettovinsten på 1,3 milliarder yuan i 2014. Etterspurnaden etter stål i Kina, og i heile verda, har falledd i det siste året ettersom den økonomiske veksten i landet har sakte. I april lova Kina å redusera stålproduksjonen sin, etter eit krisemøte som 30 nasjonar deltok i. I løpet av dei siste 25 åra har kinesisk stålproduksjon auka enormt med ein utleiing som vaksa meir enn tolv gonger. Kina produserte meir enn 822 millionar tonn stål i 2014 og er vonde for å produsera endå meir i år.
To av Kinas største stålselskap har kunngjort at dei vil fusjonere og skape den nest største stålindustrien i verda, ettersom industrien strevar med overproduksjon.