Denne overraskande handlinga, som vart kunngjort på tirsdag kveld, er ein del av ein kamp mot korrupsjon og ulovlege kontanter. Bankane skal stengjast onsdag og ATM-maskinane vil ikkje fungere. India er i stor grad ein kontantøkonomi. Nye 500- og 2000-rupiar-sedlar skal setjast ut for å erstatta dei som er fjernne i omløp. "Svart penger og korrupsjon er dei største hindringane for å utrydde fattigdom", sa Modi. Folk vil kunna bytte ut gamle sedlar for nye på bankane i løpet av dei neste 50 dagane, men dei vil ikkje lenger vera lovlege sedlar. Denne kunngjeringa fekk folk over heile landet til å rykke til ATM-apparater som tilbyr 100-rupiekort i eit forsøk på å ikkje bli att utan kontanter over dei neste dagane. Modi har sett ut stallen sine som ein moderniserande, anti-korrupsjonær kryssning. Å avskaffa sedlar som er svært, svært vanleg, er den største offensjonen hans. Dei fleste transaksjonane i det daglege livet er i kontanter, og 45% av dei er i sedlar i nominaler på 500 rupear og over. Det har fanga landet fullstendig uvakert. Det vil òg vera grenser på uttaksmåte på kontantpoint i løpet av dei neste par vekene. Les meir frå Simon her 500 og 1000-rupianoter er dei høgaste notane i landet og er svært vanlege i India. Flyplassar, jernbanestasjonar og sykehus vil berre akseptera dei fram til 11. november. Folk vil kunna bytte ut pengane sine på bankane mellom 10. november og 30. desember. Regjeringa hans er halvveis gjennom sin tid. Annonsen kjem litt over ein månad etter at regjeringa har samla opp nesten 10 milliarder dollar gjennom ein skattamnesti for indarar til å deklarera skjulte inntekter og eigedomar. Ideen er å låsa ut pengar som er utelate og gjera dei synlege for skattemessige formål - bankane vil gjerne bytte ut nokre tusen rupie, men vil stille spørsmål til dei som dukkar opp med hundrevis av tusen eller millionar i valuta. Det finst ikkje nøyaktige tal, men ekspertar seier at regjeringa kan ta "ein veldig kraftfull tiltak" for å temme "svart penger". Ein person kan leggja så mykje han eller ho vil inn i banken - men uttak er begrenset, så det kan ende opp med å oversvømmas med kontanter. Regjeringsreglene seier at det er mogleg å bytte ut 4000 rupiar - men det er ikkje greitt om dette er per dag eller i sum. Kritikarane seier at dei nye reglane kan gjera det særleg vanskeleg for folk som veljer å halde kontanta sine heime i staden for i ein bankkonto og for folk med store reserve i kontanter som bur utanlands. Om det finst ein legitim forklaring på kvitta, seier myndighetane, vil det vera mogleg å byte ut. Kvitteplassar lukkar onsdag og i nokre stader også torsdag - ei utvikling som kan føre til blokkeringar eller kø ved bankmaskiner. Korrespondenten vår seier at dette er folk som truleg har nokre hundre tusen rupie - ei lita tusen dollar - lagra under sengene sine og som vil ha problemer når dei kjem til banken torsdag for å bytte ut pengane sine.
Indias statsminister Narendra Modi har kunngjort at banknote på 500 dollar og 1000 rupie skal trekkjast ut av finanssystemet over natten.