इसे मनाने के पीछे भगवान् राम से जुड़ी हुई एक कथा हैं, जिसके अनुसार माना जाता है कि इस दिन अयोध्या के स्वामी श्रीराम सीता एवं लक्षमण के साथ 14 वर्ष का वनवास पूर्ण कर अयोध्या लौटे थे. उनके आगमन की खुशी में लोगों ने घी के दीपक जलाए और उनका स्वागत किया, इस तरह से यह पर्व हर साल मनाया जाता हैं. लोग अपने घरों को दीपक की रौशनी से प्र्ज्वव्लित करते है चारो ओर रोशनी का महौल होता हैं. जैन धर्म में भी इस दिन का बड़ा महत्व है दिवाली के दिन ही महावीर स्वामी ने अपनी देह त्यागी थी इस कारण इसे हम निर्वाण दिवस के रूप में भी मनाते हैं.