यहां, i t {\displaystyle i_{t}} ऋण के समय पर न्यूनतम ब्याज था, r ( t + 1 ) {\displaystyle r_{(t+1)}} वास्तविक ब्याज है जो ऋण की अवधि के दौरान अपेक्षित था, π ( t + 1 ) {\displaystyle \pi _{(t+1)}} मुद्रास्फीति है जो ऋण की अवधि के दौरान अपेक्षित है और σ {\displaystyle \sigma } संचालन में लगे जोखिम के लिए प्रतिनिधि मूल्य है।