Arrow dipunanggep, sareng kaliyan Paul A. Samuelson, minangka salah satunggaling pendhiri ékonomi neoklasik modern. Karyanipun ingkang paling wigati inggih punika sumbanganipun wonten ing "téyori pilihan sosial", utamanipun "teorema ketidakmungkinan Arrow," lan karyaipun babagan analisis "keseimbangan umum". Piyambakipun ugi nindakaken karya fundamental ing aréa sanès ékonomi, kalebet téyori pertumbuhan endogen lan ékonomi informasi. Nalika taun 1972, Kenneth Arrow pikantuk Penghargaan Nobel babagan Ékonomi.