코스모
1927년에 할리우드의 한 중극 극장에서는 시사회가 열린다. 이 시사회에는 스타 돈과 리나가 참석하는데 두 스타는 최고의 인기를 누리고 있다. 돈은 인터뷰에서 자신의 과거를 회상한다. (그리고 이 회상은 진실과는 거리가 있다.) 이 회상에서 돈은 가난하게 태어나 친구 코스모와 함께 어렵게 지내다 광대가 된다. 그러나 좋지 못해 쫓겨나 할리우드에서 전전하다가 할리우드에서 음악 관련 업무를 맡게 된다. 돈은 거기서 우연히 스턴트맨으로 뽑혀서 지내다 최고의 스타 리나와 같이 출연해 최고의 스타가 된다. 이렇게 인터뷰를 끝낸 돈은 시사회가 끝난 후 팬들의 환호를 피해 다니다 캐시를 만나게 된다.캐시는 돈에게 무성 영화와 관련 해서 비판을 하고 헤어진다.
돈과 함께 어렵게 지내던 소꿉 친구가 누구야
사랑은 비를 타고