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쿠팡 상장과 이베이 인수 이후, 국내 이커머스 시장은 어떻게 변할까
2 미국
· 아마존, 지배적 시장지위에 기반한 사업확장 가능성 제시
· 월마트, 오프라인 매장의 활용이 온라인 대응 성과 좌우
미국의 소매시장 규모는 글로벌 최대(약 7,400조원)이지만, 이커머스 비중은 아직 크지 않다(이
커머스 시장규모 약 930조원, 소매판매 대비 비중 14.5%) 넓은 지역단위와 낮은 인구밀도 등
이커머스 사업 확장에 불리한 측면이 있고, 오프라인 소비(쇼핑센터, 올. 대형마트, 백화점 등)의
체험 기능을 중시하는 문화가 강하다.
아마존 - 시장 지배력 시장 성장은 아마존이 주도하고 있다. 1994년 온라인 서점으로 시작한 아마존은 특유의 '커스터
확보 전략의 성공 사례 머이즘 전략과 끊임없는 투자로 선진적인 온라인 소비환경 구축에 성공하였다. 2020년 기준 미
국 이커머스 시장의 약 40%를 확보하고 있으며, 영국, 프랑스, 독일, 일본, 인도 등 다수의 글
로벌 국가에 진출해 있다.
사업 확장의 성과 또한 우수하다. 보유 서버 역량을 외부에 제공하면서 시작한 AWS(클라우드)
사업에서 우수한 수익창출 기조가 지속되고 있고, 이는 다시 커머스 부문의 성장 재원으로 활용
되고 있다. 지배적 시장지위에 따른 규모의 경제 효과가 직매입 사업모델의 높은 물류·재고 부담
을 상회하면서 2018년 이후에는 커머스 부문의 현금창출력도 대폭 확대되었다.
월마트-보유 매장을 20년이 넘는 아마존의 공격적인 확장에도 월마트의 오프라인 소매유통을 넘지는 못했다. 윌마
활용하여 온라인 침투 트는 전 세계 11,443개(2021.01 기준)의 점포에서 전 세계 1위의 매출규모를 보유하고 있으며,
대응 기존점 성장률도 안정적이다. 다만, 상대적으로 높은 온라인 시장의 성장속도로 양 사간 격차는
빠르게 좁혀지고 있다.
온라인 침투에 대한 월마트의 대응전략은 보유 점포역량 강화와 M&A이다. 약 5천여개의 보유
점포를 온라인 물류 거점으로 전환하는 한편, 2016년 미국 제트닷컴 인수(인수가액 약 3.6조원).
2018년 인도의 플립카트 인수(인수가액 약 17조원) 등 지분 인수도 공격적으로 진행하였다. 이
중 일부가 성과를 거두면서 우수한 영업실적을 유지하고 있다.
미국 e커머스 시장점유율 (단위:%) 주요 업체 GMV 추이 (단위: 조원)
구분 2018 2019 2020
소매시장 7,300조원
GMV Amazon 305 390 578
/이커머스시장 930조원(12.6%)
Walmart 566 611 660
Ebay 104 100 118
상위 3사 점유율 50.1%
39%
기타 영업손익 Amazon 13.9 16.8 24.9
50% Walmart 24.6 23 8 25.2
Ebay 2.4 2.2 3.2
영업손익 Amazon 4.6 4.3 4.3
Walmart
Ebay /GMV Walmart 4.3 3.9 3.8
5% Ebay 2.3 2.2 2.7
주1) 이커머스 시장 점유율은 미국 온라인 시장 내 거래액에 근거하여 산출하였음. 반면. GMV 및 영업손익은 각 사의
전반적인 영업실적을 비고하기 위해 전 사업부문에서 창출하고 있는 금액을 사용함
2) 아마존은 GMV 자료를 공개하지 않고 있으며, 상기 금액은 시장자료를 근거로 당사가 추정한 수치임
자료: 미국 통계청, 보도자료. 각사 사업보고서
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