Contango is a situation where the futures price (or forward price) of a commodity is higher than the expected spot price of the contract at maturity. In a contango situation, arbitrageurs or speculators are "willing to pay more [now] for a commodity [to be received] at some point in the future than the actual expected price of the commodity [at that future point]. This may be due to people's desire to pay a premium to have the commodity in the future rather than paying the costs of storage and carry costs of buying the commodity today." On the other side of the trade, hedgers (commodity producers and commodity holders) are happy to sell futures contracts and accept the higher-than-expected returns. A contango market is also known as a normal market, or carrying-cost market. The opposite market condition to contango is known as backwardation. "A market is 'in backwardation' when the futures price is below the expected spot price for a particular commodity. This is favorable for investors who have long positions since they want the
Contango es una situación en la que el precio de futuros (o precio de futuros) de una mercancía es mayor que el precio esperado en el momento de vencimiento del contrato. En una situación de contango, los árbitros o especuladores están "dispostos a pagar más [ahora] por una mercancía [para recibir] en algún momento en el futuro que el precio esperado real de la mercancía [en ese momento en el futuro]. Esto puede deberse al deseo de la gente de pagar una prima para tener la mercancía en el futuro en lugar de pagar los costes de almacenamiento y soportar los costes de comprar la mercancía hoy." En el otro lado del comercio, los hedgers (productores de mercancías y poseedores de mercancías) están felices de vender contratos de futuros y aceptar los retornos más altos de lo esperado. Un mercado de contango también es conocido como un mercado normal, o mercado de carga-coste. La condición opuesta al mercado de contango es conocida como retroalimentación.