下の段落を参照し,その後の質問に,段落と同じ言語で答えます.  経路:このモデルでは,金融業界でベータ (β) で表現されることが多い非多様化リスク (体系的リスクまたは市場リスクとも呼ばれる) に対する資産の感受性,市場からの期待される収益率,理論上のリスクのない資産の期待される収益率を考慮します. CAPMは,特定の形式のユーティリティ関数 (最初の瞬間と2番目の瞬間だけが重要であり,リスクは分散によって測定される,例えば二次的ユーティリティ) または,確率分布が最初の2つの瞬間 (例えば,正規分布) とゼロの取引コスト (すべての特異的なリスクを排除するために多様化に必要な) によって完全に記述される資産のリターン) を想定します. この条件下では,CAPMは,株式資本のコストはベータによってのみ決定されることを示しています. 多くの経験的テストに失敗し,資産価格とポートフォリオ選択 (仲裁価格理論やメルトンのポートフォリオ問題など) に関するより近代的なアプローチが存在するにもかかわらず,CAPMは様々な状況でのシンプルさと有用性のために依然として人気があります.  質問: モデルではどんな資産の感度が考慮されていますか?
分散できないリスク