Nach dem traditionellen deutschen Bilanzrecht mussten die Vermögenswerte eines Unternehmens nach dem Niedrigst-Wert-Prinzip bewertet werden. Wich der Marktwert eines Wertpapiers von seinem historischen Ankaufwert ab, so ging stets der niedrigere Wert in die Bilanz ein.
In Germany’s traditional system, a company’s assets were evaluated according to the “lowest value principle”: the lower of an asset’s historical price and its current market price must be used for accounting purposes.