Diese positiven Effekte sind unmittelbar relevant, um die primären negativen Effekte auszugleichen, die normalerweise mit einem Haushaltsdefizit in Verbindung gebracht werden: dass staatliche Kreditaufnahme private Kapitalbildung verdrängt; dass höhere Zinszahlungen gewöhnlich höhere Steuern oder Kürzungen bei den Verteidigungsausgaben und bei Sozialprogrammen erforderlich machen; dass ein Haushaltsdefizit zu einer unerwünschten Erhöhung der gesamtwirtschaftlichen Nachfrage führt, wenn Vollbeschäftigung herrscht und dass eine höhere Schuldenquote weniger Spielraum für unvorhergesehene, dringende öffentliche Ausgaben lässt.
These favorable effects are directly relevant to balancing the primary adverse effects usually associated with a fiscal deficit: that government borrowing crowds out private capital formation; that higher interest payments generally require higher taxes or reductions in spending on defense and nondefense programs; that a budget deficit implies an unwanted increase in aggregate demand when the economy is at full employment; and that a higher debt ratio leaves less capacity for increased emergency government spending.