Unter Missachtung ihrer Verantwortung dafür, die Inflation niedrig zu halten, hatte die Fed begonnen, die Geldmenge schneller steigen zu lassen. Die jährliche Wachstumsrate der Geldmenge M2 (einer Messgröße für Bargeld, Einlagen und hochliquide Vermögenswerte) erhöhte sich in den 1970er Jahren auf 10%, gegenüber 7% in den 1960er Jahren.
Ignoring its responsibility to keep inflation low, the Fed had started letting the money supply increase faster, with the annual growth rate of M2 (a measure of cash, deposits, and highly liquid assets) averaging 10% in the 1970s, up from 7% in the 1960s.