Um die Besteuerung auf eine wirtschaftspolitische Gesamtstrategie abzustimmen, die bestrebt ist das Wohl der gesamten Bevölkerung zu maximieren, sollte das Steuersystem an drei zentralen Grundsätzen festhalten: Schlechtes (wie Umweltverschmutzung) und nicht Gutes (wie Arbeit) besteuern; die Steuern so gestalten, dass sie die geringstmögliche Verzerrung in der Wirtschaft bewirken und die Beibehaltung einer progressiven Steuerstruktur, bei der wohlhabendere Steuerzahler einer höheren Anteil ihres Einkommens entrichten.
To reconcile taxation with an overall economic strategy that seeks to maximize all citizens’ wellbeing, the tax system should adhere to three central principles: tax bad things (like pollution), rather than good things (like work); design taxes to cause the least possible distortion in the economy; and maintain a progressive rate structure, with richer individuals paying a larger share of their income.