Dies bedeutete, dass ein Anleger, der Aktien gegenüber pessimistisch eingestellt war, dieses Risikos jedoch nur beschränkt über Derivate oder Leerverkäufe absichern konnte, sein Obligo durch Umkehr des Carry Trade – z.B. die Aufnahme von Krediten in australischen Dollars und die Anlage in japanischen Yen – reduzieren konnte.
This meant that an investor who was pessimistic about equities, but who might face constraints in hedging that risk by using derivatives or selling equities short, could reduce his exposure to equity markets by reversing the carry trade – borrowing in Australian dollars and investing in Japanese yen, for example.