Wie der Renditeanstieg zehnjähriger US-Schatzanleihen um mehr als 1,1 Prozentpunkte während des vergangenen Jahres zeigt, haben die Märkte die frappierende Gabe, sich lange hinziehende Ereignisse innerhalb kurzer Zeiträume zu diskontieren.
As the more than 1.1 percentage-point increase in 10-year Treasury yields over the past year indicates, markets have an uncanny knack for discounting glacial events in a short period of time.