2021.05.24この記事は約5分で読めます。アノマリー(anomaly)とは、法則や理論から合理的な説明ができない現象のこと。株式市場においては至る所でアノマリーが生じていて、そのアノマリーを参考して投資することでうまく実績を上げることが出来ると言われています。現在では株式投資の常識的な手法や法則として知られるアノマリーも少なくありません。(優れた投資家もなんらかのアノマリーを利用していることが多いです。)無論アノマリーは単なる経験則や偶然が重なっただけのことなので非科学的。株式市場そのものも非効率的であることから既成の理論も全て非科学的です。以下、代表的な投資のアノマリー、覚えておいて損はない株式投資のアノマリーを記しておきます。月末の前後(月の変わり目)で、株価が上がりやすい。リターンが低くなりやすい。株価が下がりやすく、新月付近だと株価が上昇しやすい。1月効果1月には小型株のリターンも高くなりやすい。※個人投資家が12月に節税目的で株を売り、1月に買い戻すことから、個人投資家の投資対象になりやすい小型株のリターンが高くなっている。直近のパフォーマンスの悪かった銘柄が上昇しやすく、直近のパフォーマンスが良い銘柄は下落しやすい。株式市場のアノマリーで11月~4月までの間のリターンが高くなりやすく、逆に、5月~10月の間はリターンが低くなりやすい。直近のパフォーマンスの高い銘柄が続伸しやすく、直近のパフォーマンスの悪い銘柄は続落しやすい。モメンタム効果(モメンタムファクター)株価が上昇している銘柄は続伸し下落している銘柄は続落するというトレンドが持続する。※特に米国株の中期(半年~1年)で有効。リバーサル効果パフォーマンスが低い銘柄ほど上昇しやすく、パフォーマンスが高い銘柄ほど下落しやすい。直近の1か月などの短期や3年~5年の長期でパフォーマンスが低い(高い)銘柄は上昇(下落)しやすい傾向がある。小型株効果(サイズファクター)時価総額の小さい企業ほどリターンが高く、時価総額の大きい企業ほどリターンが低くなりやすい。割安株効果(バリューファクター)割安な企業ほどリターンが高く、割高な企業ほどリターンが低くなりやすい。※アノマリーの中でもリターンが高い傾向がある。※特に日本株での有効性が高い。※割安性を測る指標...PBR収益性アノマリー(収益性ファクター)収益性の高い企業ほどリターンが高く、収益性の低い企業ほどリターンが低くなりやすい。※収益性を測る指標...売上総利益率(粗利)資産成長アノマリー(投資ファクター)総資産の成長率が高い企業のリターンが低くなりやすく、総資産の成長率の低い企業のリターンが高くなりやすい。※総資産成長率=今年の総資産/昨年の総資産アクルーアルズアノマリーアクルーアルの大きい企業ほどリターンが低くなりやすく、アクルーアルの小さい企業ほどリターンが高くなりやすい。※目安としてアクルーアルがマイナスになれば現金を伴った質の高い利益を上げてると判断することができる。決算発表後ドリフト効果(PEAD)アナリストの予想を超えるなどのポジティブサプライズがあった場合、その後リターンが高くなりやすい現象。逆に、ネガティブな発表だと、その後のリターンが低くなりやすい。※近年は有効性が薄れている。サプライズがあったいう理由だけでは通用しない。自社株買いを発表した企業は、その後のリターンが高くなりやすい。※特に好業績の予測変数となっている。(決算前に自社株買いを発表した企業は、決算も良い可能性がある)※逆に、株式を発行した企業はその後のリターンが低くなる傾向もある。IPO効果IPO銘柄は取引の初日にパフォーマンスが高く、その後は長期的にパフォーマンスが低くなりやすい。※過大評価されれやすい状態で買い付けられることが多い。※IPO銘柄を上場当日焦って買うのはNG。優待の権利確定日に向けて、リターンが高くなりやすい。※権利落ち日には優待利回り以上の下落がある傾向も。FOMCドリフト効果FOMCアナウンスの前日から会議当日までに株価が上がりやすい。※市場の安定性をはかるための政策・発表が多いため。近年アノマリーを利用する投資家が増えたため有効性が落ちてきている。FOMCサイクル6週間ごとに開催されるFOMCを基準に、隔週でリターンが高くなりやすい。※FOMCが開催される1日前を0週目として、0週目、2週目、4週目、6週目でリターンが高い傾向にある。(ウィザードブックシリーズ)。アマゾンならポイント還元本が多数。ジェフリー・A・ハーシュ作品ほか、お急ぎ便対象商品は当日お届けも可能。文房具・オフィス用品amzn.to早期リタイア資産運用をゼロから勉強したい人へ「元手を作る方法」から「資産の増やし方」「資産の守り方」まで、不労所得でお金を増やすための必要な知識がすべて身につくオンラインセミナーがあります。【FX,副業コース】元手を作る【資産家育成コース】今ある元手を増やす【資産構築コース】すでにある資産を莫大に増やす【資産保全コース】資産を守る月額費用や追加費用無し。すべての講座がいつでもどこでも見放題。専任スタッフによるサポート体制充実。わからないことはすぐに解決できます。環境や空間で人のパフォーマンスはアップダウンします。仕事・ビジネスにも大きく影響するし、もちろん心身の健康にも影響します。暮らしの拠点となる場所(土地)や住まい(家)など生活環境~生活空間は、人生において超重要ファクター。初めに言っておきたいのは、「就活(就職)はしなくても良い」ということです。就活そして就職は、義務ではありません。言うと、就職なんてしないほうが良いです。その理由を説明しま...早期リタイアFIREを可能にするサラリーマンが優先すべき投資先サラリーマンがFIRE(経済的に自立し早期リタイア)を達成するために今すぐやるべきことは、自分と自分の家族が将来幸せに暮らしていくためのスキルを身につけること、つまり、自己投資です、、なんていうような優等生的発言を口にするのは恥ずかしいの...早期リタイア【早期リタイア後の東京マンション暮らし】日本が世界に誇れる最高級マンションもはや東京に住む必要はない、住みたくもない、きっと住むことはないだろう、と思って移住したけれども、田舎暮らしにも飽きて時々都会暮らしが恋しくなる。そんな時に思い描く東京暮らしの理想物件が「パークマンション三田綱町ザ・フォレスト」。投資は銘柄選び(投資先探し)も売買するタイミングも必ず自分の判断でしてください。することで自分に最適な投資法が見えてきます。投資に絶対・確実はありません。どんな有名な成功者でも必ず失敗します。農業はとても魅力的な仕事です。会社を辞め地方に移住して農業したい!という気持ちはとてもよくわかりますが、現実はイメージしているのとはちょっと(かなり)違います。農業だけで生計を立てている人はごく一部。未分類お知らせ本サイトについてプライバシーポリシーお問い合わせスポンサーリンク。