発掘チャート賢者は歴史に学ぶ。考察してみたいと思います。理論株価と今後の見通し発掘チャート<3064>モノタロウモノタロウは工場や工事向けの工具や資材などをネット通信する会社でニッチ分野に特化することでamazonなどとの差別化を図りオンリーワン企業として飛躍を遂げました。種類も豊富でカットサイズを指定できるなど近くの大型ホームセンターよりも細かい配慮が出来ていてよく出来たサービスだと思いました。東証1部上場後は海外にも進出し売上比率こそまだ高くありませんが韓国やインドが成長しつつあるようです。利益面で物流の効率化や利益率の高いPB比率の拡大が課題となっているようです。月次テーブルそのモノタロウが月次情報のリリースを開始したのはリーマン・ショック後の2009年10月からです。最初の月次開示(1月~9月まで)はリーマン・ショックの影響も残り月次売上も90%台という平凡なものでこの2009年10月末の株価はその後の分割を補正するとわずか22円でした。ところが翌年からは業績が復活して120%を超える月次売上を連発します。月次テーブルの平均120%以上の安定成長が2010年から2019年まで10年間も続きました。2022年3月9日現在の株価は2320円ですから2009年の月次リリース直後から株価は100倍以上になっています。業績変化をうまく捉えられていたら株価100倍をゲットするチャンスもあったかもしれません。乗ることができませんでしたが(笑)逆に月次売上が120%台から110%台へ110%台から100%台へ100%台から90%台へランクダウンしていくと売りメドになりますが、モノタロウの場合はまだ売る必要はなさそうです。次は月次業績をリリースし始めた2009年から2020年までのモノタロウの売上と経常利益の推移です。月次売上とほぼ同様に+20%~+30%の売上成長が続いていることが分かります。経常利益243.0億(+23.5%)また業績が復活した2010年以降の12年間の伸び率を平均すると売上増収率:24.2%経常増益率:32.8%となっていて、バラツキはあるものの売上以上に利益の伸びが大きいことも分かります。株価:164.1倍(12月末)となり、成長を続けることで将来の企業価値への期待が高まり株価を押し上げる原動力になったと言えそうです。売上よりも利益の伸びが大きい優良企業の場合はより大きな株価上昇が期待できる好例です。極端に言えば決算書も必要なく月1回、月次業績をチェックするだけでも株価100倍まで到達できることが示されています。モノタロウの特徴はなんといっても10年以上続いている20%成長です。成長倒れになってしまうことも少なくありません。安定成長株へのほったらかし長期投資。夢のある話ではないかとおもいます。理論株価と今後の見通しモノタロウの理論株価チャートを見るとコロナショック以降の人流抑制などもありEC企業への期待が高まったことで理論株価と比べると割高な水準まで上昇、その後は下落・調整が続いています。2022年3月現在はまだ割高な水準にあるので株価に業績が追いついてくるのを調整しながら待っている状況と言えます。業績がピークアウトするサインがでる可能性(特に月次売上の悪化)には気を付けておきましょう。