則文2021.5.26ヘッジファンドに関心はあるけれども、情報が少なく、二の足を踏んでいる人も多いでしょう。そこでヘッジファンドマネージャーの話から、ヘッジファンドの実態を明らかにしていきます。今回話を伺うのは、国内ヘッジファンドの先駆けである株式会社GCIアセット・マネジメントの山内英貴氏。どのような想いで「栃木の6畳1間」で創業して、グローバルな運用ができるようになったのかを紹介します。CEO――まず始めに、社名の由来と、日本で独立系ヘッジファンドを立ち上げた経緯について教えていただけますか?GCIアセット・マネジメントは「グローバル・サイバー・インベストメント」の頭文字をとったもので、「インターネットを通じてグローバルな投資をする」という意味を込めました。設立した2000年は、スマホなどなく、インターネットも今ほど普及していませんでしたが、当社はその先駆けとして、インターネットを通じて世界中のマーケットで投資活動を始めました。私は元々、日本の銀行でマーケット関連の仕事をしており、90年代後半はシンガポールにも滞在しておりました。そのときに、エマージング市場(=新興国市場)に関わる仕事を担当したことがきっかけで、様々な欧米の投資家と話す機会が増えました。そのような方々と話をしていると、株式や債券に分散する「リスク分散型の安定運用」よりも、今後はショート(=売り)も組み合わせた絶対収益※1を追求するような「ヘッジファンド型の運用ニーズ」がますます強まるだろうなという感覚になりました。※1:上げ相場でも下げ相場でも収益の獲得を目指すこと。そんなとき、ある事件が起きました。「1997年のアジア通貨危機」です。私は当時、シンガポールにキャピタル・マーケットのチームを立ち上げたところでした。私は早くからアジア通貨暴落のリスクに警鐘を鳴らしてはいたのですが、銀行の日本の取引先の多くが為替差損から大きな痛手を負いました※2。)その一方、グローバルに活躍するヘッジファンドや投資銀行が大儲けしているのを見て、彼らがジャパンマネーを蝕(むしば)んでいるような悔しい思いをしました。そこで、日本にも「絶対収益」を追求するヘッジファンドが必要だと感じたのです。下げ相場でも利益を追求する「絶対収益」型の運用が求められると確信。――海外のヘッジファンドが暴落時でも稼いでいるのを見て、感化されたということですね。それでは、立ち上げてからのことを教えてください。感化されたというよりも、悔しい思いをしたというのが実感です。その後、私はシンガポールから日本に帰国し、2000年に銀行を退職しました。当時3歳の幼い娘を連れて栃木県の田舎町にある私の実家に帰りました。そこで、6畳1間にパソコン2台を置いて、GCIを創業しました。日本版ビックバン(=大規模な金融制度改革)が起きて、インターネット証券が登場し、ちょうど投資環境が大きく変わろうとしていた時期でした。シードマネー(=新しいビジネスを始める際に必要な資本)を出してくれる投資家が現れるわけもなく、小さな部屋に籠って1人でインターネットで情報発信をしたり、本を書いたり、銀行員時代にお付き合いがあった機関投資家や大手商社の方と会ったりしていました。代表取締役CEO日本興業銀行でトレーディング、デリバティブ関連業務に従事した後、2000年4月に独立し、オルタナティブ投資とグローバル投資を専門的に取り扱う資産運用会社グローバル・サイバー・インベストメント(現GCIアセット・マネジメント)設立。2001年からは三菱UFJ証券(現三菱UFJモルガンスタンレー証券)で商品開発本部に所属し、銀証連携により企業オーナー、個人富裕層に対しての商品企画、販売プロモーションを経験。2011年、バークレイズ・ウェルス・サービシズに移り、日系メガバンクとのプライベートバンキング事業立ち上げに参加。プライベートバンカーとして、資産5億円以上の富裕層顧客に資産のコンサルティング業務を行う。2017年1月から現職。これまでの経験を生かし、金融機関とは一線を画し、企業オーナー、富裕層の財産を守る為に、公正、中立な情報の提供を心がけている。月間1夫婦で〈年金月額23万円〉だったが...70歳専業主婦、夫亡き後の年金受給額に呆然「なにかの間違いでは?」2税務調査官「お金はどこへ」→「ギャンブルに使った」で多額の追徴課税を回避できる人、できない人。唯一の違い【元税務調査官が暴露】3調査官の思うツボ...税務調査「トイレを貸してください」の真意4「親が亡くなったら、真っ先にコンビニへ走る」が新常識!相続手続きで困らないためにやるべき、たった一つのこと【税理士が解説】5子のいない夫婦...55歳夫の即死で、姑が放った「唖然の提案」1税務調査官「このお金の使い道は?」→「そんな昔のことは忘れました」で“多額の追徴課税”を回避できるワケ【元税務調査官が暴露】2夫婦で〈年金月額23万円〉だったが...70歳専業主婦、夫亡き後の年金受給額に呆然「なにかの間違いでは?」3月収40万円「出世なんて興味ないね」とスカした大企業・42歳の大卒サラリーマン...「一生、平社員」に待ち受ける末路4平均月14万円だが「罰が当たったのね...」70代女性「年金ゼロ円」の悲惨...これから訪れる「無年金時代」に備える方法5「親が亡くなったら、真っ先にコンビニへ走る」が新常識!相続手続きで困らないためにやるべき、たった一つのこと【税理士が解説】1認知症・母の遺産「14億円」ヤサグレ次男がコンビニで少しずつ出金→隠蔽成功!数年後、まさかの「多額の追徴課税」で、涙。バレた理由【税理士が解説】2「もらい忘れ」は損!年金受給開始の「65歳」より前に受け取れる「特別の年金」とは3税務調査官「このお金の使い道は?」→「そんな昔のことは忘れました」で“多額の追徴課税”を回避できるワケ【元税務調査官が暴露】4税務調査官「故人の趣味は?」→「特にないです」で追徴課税...税務調査の“NG回答”【元税務調査官が警告】5夫婦で〈年金月額23万円〉だったが...70歳専業主婦、夫亡き後の年金受給額に呆然「なにかの間違いでは?」メルマガ会員登録者のご案内メルマガ会員限定記事をお読みいただける他、新着記事の一覧をメールで配信。し、行動するための情報を厳選してお届けします。