識学(2020年1月)株価は一旦底を打った展開も、株価自体には割高感もあり。増収増益路線も、利益面で過度の期待は、効率化で収益改善しているだけに、投資次第では重荷に。販売管理費の圧縮は良。原価率は良いので今後に期待も。識学(2020年1月)株価は一旦底を打った展開も、株価自体には割高感もあり。増収増益路線も、利益面で過度の期待は、効率化で収益改善しているだけに、投資次第では重荷に。販売管理費の圧縮は良。原価率は良いので今後に期待も。識学(2020年1月)株価は一旦底を打った展開も、株価自体には割高感もあり。増収増益路線も、利益面で過度の期待は、効率化で収益改善しているだけに、投資次第では重荷に。販売管理費の圧縮は良。原価率は良いので今後に期待も。よる経営層向けコンサルが柱。クラウド子会社新設で連結開始。講師の育成進み主力のコンサルが尻上がり、クラウドの月額会員も順調増。人件費増やのれん償却0・6億円こなし増益。21年2月期は講師数拡大でコンサル積み上げ。上場企業対象に、投資先へコンサルを割安で提供し差別化。講師は今期末40人体制、23年2月期に100人を目指す。四季報参照など)資本業務提携の意味とメリットを考える。無配の成長株にこそ投資の目。amazonなども無配でも成長投資を繰り返す限り、高いキャピタルゲインを実現し株主還元。自己資本比率は50%台。感じの水準じゃないかと考えます有利子負債と利益剰余金を比較すると有利子負債が利益剰余金に対してちょっと多いくらいなのでまあ気にするレベルではないと考えます。総合的にみると財務はボチボチだと考えます。Linkキャッシュフロー2019年2月期の実績キャッシュフロー分析の重要性。実際のお金の流れを把握する。営業CFと投資CFと財務CFで会社の現状を把握しフリーCFで見通しを判断する。前期もプラス前期もプラスだったが、変わらずという感じですね。今後しっかり投資していって欲しいですね。財務活動によるキャッシュフローはプラス上場などによって資金を集めたっていう感じじゃないかなと推測できます財務の改善も今後期待していきたいところですね。Link今後の将来性・成長度合い・収益性とその構造など売上や経常利益は増収増益見通し。利益の伸びはゆっくり。一気に向上しているのは好感が持てるも効率化で改善、売上は順調もまだ規模は小さい。粗利が88%程度と高いですね。販売管理費率が90%前後だったのを68%ほどまで圧縮させたから収益性で悪かったのを19%近くにしていますね。原価率は低く良い感じで、売上が伸びれば利益の向上が期待できそうですね。販売管理費率は基本高いので注意が必要です。販売管理費率が高いので競合との競り合いになると不利。それでも改善させているので評価。現状の株価から時価総額は約127億程度だが、その時価総額はPSRでみると10倍程度となっています予想PERでは64倍程度となっています上場からの年数などから、現状のPSRをみると割高水準と言えるレベルではないかと考えます。予想PERなどを成長率(売上・利益などの合算)で割ってPEGレシオで判断してみると現状の株価は妥当株価よりも若干高めとも言えるのではないかと考えます。利益目線でみると結構割高感もでてきそうです。現状の株価などを加味してみると将来的な株価上昇余地はあると考えますが、現状のレシオや時価総額は妥当水準に比べると高いと言えます。会社の将来性を評価しているものだと思いますが、割安感は少ないです。Link引用をストックしましたストック一覧を見る閉じる引用するにはまずログインしてくださいログイン閉じる引用をストックできませんでした。再度お試しください閉じる限定公開記事のため引用できません。