マットキャピタルマネージメント。為替予測レポートをメルマガで配信中。米シリコンバレー銀行(SVB.)破綻やその後の幾つかの銀行破綻、或いは資金繰り問題に対して米財務省とFRB.は預金保護や米大手10行による問題銀行に対しての預金預け入れなどの措置を速やかに行って、米国発の金融システム不安は、一旦は落ち着いたかに見えたが、今度は欧州からスイスの銀行大手のクレディット・スイス(CS.)の株価下落を発端とした金融不安が発生した。ドル上昇、金価格上昇と言う典型的なリスク・オフ相場となった。週末、スイス国立銀行が奔走してスイス最大の銀行であるUBS.がCS.を買収することが決定されたが、その中身はCS.にとっては屈辱的なものであった。買収額は30億スイス・フラン(約4300億円)で、先週末のCS.の株価から換算した約1兆円の企業価値からは半分以下のものであった。アジア市場が始まる前の週末に事の解決を図ろうとしたものであろうが、株主を始めCS.のステーク・ホルダー(利害関係者)はそうすんなりとは納得するまい。言ってもCS.が倒産してしまっては元も子も無くなってしまうが...米欧の金融不安から米国長期金利は大きく下落し、一時5%を超えていた2年債利回りは3.845%へ、同じく4%を超えていた10年債利回りは3.437%へと大きく下落した。(金曜日の終値ベース。)米国10年債利回りの動きに対して連動性の高いドル・円相場は当然金利安につられて下げて金曜日一時131.57の安値を付けたが、上述の米財務省とFRB.の救済策などが出ると長期金利は多少戻す動きも見せており、リスク・オフ=金利低下=ドル・円下落、リスク・オフの戻し=金利上昇=ドル・円上昇と言う分かり易い動きを見せている。以下は3月に入ってからの米国10年債利回りとドル・円相場の日々の動きを占め示しているが、見事に連動していることが分かる。従ってドル・円相場を取引するに当たっては、米国10年債利回りの動きを無視するわけには行かない。2月に発表された1月の米国経済指標はことごとく市場予想を上回るものであったが、3月に入ってからは風向きが変わってきた。前月の+50万4千人から+31万1千人へと減少し、失業率も前月の3.4%から3.6%へと悪化した。(PPI.)は前年比で前月の+5.7%から+4.6%へと下落したが依然として高い水準にある。2月に発表された1月の米国経済指標を見て市場は次回のFOMC.(21日~22日に開催される。)で0.50%の利上げを期待していたが、先週発表された諸々の経済データや今回の米欧の金融不安を見て再び0.25%の利上げ期待に落ち着きつつある。一部には、今回のFOMC.では利上げ見送りと言う意見も出だした。週末に今回の金融不安を受けて、日銀、ECB.、イングランド銀行、スイス国立銀行、FRB.、カナダ銀行の6中央銀行が市中の銀行に対してのドルの供給策を4月末まで講じると伝えられたが、これも非常に迅速で世界的金融システム・リスクに対して主要中央銀行が果敢に対処すると言う姿勢を見せたことは市場にとって朗報である。この決定は市場に対して、“必要とあらば、どんどんドルを供給しますよ。”と言うメッセージであるが、同時にFRB.は自国で利上げ(金融引き締め)を続けていくことが出来るのであろうか?パウエルFRB.議長は自国のインフレ重視で利上げを行うのか、或いは金融不安払拭の為に利上げ幅を0.25%に留める、或いは利上げ中止となるのか?前回のFOMC.後に、“インフレ対策のためなら更なる金融引き締めに対して躊躇はしない。”と言い切ったパウエルFRB.議長の采配が注目される。ところで今回の金融不安の発端となったSVB.と同じ様なポジションを持っている銀行、或いはヘッジ・ファンドはうようよ居るのではなかろうか?簡単に言えばこれだけ長期金利が上昇するとは思わずに債券先物を売り越していて、今回の金利上昇(債券価格下落)で痛手を被った連中は少なからず居るのではなかろうかとの勝手な憶測である。package(救済策)を見ても相場は落ち着きを取り戻していない。月曜日午後2時半現在でドル・円相場は131円台で低迷しており、日経平均株価は前日比で凡そ-340円と冴えない動きを見せている。今までの経験則から言うとこの様な中央銀行の協調策の後は相場は強烈に戻していたと思うのだが..ドル・円で言えば133円~134円台を回復していても不思議ではないのだが、誰かが売っているのだろう。今回の一連の金融不安に対して、未だ未だ予断は許さないと思われる。先週も述べたが現在の様な相場展開ではテクニカル分析は余り役に立たないので、今週もテクニカル分析の見立てはパスさせて頂く。想定外の140円超え!ドル買い・円売りの背景と戦略を語る【酒匂隆雄の週刊独り言】2023/5/29“株高、金利高、そしてドル高。5月22日(月)酒匂隆雄ドル/円いずれ下落するが今はそのときじゃない!?ドル/円相場と今後の展望を語る!【酒匂隆雄の週刊独り言】2023/5/15“市場は移り気。▶全ての通貨ペアを確認する人気記事ランキング新着記事一覧ドル・円は主に140円台で推移か、米債務法案の下院通過への期待でドルは下げ渋る見...前日の海外市況ほか|ドル・円:6月利上げを想定したドル買いは一巡し、140円54...※追加【豪ドル/円】押し目買い。【ドル/円】:押し目買い。当社に無断で複製または転送することは、著作権の侵害にあたります。民法の損害賠償責任に問われ、著作権法第119条により罰せられますのでご注意ください。本サービスは、投資判断の参考となる情報の提供を目的としたものであり、投資勧誘を目的として提供するものではありません。投資方針や時期選択等の最終決定はご自身で判断されますようお願いいたします。本サービスにより利用者の皆様に生じたいかなる損害についても、外為どっとコムは一切の責任を負いかねますことをご了承願います。店頭通貨バイナリーオプション取引は元本や利益を保証するものではなく、相場の変動や金利差により損失が生ずる場合がございます。「約款」等をよくお読みいただき、それら内容をご理解のうえ、ご自身の判断でお取り組みください。【注】お客様がお預けになった保証金額以上のお取引額で取引を行うため、保証金以上の損失が出る可能性がございます。reserved.引用をストックしましたストック一覧を見る閉じる引用するにはまずログインしてくださいログイン閉じる引用をストックできませんでした。再度お試しください閉じる限定公開記事のため引用できません。