2020年10月25日モモ今回は、プール・コーポレーション(POOL)の銘柄分析です。FinanceMorningstarBloombergモモ金融機関で働いていた私が投資をする際にチェックしている点を中心にまとめています。株価パフォーマンスは素晴らしすぎ。IPOから25年で、株価は485倍!特殊な事業でワイドモート。Amazonでも参入できない市場!売上高の約6割はメンテナンスと修繕。経常的で予測可能な収益であるため業績は長期安定。新型コロナと低金利によりプール建設が追い風。米国株投資情報アプリmoomooでは、スマホでサクッと銘柄分析したり、機関投資家の動向を確認したり、日本語に翻訳された海外ニュースを読むことができます。アプリ「moomoo」が優秀過ぎる!」をチェックしてください。1995年1995年にSCPプール・コーポレーションとしてNASDAQに上場。2020年10月12日に上場25周年を迎えました。株価は、IPOしてから25年間で485倍になりました。配当と値上がり益をあわせた株主総利回りは年率28%にもなります。これは、アメリカに25年以上、上場している会社約1,700社中2番目に良いパフォーマンスとなりました。プール・コーポレーションはアメリカの多くの有名企業のパフォーマンスを上回ってきました。プール会社の株をIPO時に10,000ドル投資していれば、4,850,000ドル(約5億円)以上になっていたという驚き!プール・コーポレーションは、2020年10月7日にS&P500指数に採用されました。事業内容プール・コーポレーションは、スイミングプールおよびプール用品で世界最大の卸売業者です。世界中に375を超える拠点を持ち、従業員数は4,500人を超えています。北米、ヨーロッパ、オーストラリアに販売センターがあり、約12万の顧客に20万を超える製品を販売しています。一言でいうと「プール業界のAmazon」みたいな会社です。20万を超える製品ラインナップの一部がコチラ♪プールの水をキレイにする装置。プールの水を温める装置。モモプールをキレイにする薬品。プールの床に敷くタイルはユニークでオシャレ。プールをオシャレにする外装。プールサイドにアウトドアリビング。プールもIOT♪コネクティッド・プール。いうかなり地味な事業。注文は実店舗でもモバイルでもスピーディーに対応。非常に幅広い商品ラインナップや販売システムを保有しています。プール・コーポレーションの行っている事業は、Amazonでも参入することは難しいでしょう。プール用品は非常に特殊性があり、重い商品や大きい商品もあるため独自の配送システムが必要になります。プール・コーポレーションの事業は、ワイドモート(経済的な堀)を形成しています。株価チャート過去10年間のパフォーマンスも市場平均を大きく上回っています。今年に入ってからは、コロナ禍で人々が郊外に住む動きが高まったためプールを自宅に設置しやすくなりました。9.10%プール・コーポレーションの売上高は、とても美しい右肩上がりのグラフ。業績は、かなり安定して成長しています。これは、売上高の約6割をメンテナンスや補修による収入から稼いでいるからです。屋外にあるプールは、雨風にさらされ痛みやすく、ろ過装置や温水装置は定期的なメンテナンスが必要となります。プールは、維持するだけでも、かなりのお金がかかります。2007年時点では、北米のメンテナンス収入が売り上げの43%しかなかったのに対して、2019年時点では、北米のメンテナンス収入が売り上げの50%を占めています。これらの売り上げは、経常的で予測可能であるためプール・コーポレーションの業績を安定させています。逆に、景気に左右されやすい新しいプールの建設は、15%しかありません。サブスクの会社かな?と思うほどの業績は安定。アメリカは日本と比べ物にならないくらいプール市場が大きく、現在も成長しています。プール・コーポレーションは、巨大なアメリカプール市場でトップシェアの企業です。10%を超えており、卸売とは思えないほどの利益率。市場シェアの拡大とPB商品の導入などにより営業利益率は、上昇しています。20.8%配当は、過去10年間で4倍にもなりました。低く、かなり余裕をもって配当の支払いをしています。自社株買い過去10年間で発行済株数を18%も減らしていて、自社株買いを積極的に行っています。2020年Q3(6月-9月)についても、新型コロナで先行き不透明な中、配当の支払いと自社株買いを実施しています。株主還元に、とても力を入れいている会社だといえます。過去8回の決算のうち、市場予想を上回ったのが7回、下回ったのが1回。過去8回の決算のうち、市場予想を上回ったのが5回、下回ったのが3回。2020年度第3四半期決算プール・コーポレーションは、2020年10月22日にQ3(6月-9月)決算発表をしました。EPS・売上高・ガイダンスの全てが市場予想を上回る良い決算となりました。四半期ベースの売上高は過去最高を記録しました。米国株投資情報アプリmoomooでは、スマホでサクッと銘柄分析したり、機関投資家の動向を確認したり、日本語に翻訳された海外ニュースを読むことができます。アプリ「moomoo」が優秀過ぎる!」をチェックしてください。コメントプール・コーポレーションの株価パフォーマンスや業績は、非常に素晴らしいものでした。コロナ渦で、人々は外出を控え家にあるプールで家族との時間を過ごしました。メンテナンスや修繕に関連する収入についてはほとんどの地域で好調でした。リモートワークの高まりにより人々は都心から離れ郊外に住み始めたためプールを設置しやすい環境になりましたし、低金利でローンを組みやすい状況です。それにより直近の決算では、過去最高の業績を記録しています。今後の業績についてですが、短期的にも長期的にも好調が続くと予想しています。プール・コーポレーションの過去10年間の売上高成長率は5-11%成長でしたが、直近の決算では27%もの成長をしました。これにより新規のプール建設や改修作業についてバックログ(注文を受けているが執行できていない)が発生しています。決算カンファレンスコールの中で、経営陣からは、来年の前半にも及ぶかなりのバックログが発生しているとの発言がありました。低金利が長期化すると予想されているため、引き続き売上高の15%を占める新しいプールの建設と、売上高の20%を占めるリモデル&リノベーションについても需要は継続するものと思われます。経常的で予測可能な収益であるメンテナンス収入については、その割合は年々増加しています。目立った競合はいませんし、小さい同業の買収を繰り返しているプール・コーポレーションの市場シェアは年々高まっています。プール・コーポレーションの業績は、これからも安定して成長していくことが予想されます。▼POOLとFBとGOOGLの比較チャートモモ過去5年間のプールの株価パフォーマンスは、解体が議論されているフェイスブックやアルファベットよりも高いパフォーマンスです。公式LINEアカウント!モモの株式投資を、より便利にご利用いただくために、LINEアカウントを開設しました。LINEでは、記事の更新情報を確認したり、LINE限定記事を受け取ることができます。証券会社に入社⇒ノルマに疲れ転職⇒楽しい銀行員時代はそこそこの年収⇒出産のため退職⇒米国株の魅力に気づき米国株ブロガーに♪仕事(経営コンサル)と育児の合間にブログ更新中。モモの株式投資ブログ。