フィナンシャルグループ社長(PDF形式にて全文公開中)企業のコロナ禍への対応、ウィズ・ポストコロナ時代の成長の両面から、投資家の間では、デジタルトランスフォーメーション(DX)やサステナビリティに取り組む企業への関心が高まっている。SDGs実現を金融面から促すべく、「ESG投資の進化(課題解決イノベーションを後押しするポジティブな投資手法に進化させる)」を図っていかなければならない。そのためには、企業と投資家による建設的対話の促進(エンゲージメント)も欠かせない。本座談会では、ウィズ・ポストコロナ時代のESG投資の進化の在り方、建設的な対話促進の課題、今後の企業と投資家、ステークホルダーとの連携・協働への期待などについて議論する。GPIFとの共同研究では、社会課題を解決するイノベーションを後押しするポジティブな投資手法にESG投資を進化させる、という方向性を打ち出し、実現に向けたアクションプランも定めた。建設的対話を深化させる上での課題の一つはESGに関する開示の充実。企業は、社会課題の解決にコミットし、それにより生じる社会のインパクトを提示する必要がある。経団連としては、投資家と企業との建設的対話を促しながら、ESG投資の進化にも取り組む。国際的なESG開示基準の統一に向けた動きや、コーポレート・ガバナンス・コードに関する議論にも積極的に取り組んでいく。順子(経団連ダイバーシティ推進委員長/野村アセットマネジメント社長)世界のESG投資残高は2015年末と比べると約34%も増加している。中でも急増している投資手法が「インパクト投資」。従来のリスク・リターンの2軸に加えて、社会や環境に与えるインパクトを3つ目の軸に加えた投資戦略である。5.0の取り組みにも非常に親和性が高い。投資家として、企業のサステナビリティを高めるために貢献出来ることは、ESG投資の金融エコシステムをどう動かしていくかということ。サステナブルな企業には投資資金が流れ、企業活動を後押しする。なれば企業は成長し、投資家にもリターンが戻る。その循環を継続していかなければいけない。(GPIF)理事長)超長期投資を行うアセットオーナーとしては、ESG、SDGsは長期的なリターン向上のために行うもの。経済社会へのプラスの影響を最大化していくことが重要で、様々なステークホルダーの間で連携・協働を広げていくことが、経済社会全体の持続可能性の向上をより促進させるものと捉えている。5.0推進企業がマーケットで適切に評価されるためには、国際的基準の統合化や国際ルールが形成されるように働きかけていくことが必要。気候変動リスクへの対応は、日本企業にとって大きなビジネスチャンスとなり得る。)建設的対話促進WGでは一定の効果を感じているという意見が多く、中でもESG投資やサステナビリティ投資の機運が急激に拡大していると改めて認識した。充実、ESG説明会などで対応している。プラットフォームの導入など、デジタル技術の活用が必要不可欠となる。WGでは、従来の株主中心から、従業員や環境、地域社会など、社会全体を重んじる「ステークホルダー・キャピタリズム」の流れを意識して議論をしたが、社会全体の好循環を目指す意味でも、この流れは止めてはいけない。