投資相場が好調なので、個別株が2倍、3倍になった。中には、10倍以上になったという景気の良い話がSNS上には溢れてます。私も好調な相場に支えられて、アッパーマス層(金融資産3,000万円以上)を実現しました。自己紹介で公開しているように、私はETFおよび投信でポートフォリオを構築しており、個別株投資はしておりません。それが『なぜ』なのかを本記事では整理してみたいと思います。最初に断っておくと、私は個別株投資を否定している訳ではないので、あくまでETFと投信の個別株に対するメリットとご理解ください。これまでに読んだ投資関連書籍は100冊を超える。個別株で努力に見合うリターンを確保できるか?事務管理の観点(投資は不労所得に価値がある)最後に市場リスクに集中するため株式投資のリスク:市場リスク、為替リスク、企業リスク株式投資には様々なリスクが存在します。企業の実力に関係なく、国家経済の盛衰次第で株価は成長したり、伸び悩んだりします。外国株式を取引する際には、日本円と現地通貨の間で為替リスクが生じます。日本円で外国株式を購入したことある人もいるかもです。それは証券会社があなたの代わりに現地通貨建で購入し、保有価格を円表示しています。為替が上下すれば、影響します。個別株を買う際には、企業固有のリスクも取ることになります。米国市場の中でも、好調な企業・不調な企業が毎年あります。従い、企業リスクを取れば、市場平均よりも大きな利益を上げられるかもしれません。その逆も然りで大きな含み損を抱えるかもしれません。この見極めが常人には難しいのです。個別株投資をする(企業リスクをとる)ということは、例えば、『アップルやアマゾンが50年後も勝ち組企業でいられるか』という問いを突き詰める作業です。一方で、タイトルにある『市場に集中する』とは限りなく全企業銘柄を取得することで、個別企業がポートフォリオに与える影響を極小化する。企業リスクを排除して市場リスクしか取らない状態にすることです。この場合の投資は『世界経済は今後も拡大を続けるか』または『米国経済は今後も世界を主導する立場にあり続けるか』という問いを突き詰める作業に変わります。【こんな方向けに書いてます】・初めて投資信託を選ぶ方・投資信託選びのポイントを知りたい方【結論】・インデックスファンドと呼ばれる低コスト投資信託のほぼ一択。投資1年生投資信託の数が多すぎて選べない。投資1年生金融機関に選んでもらったけど本当に良かったのかな。筆者・抑えるべきポイントは実はとてもシンプル!・今日は投資信託の考え方から実際の選び方まで学日ます!・3本立てだけど前中後編読めば本1冊の知識が得られるはず!投資信託の種類投資信託の種類は星の数ほどありますが、大きく2種類(インデック...そして、私は前者自信ないけど、後者の問いなら答えれられると考えているタイプの投資家です。この『市場リスクに集中する』ためには数百〜数千銘柄に分散することが必要ですが、後述の通り、ETFや投資信託が最も有力な実現方法です。個別株投資で必要な努力とは?財務諸表を読めるというのは最低限求められる能力と思います。財務諸表は万能な代物ではなく、各国で会計基準は異なりますし、”解釈”の世界で数字が企業毎に変わるので、必ずしも完全にフェアな形で企業実態を示す訳ではありません。加えて、株価は『企業の未来』ですが、財務諸表は『企業の過去』でしかありません。機関投資家はこの不十分性をよく理解しているので、企業の経営陣にインタビューしたり企業設備を訪問するなどして、業界や企業技術の将来性を常に精査し、万全の準備を持って『買い』判断をしています。この過程は農林中金バリューインベストメンツCIOの奥野一成氏が執筆した『教養としての投資』などを読むと良くわかります。株式購入自体はプロであっても素人であっても、ボタン1つで買えるので簡単な作業に思えますが、きちんとリターンを捻出しようとすると、それだけの熱量を持って取り組む必要があります。そこまでの熱量を持ってしても多くのプロが市場平均に勝つことが出来ません。この事実は過去記事『インデックスファンドが投資の最適解である理由』でも触れましたが、長年に渡って市場平均を上回る組み合わせを選び続けることは確率的に限りなく困難なことは、モンテカルロ・シミュレーションでも既に明らかになっています。日本人は長らく貯金一択の民族でした。バブル崩壊までの日本は預金金利は6%を超えていましたので、元本保証の上で年率6%(12年で資産が2倍になります)が実現可能な資産形成には最適の国でした。今日では銀行金利はどこも年率0.001%で昔の資産形成方法は通用しません。この年率0.001%では資産が2倍になるには7万2,000年かかる計算です。このことが理解出来ている人は、なぜ日本人が年々貧しくなっているかきちんと理由を分かっており、今の時代にあった資産形成を始めています。この時代に合った資産運用は「インデッ...個別株投資で長期資産運用をするということは、自分は長年に渡って、特別な目利きが出来ると言っているのに他なりません。個人より遥かに企業実態を調査する手段を持ち合わせる機関投資家でさえ、多くが難儀するということは再自覚して損はありません。投資の教科書となるような古典的名著で共通して個人に勧められる、投資の基本所作です。このうち『分散』が十分に効いたポートフォリオを保有することが、個別銘柄では難しいです。inc.)の株式は1株で30万円以上します。皆さんの聞いたことのある主要企業銘柄であれば、安くても1株数万円からです。毎月の投資資金が5万円だとすると、2-3銘柄しか購入することが出来ません。このように、普通の個人が個別株で『分散』の効いたポートフォリオを組むことは困難です。時間をかけて銘柄数を増やしても、せいぜい10-20銘柄程度が個人の限界でしょう。この10-20銘柄に対して、上述の熱量を持った、機関投資家顔負けの銘柄分析が出来るでしょうか?一方で、投資信託やETFであれば『数百〜数千銘柄に分散したポートフォリオ』に少額で投資可能になります(ETFなら数万円、投資信託なら100円から可能)。個別株で努力に見合うリターンを確保できるか?ここまでETFと投資信託推しの流れで書いてきましたが、そうは言っても個別株への集中投資で財を成した投資家達が確かに存在します。その代表格がウォーレン・バフェットです。彼は多忙な業務の傍ら1日に800-1000ページも読書するようです。して、投資判断に必要な素養と見識を磨いているのですね。Hathawayのホームページ上で公開中)。S&Pの年間平均リターンが7%程度と言われているので、神がかり的なリターンです。13%のマージン差が、一握りの天才が膨大な『時間』と『労力』を注いで得られる見返りです。普通の個人が、仮に歯を食いしばって同じだけの『時間』と『労力を捻出して、個別株投資に振り向けた場合、どれぐらいのリターンが期待できるでしょうか。仮に、S&P500より1-2%高い平均リターンを確保できるとして満足いくでしょうか?つまり、低い勝率と言うハードルを(運良く)乗り越えたとして、『努力とリスクに見合うだけのリターンを個別株投資で得られるのだろうか』ということを個別株投資には問いたいのです。一般人の場合、その熱量を転職や副業等の収入UPに回して、インデックス投資への入金力を上げた方がよほど、資産が増える確率が高いと思うのです。ETFや投資信託で時間を節約して、そこで生まれた『時間』を他の生産的なことに使いたい。これが、私が、ETFや投資信託を支持する理由の一つです。事務管理の観点(投資は不労所得に価値がある)これがもしかしたら、究極的な理由かもしれません。ETFや投資信託は定期積立設定を組めば、その後は何もすることがありません。ポートフォリオを管理は、運用会社が勝手にやってくれます。生み出される収益は完全不労所得なのです。個別株投資は、銘柄分析を常日頃から行い、企業が変調を来したら損切り等を行うなど、自分でポートフォリオをメンテナンスしなければいけません。生み出される利益は半労働収入なのです。私は、人生の幸福度を高める活動に時間を極力割り振りたいので、投資収入には不労所得性を期待しています。これが、ETFや投資信託を選好する最大の理由です。最後に私は個別株投資を否定している訳ではありません。上記の銘柄分析に熱量を持って取り組める。そこに喜びを見出す人がたくさんいるのも知っているからです。資産形成の手段としての投資に限って言うのであれば、個別株投資は本業や子育てに忙しい普通のサラリーマンが片手間で成果を残せるほど甘い世界ではないと思うので、ETFや投資信託を中心に据えるべきだとの見解を述べてみました。個別株投資には、経済やビジネスに関心を持って勉強するようになるメリットもありますので、コア・サテライトのサテライト的に挑戦する分には良いと思っています。海外ETF【VIG】ベンチマークについて学ぶ(2021年変更点のポイント)VIGのインデックス(ベンチマーク)がポートフォリオ銘柄の選抜基準に連続増配年数を採用していることは知られていますが、2021年にベンチマーク変更が行われました。主な変更点内容について、掘り下げつつ、その変更理由も解説します。米国株ETF【VIG】2021年配当金は16%増配着地(美しき増配曲線)2021年12月期のVIG配当金は前年比で約16%の増配着地(2桁増配達成!)となりました。2016年から5年連続の増配です。2017(15.7%)、2018(6.2%)、2019(4.7%)、2020(7.6%)と安定した増配を継続中です。米国株ETF【配当】SPYDは減配・VYMは増配(2020年6月)筆者は27歳で資産1,000万円以上を実現し、SPYDとVYMに投資しながら経済的自由(FIRE)を目指すサラリーマン兼個人投資家です。6月はこのSPYDとVYMの配当月になります。かかる状況報告と結果に対する筆者の見方を解説します。本記事を読めば比率を決める際のポイントが分かります。筆者も当事者の立場で同じ悩みを抱えていたので、自身の経験を基に解説します。連続増配10年以上の米国企業247社に投資できるETFです。堅実な資産形成を学ぶ方への記事です。今回は資産形成の最適解であるインデックス投資をその根拠と合わせて紹介します。インデックス投資は常識という方も、なぜ資産形成の最適解なのか初心者に説明出来ますか?本記事は具体的なデータと数字もお見せします。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。※サイト次回のコメントで使用するためブラウザーに自分の名前、メールアドレス、サイトを保存する。コツ資産運用おすすめブログタイトルとURLをコピーしました。