わかりやすく解説フリーキャッシュフローを把握すると、企業の価値を左右する財務状況がわかり、将来的な成長見とおしを立てられます。ついてわかりやすく解説するので参考にしてください。ツイートシェアはてブ目次フリーキャッシュフローとはフリーキャッシュフローの算出方法フリーキャッシュフローの分析ケーススタディフリーキャッシュフローのまとめ【※メルマガ限定】プレミアムM&A案件情報、お役立ち情報をお届けします。pasja1000まずは、フリーキャッシュフローの意味や重要性について解説します。フリーキャッシュフロー(FCF)とは、会社が生み出した利益の中で資金提供者に自由に分配できる利益をさし、「会社が自由に使用できる資金」というとわかりやすいでしょう。フリーキャッシュフローは直接的な売上高に関連する指数として考えられることもありますが、フリーキャッシュフローは売上高そのものではありません。フリーキャッシュフローは会社に残しておける資金なので、フリーキャッシュフローがプラスとなっている会社は、基本的に、財務体質は良い会社といえます。フリーキャッシュフローの重要性フリーキャッシュフローを多く生み出せる会社は、単純に考えると資金に余裕がある会社といえるので、安定度の高い事業活動を行っていると分析できます。不測の事態が発生してもそれに対応できる体力があるでしょう。一方で、フリーキャッシュフローを生み出せない、またはマイナスとなっている会社は余裕資金がないため資金繰りがうまくいきません。思うように投資できず事業の安定化や拡大を行うことが難しくなります。昨今の経済は急に変わるため、いざというときは手元資金があると心強いです。フリーキャッシュフローのプラスが大きければ、そのぶん手元資金を大きくできる可能性が高くなり、安定度のある会社とみられるでしょう。事業活動の目標は、フリーキャッシュフローの最大化ともいわれるほど、事業活動の分析では基本の指標になります。キャッシュフローの三大要素フリーキャッシュフローの算出・分析をするうえで、まずはキャッシュフローの基本を知らなくてはなりません。キャッシュフローは、以下3つの要素で構成されます。財務キャッシュフローこれらの要素について見ていきましょう。会社を経営するためには、それぞれの分野に特化した商品やサービスが必要です。営業キャッシュフローは、会社が提供する商品やサービスによっていくら儲けているかを表し、売上などのプラス金額から税金や仕入れなどのマイナス金額を引いた指数です。通常の事業活動における指数であるため、営業キャッシュフローはプラスになっていることが望ましく、マイナスになっている会社は業績が良くないでしょう。投資キャッシュフローとは、会社が行った投資によってどのくらい資金の増減が発生しているかを表します。投資の対象となるのは有形の固定資産と無形の固定資産であり、通常は設備投資を行いながら事業を行っていきます。投資を行ったことによる効果はすぐに反映されないため、基本的に投資キャッシュフローはマイナスとなるでしょう。過去に設備投資していたものを売却した場合はその分投資キャッシュフローをプラスにできます。資金繰りや設備投資のために金融機関から借入して資金調達を行う会社もありますが、それを返済することで資金は減少します。増資を行うことで資金調達できますし、株主へ配当金を支払えば資金は減少するでしょう。このように、営業活動を行っていくうえで必要となる資金調達やその支払いの増減を表すのが財務キャッシュフローです。Shutterbug75フリーキャッシュフローの算出は、営業キャッシュフローに投資キャッシュフローを足すことで求められます。営業キャッシュフローがプラス100、投資キャッシュフローがマイナス50である場合、フリーキャッシュフローはプラス50です。冒頭でもお伝えしましたが、フリーキャッシュフローはプラスであることが望ましいため、この例の会社は自由に使用できる資金に余裕があることから業績が良い会社といえます。この会社の投資キャッシュフローがマイナス150である場合は、余裕資金がなく財務体質に問題がある会社でしょう。財務キャッシュフローは分析の際に活用フリーキャッシュフローはプラスになっていることで、単純に業績が良い会社といえます。ケースによってはフリーキャッシュフローが良いからといって必ずしも業績が良いとはいえません。そのため、フリーキャッシュフローと財務キャッシュフローから対象会社を分析する必要があります。StartupStockPhotosこの章では、フリーキャッシュフローの分析について、ケーススタディをとおして解説していきます。業績好調である一般的な状態まずは業績が良好なケースを見ていきましょう。業績が良好な会社は、営業キャッシュフローと財務キャッシュフローがプラスであることが多く、投資キャッシュフローが適度にマイナスです。これにより、通常の営業活動でしっかりと利益を確保していることが見えます。営業活動に必要な投資も適度に行っており、借入による資金調達をしていても返済が財務を圧迫していないことが予想できます。経営においては、このケースが理想的な形といえるでしょう。次に、営業キャッシュフローと財務キャッシュフローがマイナスで、投資キャッシュフローがプラスになっているケースを分析してみます。このケースでは、営業キャッシュフローがマイナスになっていることから、本来の営業活動において思うように利益を得られていないことがわかります。投資キャッシュフローがマイナスではなくプラスになっていることから、投資をしたのではなく反対に設備などを売却したのでは、という予想もできるでしょう。設備などを売却したことで現金が得られ、それに伴って財務キャッシュフローがプラスになっているとも予想できます。営業キャッシュフローがマイナスになっていることからも業績は良くないと予想できますが、設備などの資産を売却しなければならないほど財務状況が悪い会社の可能性があるのです。数値で例を挙げると下記になります。次に、営業キャッシュフローと財務キャッシュフローがプラスであり、投資キャッシュフローが大幅にマイナスになっているケースを分析してみます。このケースでは、一見すると理想的なフリーキャッシュフローの形と思うでしょう。投資キャッシュフローが大幅にマイナスになっていることは、会社の規模に対して大きすぎる投資を行った可能性があるのです。このケースでは、プラスになっている財務キャッシュフローの数値も大きいことがあります。財務キャッシュフローも大幅にプラスになっている場合、大きすぎる投資を行うために高額な借入を行ったと予想できます。大きな投資を行った効果を注意深く見ていかなくてはならない会社であり、結果次第では今後の営業キャッシュフローや財務キャッシュフローが悪化する可能性があるでしょう。数値で例を挙げると下記です。最後に、営業キャッシュフローはプラスであり、投資キャッシュフローがゼロ、財務キャッシュフローが大幅にマイナスとなっているケースを分析します。このケースでは、通常の営業活動では利益を得られているが、適切な投資ができていないと判断できます。財務キャッシュフローが大幅なマイナスになっていることで、借入による返済が財務を圧迫していると予想できるでしょう。今後も投資を行うのが難しく、会社としての成長性は低いといえます。数値で例を挙げると下記です。営業キャッシュフローはプラス60投資キャッシュフローは0フリーキャッシュフローはプラス60+0=60財務キャッシュフローはマイナス300複数経年分の分析が望ましいここまで、いくつかのケースを挙げて分析してきましたが、実際に会社の分析を行う際は数年分で行うのが望ましいです。会社の業績は毎年変わり、大幅に改善することもあれば大幅に悪化することもあります。そのため、1年だけのキャッシュフローで分析しても本来の姿を知るのは難しいです。できるだけ詳細に分析するためには、少なくとも3年分は分析しましょう。多くの年数を分析することで会社の安定性も把握できます。StockSnapフリーキャッシュフローは会社の財務状況を知るうえで重要な指数であり、基本的にはプラスであることが望ましいです。フリーキャッシュフローがプラスになっているからといって、必ずしも業績好調な会社であるとはいい切れません。財務キャッシュフローを用いて、その会社の財務体質についてより詳細な分析をする必要があります。キャッシュフロー分析は、将来的な経営の見とおしを立てる際にも役立ちますので、経営者は算出方法や分析方法を把握しましょう。M&A総合研究所にご相談ください。M&A総合研究所が全国で選ばれる4つの特徴をご紹介します。よる強いマッチング力>>M&A総合研究所の強みの詳細はこちらM&A総合研究所は、M&Aに関する知識・経験が豊富なM&Aアドバイザーによって、相談から成約に至るまで丁寧なサポートを提供しています。独自のAIマッチングシステムおよび企業データベースを保有しており、オンライン上でのマッチングを活用しながら、圧倒的スピード感のあるM&Aを実現しています。相談も無料ですので、まずはお気軽にご相談ください。M&A仲介サービスはこちら電話で無料相談0120-401-970WEBで無料相談M&Aのプロに相談する【※メルマガ限定】プレミアムM&A案件情報、お役立ち情報をお届けします。あなたにおすすめの記事M&Aとは?手法ごとの特徴、目的・メリット、手続きの方法・流れも解説【図解】M&amp;Aの特徴は手法ごとに異なります。昨今の日本では、M&amp;Aが経営戦略として人気を集めており、実施件数が増加中です。買収には、友好的買収と敵対的買収とがあります。買収に用いられるM&amp;Aスキーム(手法)は実にさまざまです。本記事では、買収の意味や行われる目的、メリット・デメリット、買収のプロセスや...現在価値とは?計算方法や割引率、キャッシュフローとの関係をわかりやすく解説M&amp;Aや投資の意思決定するうえでは、今後得られる利益の現時点での価値を表す指標「現在価値」についての理解が必要です。株価算定方法は多くの種類があり、それぞれ活用する場面や特徴が異なります。法人税を節税するために、赤字経営をわざと行う会社も存在します。会社は赤字だからといって、必ず倒産する訳ではありません。逆に黒字でも倒産するリスクがあります。赤字経営のメリット・デメリット...関連する記事ディスクロージャーとは?M&Aにおける意味やメリット・デメリットまで解説!ディスクロージャーは、自社イメージの向上や株価の上昇を実現する目的として実施されることが多いです。本記事では、そんなディスクロージャーの意味や種類、メリットとデメリット、実施のタイミングなど...連結会計とは?連結財務諸表の作成方法から修正・おすすめ管理システムまで紹介!対象の財務諸表を連結修正を行って正しい金額(連結会計)に再計算をする必要があります。ここでは、そもそも連結会計とはどういうものなのか、連結決算には絶対必要な連結財務諸表の作成方法から連結修正の方...【2021年最新】webメディア売却の事例25選!動向や相場も解説webメディアの売却・買収は、売買専門サイトの増加などの背景もあり年々活発化してきています。本記事では、webメディア売却の最新事例を25選紹介するとともに、売却・買収動向やメリット・デメリット...株式譲渡と事業譲渡の違いは?税金、手続き、メリットについて解説【図解】M&amp;Aの主な手法は株式譲渡と事業譲渡ですが、両者は手続き・税金・メリット・デメリットなどあらゆる点で違います。本記事では、株式譲渡と事業譲渡の違いについて図解も交えながら解説しています。いったスキームによっても違い、株式譲渡の場合は株主が個人か法人かによっても違います。この記事では、会社売却にかかる税金に関して計算方法を解説するととも...会社を売るタイミングはいつ?業績から最適な売り時を考えて売却しよう!M&amp;Aによる会社売却はタイミングが重要で、同じ会社でもタイミングの違いによって売却価格が大きく変わる可能性があります。この記事では、会社売却の適切なタイミング、会社売却のメリットや利益を...【2021】出版業界のM&A動向と事例9選!会社売却・買収の実績を解説!出版業界は、電子書籍の普及と紙媒体の衰退といった大きな変化の渦中にあり、業界再編などを目的としたM&amp;Aが活発です。本記事では、宅配・フードデリバリー・ケータリング業界のM&amp;A動向や最新事例などを解説します。昨今、M&amp;Aが年々普及していく一方で、M&amp;Aの手数料の高さがクローズアップされるようになりました。ポイントを解説!ディスクロージャーとは?M&Aにおける意味やメリット・デメリットまで解説!豊富な経験と実績であなたをサポートします。経験豊かで実績のあるアドバイザーがサポートいたします。どのようなお悩みでも構いません。無料でご相談ください。電話で無料相談0120-401-970WEBで無料相談M&Aのプロに相談する【※メルマガ限定】プレミアムM&A案件情報、お役立ち情報をお届けします。M&Aガイドラインの遵守反社会的勢力に対する基本方針サイトマップM&A総合研究所ポータルは、M&A(企業の合併、買収)/事業承継(親族への承継、従業員への承継、M&Aで承継)の情報を専門的に分かりやすく提供するメディアです。M&Aの情報の非対称性をなくし、M&Aがより身近になるように情報発信していきます。M&Aを成功させるために適切なM&A仲介会社もご紹介します。0120-401-970Webから。