2020年5月22日モモ今回は、画像や動画処理ソフトウェア大手のアドビ(ADBE)の銘柄分析です。モエこの記事は、2020年9月16日に更新しました。FinanceMorningstarBloombergモモ金融機関で働いていた私が投資をする際にチェックしている点を中心にまとめています。モモ今回の注目ポイントはこちら♪サブスクで成功した会社。売上高は2桁成長で、売上高の93%がサブスク!クリエイティブ・ソフトウェアで圧倒的なポジション。粗利率は驚異の87%!強固なバランスシートを保有。新型コロナの環境でも研究開発・マーケティングに多額の資金を投入。米国株投資情報アプリmoomooでは、スマホでサクッと銘柄分析したり、機関投資家の動向を確認したり、日本語に翻訳された海外ニュースを読むことができます。アプリ「moomoo」が優秀過ぎる!」をチェックしてください。事業内容アドビ(ADBE)は、1982年に創業した老舗ソフトウェア企業。「PDF」のサービス提供していることで有名です。PDFは事業のほんの一部。Cloud」というサービス。このサービスに登録すると、20を超えるアプリケーションを月額5,680円(税別)で利用できます。Web関係の仕事をしている人なら一度は利用したことがある以下のようなサービスを提供しています。Pro(プレミアプロ)...動画編集ソフト。YouTubeの動画編集としても使われることが多い。Cloud」を利用すれば、カッコいい動画や、おしゃれなイラストを作成することができます。Cloud」は、最新の機能をいつでも更新することができて、使いやすさは常に改善されています。顧客維持率は90%を超えており、クリエイターにとってはなくてはならないサービスとなりました。株価チャートアドビの過去10年間の株価は、市場平均を大きく上回るパフォーマンスをあげています。15.10%2012年から2013年にかけて、売上と営業利益が減少しています。アドビは2012年からサブスクリプションのビジネスモデルに切り替えたため一時的に売上が落ち込みました。その後はユーザーを安定的に獲得し、収益を積み上げることに成功しました。2014年以降の売上が、安定して成長しているのが分かります。儲けを表す営業利益率は、非常に高い水準を維持しています。これは、アドビのサービスが素晴らしく、他に目立ったライバルがいないため、価格決定権を持っているからです。サービスの付加価値の高さを表す粗利率は10年以上80%台で、非常に高い水準を維持しています。直近の決算で確認した粗利率は86.7%。EPS(1株当たり利益)BPS(1株当たり純資産)1株あたりの純資産は10年で2倍になりました。手元キャッシュは潤沢で借入が少なく、非常に強固なバランスシートを保有しています。直近の決算で確認した現金と短期有価証券は52.6億ドルにもなります。近年、キャッシュフローは安定して成長しています。アドビはサブスクリプションで、大きく成功した会社の1つです。ユーザー数が増えれば増えるほど利益率が高まるのがアドビの強みです。株主還元1株あたり配当アドビは配当の支払いをしていません。自社株買い過去10年で発行済株数の約6%を減らしました。2020年6月〜8月についても150万株の自社株を6億1700万ドルで買い戻しており、積極的に自社株買いをしています。過去8回の決算のうち、市場予想を上回ったのが7回、下回ったのが1回。過去8回の決算のうち、市場予想を上回ったのが7回、下回ったのが1回。2020年度第3四半期決算について9月15日引け後に、第3四半期(6月〜8月期)決算を発表しました。EPSと売上高は市場予想を上回ったものの、第4四半期売上高ガイダンスが予想を下回りました。第4四半期売上高は、市場予想33.6億ドルに対して新ガイダンス33.5億ドルを提示ガイダンスがやや弱かったものの四半期ベースの売上高や営業キャッシュフローは過去最高となり、株価は時間外取引で約2%上昇しました。米国株投資情報アプリmoomooでは、スマホでサクッと銘柄分析したり、機関投資家の動向を確認したり、日本語に翻訳された海外ニュースを読むことができます。アプリ「moomoo」が優秀過ぎる!」をチェックしてください。コメント過去10年間でアドビの株価は、1,419%も上昇しました。PERは60倍台で超割高なバリュエーションで取引されています。当然ですが、次の10年間で、同程度のパフォーマンスをあげるのは難しいでしょう。今後もアドビは魅力的な投資先だと考えます。アドビは、サブスクリプション・ビジネスで最も成功した企業のひとつであり、競合他社が追いつけない位置にいるからです。サブスクリプション比率90%超えの売上高は非常に安定しており、売上高は2桁成長が続くと予想されています。アドビは強固なバランスシートを保有しており、新型コロナで先行き不透明な環境下でも、研究開発やマーケティングに多額の資金を使い競合を寄せつけません。直近の四半期決算で確認した研究開発費は5.66億ドル(前年比+15.5%)にもなります。これによりアドビのサービスは、どんどんクオリティを増していくでしょう。マーケティングに8.92億ドル(前年比+9.0%)投下しており、新たなユーザーを次々と獲得しています。アドビは、既にクリエイティブ・ソフトウェアの市場で圧倒的なポジションにあり、安定したサブスクリプション・ビジネスと強固なバランスシートは他社を寄せ付けることは、しばらくないでしょう。モモコロナ環境で、これだけの研究開発とマーケティングができるアドビの競合はいない。【クラウドストライク】[CRWD]に投資する5つの理由今回は、わたしがクラウドストライクに投資した理由について語ります♪クラウドストライクは、経営陣が今年の3月に『コロナウイルスの影響は全くない』とコメントした時から気になっていた銘柄です。決算データまとめマイクロソフト(MSFT)の2010年度~2019年度の決算データをまとめました。証券会社と銀行で働いていた私が投資判断をする際にチェックするポイントを中心にまとめています。決算データまとめ金融機関で働いていた私が投資をする際にチェックしている点を中心にまとめています。...公式LINEアカウント!モモの株式投資を、より便利にご利用いただくために、LINEアカウントを開設しました。LINEでは、記事の更新情報を確認したり、LINE限定記事を受け取ることができます。公式LINEに無料登録するこちらの記事もどうぞ!投資知識アリババが急成長した理由。逆境の中で生まれた偉大な会社。証券会社に入社⇒ノルマに疲れ転職⇒楽しい銀行員時代はそこそこの年収⇒出産のため退職⇒米国株の魅力に気づき米国株ブロガーに♪仕事(経営コンサル)と育児の合間にブログ更新中。モモの株式投資ブログ。