グローバルスタンダードの証券アナリスト資格CFAとFPの最上位国際資格CFPをもつ資産運用アドバイザーのびとう@BFSです。このメールマガジンは、おかげさまで第54号となりました。ご愛読感謝しております。このメルマガで大事なお金の運用で皆さんにお役に立てるよう、しっかりその成功へのステップを、CFA&CFPのびとう@BFSがわかりやすくお話していきます。ご期待ください!!このメルマガは、連載形式になっています。用で成功するかがわかるようになっています。お知り合いや友人の方にも、早めに紹介してあげてくださいね。メルマガの最後には、びとう@BFSへの質問コーナーもあります。さん、ものを買うとき、どうやって買いますか?ある人は、高いものであればそれなりにいいのだろうと思って、なるべく高いものを買う人もいるでしょう。いくらか考えないで自分がほしければ財布からお金を(クレジットカードもあります)いくらでも出す人もいるでしょう。いう人は、特別な人ですね。世界的ホテル王の娘とかアラブの石油王族とか、それとも新たに株を公開して巨額の利益を得た創業者など・・。ふつうの人は、出すお金に対して買う品物はふさわしい価値があるかを、じっくり考えて決めるでしょう。株も、出すお金にふさわしい価値があるかよく考えることが必要。品物を買うときに、その値段との見合いで買うか買わないか決めるのと同じように、株を買う場合でもその株価にふさわしい価値があるの?と考えて買うのが当たり前といえば当たり前です。いえば、株だからこそ出すお金にふさわしい価値があるか、よく考えることはどんなお金持ちにも必要なのです。ところが、これが個人の皆さんの間で、ほとんどできていないのです。これって信じられますか?1個のりんごを買うのに、500円では高くないのか、本当は100円程度の値段ではないの?と品定めしませんか?ある一定の目処なり尺度を、ふつうの主婦の人は持っているでしょう。株の場合、値段に関係なく、どんどん500円でも買いに行く・・・。これでは後になって痛い思いをします。100円の価値しかなかった・・・。これをして株で大損する人は、いつの世の中でもたくさんいます。皆さんも株でこういう失敗をしたくなかったら、しっかりと値踏みする尺度をもたなければなりません。それが、「投資尺度」というわけです。回は、PEG(PER/利益成長率)。横文字ばかりですみませんが、今度はPEGです。3つとも似ているので、きっとちんぷんかんぷんかもしれません。ちなみにPERはパー、PBRはピービーアール、PEGはペッグと読めばいいでしょう。(PER)を利益成長率で割っています。これは、PERの数字があまりにも高いとき、たとえば30倍、40倍・・・100倍というときに、これでは高すぎて買えないと思わずに、利益の伸び率が高いのだからPERが高くても十分買えるということを示すために使われます。PERに利益成長率も加味した投資尺度ということです。高成長企業を買う場合の理屈付けのツールといえないこともありません。2000年前後のハイテク相場のとき、ヤフーとかソフトバンクなどは、PER100倍以上に買われました。資判断ができるとするわけです。そのためによく使われるのがPEGなのですね。PEGは、使い方に気をつけて!一般に使われているPEGは上のような利用法で、毎年40%の成長を続けられる会社がある場合、PER100倍に買われていれば、100/40で2.5倍になりそんなに高くないとなるわけですが、そもそも40%の成長で長い間利益を伸ばし続けられるかといったら、そういう会社は稀有なのが現実です。どんなにそのとき夢のような話があっても、それが現実になることはほとんどありません。実際にハイテクバブルがはじけて、株価が何十分の一、100分の1になってしまった株がたくさんあります。下手な理屈付けをすると大怪我をする元なのです。PEGの使い方は気をつけなければなりません。2000年前後の熱病にうなされたような相場のときPEGを使うのは、むしろリスクが高いと思ったほうがいいでしょう。それよりも本来もう少し腰を落ち着けた利用法があります。そこで、もっとしっかり利益をとれるPEGの使い方を教えましょう。PEGを使うルールをつくってしまえ!まず、株を選ぶ時のPEGのルールを作ります。PEGが1倍以下の株を買うというようなルールです。利益成長率が毎年18%で伸びていくということを意味しています。則にあった株を買うということですね。長が20%で伸びていく会社となります。なると相当厳しく、めったにないかもしれませんが、そうなるときを辛抱強く待つというスタンスをとれ、大幅に利益を取れるチャンスが増すのです。これは、かのウォーレン・バフェットやピーター・リンチなどの著名投資家が、実はやっていることなのです。景気が悪くなっても20%で利益が伸び続けるというのはなかなかむずかしく、どうしても本来そういう力がある会社も減速するのですが、その株価が安くなった時期に覚えていて、その本来の実力の成長率からPEGで割安になったときに買うのです。いう意味では、普段から素質のいい会社をフォローしているということも大事ですね。安なものを見つけるための尺度として使った方が、よほどリスクが少なく好パフォーマンスを得られるでしょう。PEGの目途としては、上限1.5倍(PER/利益成長率)程度に留めておけば、程よい圏内といえるのではないでしょうか。PER、PBR、PEGで、熱狂や恐怖を寄せ付けない!これまで、3つの代表的な投資尺度をお話してきましたが、いかがでしたか?こういう投資尺度を使うと、割安・割高度が数字でわかるというメリットがあるのですが、もっと大事なメリットがあります。人間は、投資心理シリーズでお話したとおり、その時々の熱狂や恐怖にものすごく影響されやすく、易々とそのときどきの雰囲気につられて動いてしまうのですね。そこを、このような投資尺度をもってきっちり守れば、ぐっと抑えて踏みとどまり冷静な判断ができるというわけです。これで皆さんの成果は、きっと大きく違ってくることでしょう。大きく資産運用の成功に近づきます!今週のメルマガ、いかがでしたか。ご意見・ご感想、どしどしお寄せください。最後までお読みいただき、大変ありがとうございました。びとう@BFSがやさしくお答えします。======================================================================このメルマガは、株式編に入ってきています。お友だちやお知り合いにも教えてあげてくださいね。それでは、また来週お会いしましょう。:昨日まで、NY,ワシントンに出張に行っていたため、このメルマガ、二日遅れとなってしまいました。高い倫理観で、お客さまの利益のみに目を向けたサービスを提供しています。たとえますと、いつもお客さまのかたわらでお金の健康管理をするホームドクターです。皆さんに、こんなことはありませんか。・退職金が入ったが、どう(運用)したらいいかわからない...。・お金はほとんどが、利息の少ない定期預金においてある。・いまの運用のやり方でほんとうにいいか、自信がない。・株や投資信託で大損した...。・銀行や証券会社に訊いても、うまくいかない。・お金の運用を誰に訊いたらいいか、わからない。・大切な老後の資金を間違いなく、着実に殖やしたい。・仕事が忙しいので、お金の運用に手間はかけられないが、しっかり殖やしたい。■BFSは、完全な独立系アドバイザーとして、いつもお客さまの側にいて、お客さまにとってベストの金融商品のご紹介や助言サービスを提供し、上のような問題や悩みをすべてクリアに解決します。info@bfsc.jp出典を明らかにしていただければ、ご自由に転送いただいても構いません!(重要事項)・内容については、万全を期しておりますが、その内容を保証するものではありません。当該情報に基づいて被ったいかなる損害についても、発行人は一切の責任を負いません。断でなさるようにお願いいたします。・メール本文・データ等の著作権は、発行人に帰属します。増やすためのビジネス朝食会を開催しています。さんの日刊メルマガをご紹介します。会社員としての仕事経験や社労士としての仕事経験を通じて、「仕事の本質」を考えていくメルマガで、日々の仕事をしていく上でとても参考になります。目で硬派なメルマガということです。産探しています」に寄せられた情報をいち早くお届けします。動産をHPに掲載できる『不動産直売所』です。