byキャプテン資本主義どうも、キャプテンです!投資好きな20代サラリーマン。インデックス投資と米国株で1700万円ほど運用しています。売上はアナリストの予測を下回り、失望を生みました。$0.02)FY2019のガイダンスは不変でした。売上の内訳は、以下の通り。全てのセグメントでアナリスト予想を下回っています。クラウド&AI事業:$5.28B(前年比+8%)コンサル事業:$4.1B(前年比+2%)テクノロジーサービス事業:$6.7B(前年比-4%)システム事業:$1.5B(前年比-14%)なお、IBMは7月にRedhatの買収を完了させましたが、買収以前の受注分を売上に含めることはできないので、3Qの売上については、$980M程度のうち$371Mだけが計上されています。IBMの売上がアナリスト予想を下回ったのは、これで5期連続になります。注力しているクラウド&AI事業が伸びているのは救いですが、金額の大きなテクノロジーサービス事業が前年比でマイナスなのは苦しいところです。この売上が伸ばせない問題を解決しない限り、IBMのターンアラウンドは難しそうです。EPSは、$2.68でした。税前利益をセグメント別に見ておきます。Hatの買収に伴う会計上のものや戦略的な投資が含まれると説明されていますが、その具体的な内容が説明されておらず、来期の数値に注目が必要です。フリーキャッシュフローは、$1.8Bでした。FY2019のガイダンスは、$12Bを死守となっています。Hatの買収が完了しました。年間で$4B程度)で、前年比+20%で成長しています。Hatの売上が占める割合は全体の5%程度とそこそこ大きいです。Hatが成長し続ければ、IBMの売上が伸ばせない問題にもポジティブな影響を与える可能性があります。目下、1000人程度を一気に採用して、力を入れているとのこと。Hatの買収によって、負債は$73B程度まで膨れていましたが、今期は$7B程度を返済しています。【PYPL】ペイパルの決算レポート:中国の決済市場に参入(FY2019年3Q)RECOMMENDこちらの記事も人気です。株価分析2020.3.5【XOM】エクソンモービルの株価は割安?(2020年2月@51.5ドル)...米国株銘柄分析2019.6.13高配当株ベライゾン(VZ)の株価は割安ではない。投資が好きな20代サラリーマンです。2014年から資産運用を始めて、現在1700万円ほど運用しています。インデックス積立と米国株投資をしています。