ついて会計士がファンダメンタルズ中心に分析します。直近5年で売上に関してH24.12期~H27.12期は単体で93億~100億の売上と微増推移してきていたが、H26.12期に連結決算開示となったことからH26.12期の連結売上は167億円、H27.12期の売上は192億円と急拡大している。経常利益はH24.12期以降毎期10億円以上を確保しており、特に連結後のH26.12期、H27.12期はそれぞれ32億円、42億円と急拡大している。最終利益はH24.12期が92百万円の赤字であったが、それ以降は黒字で推移している。総資産も連結化によりH24.12期の139億円からH27.12期は227億円まで増加した。自己資本比率はもH24.12期が20.6%であったものが利益の積み上げによりH27.12期は43.3%まで改善している。従業員数は連結化によりここ5年間で248人⇒551人にまで拡大している。対して会員制で当社が行っており、会費収入とオークション手数料収入が主な収益。ライブ中継オークション)当社が提携する現車オークション会場をリアルタイムで接続するライブ中継オークションを提供しており、会費収入とオークション手数料収入が主な収益。Sが行っており、検査料収入と研修に関わる収入が主な収益。売上5,483百万円、営業利益3,023百万円)国内外(日本・アメリカ・香港・東南アジア等)の事業者向けに、国内で買取・下取された中古スマートフォン、スマートフォンのリファビッシュ品(中古スマートフォンを修理・整備して再商品化したもの)、及びタブレット端末のオークションを開催し、オークション手数料収入が主な収益となっている。【損益(直近)】(売上、売上総利益)売上高はH27.12期、H28.12期ともに前期比増収であった。H27.12期が前期比15%の売上増加となった。粗利率は65~67%で推移しており、特にH27.12期の粗利率は66.6%と高かった。H28.12期は売上増加の影響が大きく、H28.12期の粗利額は8,940百万円と前期比1%の増加となった。(販管費、営業損益)売上、粗利の増加にともない販管費も増加傾向にある。H27.12期は前期比11%の増加となったが、粗利率の伸びがより大きく、結果として営業利益率は21.8%、営業利益額は4,201百万円と大きく伸びた。H28.12期は販管費の前期比増加率3%が粗利額の増加率1%よりも大きかったこともあり営業利益率は20.2%、営業利益額は4,041百万円と営業利益額は前期比マイナス4%となtt。販管費のうち「のれん償却」がH26.12期で961百万円、H27.12期で976百万円と大きい。のれんは10年の定額法により償却中である。のれんのBS残高はH28.12期で1,442百万円であり残り1.5年で償却は終了する見込みとなる。H26.12期で39.7%、H27.12期で44.5%、H28.12期で54%と増加しているものの低い水準にある。法人税率が高いことが要因であるが、のれん償却額が課税所得を構成してしまうことが主な要因である。【財政状態】(財務諸表の特徴)総資産25.4十億円のうちキャッシュが52%を占めており、ネットキャッシュが11.9十億円、負債比率が12%と低いため財務内容は安定していると言える。(ROAとROE)直近決算期であるH28.12期の純資産と想定発行価格による増資と直近決算期の利益を前提としたROA、ROEはそれぞれ7.7%、14.7%である。(IPO調達資金が自己資本へ与える影響)想定発行価格と公募株式数に基づく調達資金は2,877百万円であり、直近純資産に対して24%の自己資本増加となる。【株価】(将来見込み)H30.12期にのれんの償却約9億円が終了する見込みでありPER指標は大幅に改善することが期待できる。売上は増加傾向にあるもののH28.12期において伸びが鈍化している点は注意すべきである。(PER指標)直近決算期であるH28.12期の利益を単純年換算した利益と想定発行価格を前提としたPER(希薄化株式考慮済)は13.8倍である。(PBR指標)直近決算期であるH28.12期の純資産と想定発行価格による増資を前提としたPBRは2.0倍である。基づいたEBIT倍率は3.5倍であり、EBITDA倍率は2.6倍である。償却費負担が重いことと、ネットキャッシュを保有していることにより非常に低い指標となっている。市場別、業種別PER、PBRの一覧はこちら。5,37...MacbeePlanetの株価分析3月末に上場したMacbeePlanetの公募価格は1830円、4/21に高値3,305円を付けてのち現在(5/5時点)は2,143円。322百万円と下半期は利益寄与はない前提である。直近時価総...TOTO(5332)とLIXILグループ(5938)の業績・株価比較7/29にTOTO(5332)の第1四半期決算が発表された。前年同期比で売上は1.2%増加の128十億円、営業利益は28%増加の7.3十億円となった。平成15年5月から平成28年5月までのマネタリーベース、マネーストック、および信用乗数を時系列にグラフ化した。※2020/11/12時点の情報をもとに作成。※2023/03/23時点の情報をもとに作成。※2021/10/01時点の情報をもとに作成。※2021/10/06時点の情報をもとに作成。野村総合研究所が実施している事業は以下の4つのサービスである。野村総研のセグメントの...HKEホールディングスによる日立国際電気(6756)向けTOBの分析H29.4.26にHKEホールディングスが日立国際電気(6756)を公開買付することが公表された。適時開示日の日経新聞朝刊にTOB実施の記事が出たため26日の日立国際の株価は前日比11%上昇し終値は2,675円であった。Blogger.QooQ。