ついて会計士がファンダメンタルズ中心に分析します。上場を廃止しており再上場案件である。みずほキャピタルパートナーズ(株)が関与する、経営陣によるマネジメント・バイアウト支援目的で設立。直近5年の推移において売上高は25十億円程度で推移している。営業利益は200~1,000百万円で推移。最終利益は100百万円~700百万円程度で推移。総資産は5年間で25十億円から30十億円で推移している。壁紙製品および壁紙ベースの製造・販売、ならびに住宅関連商品の販売。)、土木資材(植生網等)、建設仮設資材(フェンスネット等)を販売。カーテン等の用途向けに製造し、仮設リース会社や代理店、商社等に販売。け、家電、雑貨向け部品外装用に製造・販売。※主な売上先は「サンゲツ」で売上の22%を占める。サンゲツは当社の株を22.2%保有している。【損益(直近)】(売上、売上総利益)H28.3期、H28.12期ともに売上高、粗利ともに前期比増加している。H28.12期の前期比進捗率が良好である。(販管費、営業損益)粗利額の増加に応じて販管費も増加しているが、H28.3期の増加率は粗利率の増加2%よりも大きく営業利益率は悪化した。H28.12期3Qは販管費は増加しているものの粗利の増加率よりも小さいため営業利益額は大幅に増加し、営業利益率も大幅改善している。販管費の主なものとしてH28.3期4,759百万円のうち、給与手当1,064百万円、荷造運賃962百万円が主なものである。H28.3期の研究開発費は388百万円、H28.12期は268百万円であった。各期変動が非常に大きい。営業外収益として負ののれん償却額がH27.3期、H28.3期で388百万円、H28.12期で291百万円計上されている。負ののれんはMBO実施したH22.3期に計上されているが10年の均等償却で毎期388百万円を営業外収益として計上している。【財政状態】(財務諸表の特徴)資産に占める土地建物が9,616百万円と大きく、ネット有利子負債も9,208百万円と多額であるため自己資本比率は30%、有利子負債比率は132%と比較的有利子負債への依存度が高い。(ROAとROE)直近決算期であるH28.12期の純資産と想定発行価格による増資と直近決算期の利益を前提としたROA、ROEはそれぞれ4.3%、13.5%である。(IPO調達資金が自己資本へ与える影響)想定発行価格と公募株式数に基づく調達資金は602百万円であり、直近純資産に対して7%の自己資本増加となる。IPO資金がBSに与える影響は大きくない。【株価】(将来見込み)現状のPER指標では、毎期負ののれん償却益が388百万円計上されている点、割安に算出されている点は留意すべきである。直近決算では増収増益を継続しており、営業利益PER、EBITDA指標においても割安感は多少あると言えるのではないか。(PER指標)直近決算期であるH28.12期の利益を単純年換算した利益と想定発行価格を前提としたPER(希薄化株式考慮済)は7.9倍である。負ののれんが291百万円計上されている点留意しなければならない。(PBR指標)直近決算期であるH28.12期の純資産と想定発行価格による増資を前提としたPBRは1.1倍である。基づいたEBIT倍率は13.0倍であり、EBITDA倍率は7.8倍である。市場別、業種別PER、PBRの一覧はこちら。5,37...MacbeePlanetの株価分析3月末に上場したMacbeePlanetの公募価格は1830円、4/21に高値3,305円を付けてのち現在(5/5時点)は2,143円。322百万円と下半期は利益寄与はない前提である。直近時価総...TOTO(5332)とLIXILグループ(5938)の業績・株価比較7/29にTOTO(5332)の第1四半期決算が発表された。前年同期比で売上は1.2%増加の128十億円、営業利益は28%増加の7.3十億円となった。平成15年5月から平成28年5月までのマネタリーベース、マネーストック、および信用乗数を時系列にグラフ化した。※2020/11/12時点の情報をもとに作成。※2023/03/23時点の情報をもとに作成。※2021/10/01時点の情報をもとに作成。※2021/10/06時点の情報をもとに作成。野村総合研究所が実施している事業は以下の4つのサービスである。野村総研のセグメントの...HKEホールディングスによる日立国際電気(6756)向けTOBの分析H29.4.26にHKEホールディングスが日立国際電気(6756)を公開買付することが公表された。適時開示日の日経新聞朝刊にTOB実施の記事が出たため26日の日立国際の株価は前日比11%上昇し終値は2,675円であった。Blogger.QooQ。