ついて会計士がファンダメンタルズ中心に分析します。(総括)売上は増加傾向、粗利率は70%と安定して増加傾向、販管費はこなしており営業利益も増加傾向にある。毎期減損をはじめとする特別損失を計上しており留意すべき。減価償却費が営業利益に与える影響が大きく、結果としてEBIT倍率とEBITDA倍率の乖離が大きくなっている。(売上・売上総利益)売上はH28.3期が前期比17%増加、H28.12期では前期比7%増加の進捗である。粗利率は70%で安定しており、粗利額はH28.3期は前期比18%増加、H28.12期は前期比6%の増加となっている。(販管費)H28.3期は前期比でプラス15%であり粗利増加率18%よりも低く、収益性はアップしている。H28.12期は前期比プラス6%であり粗利増加率6%と同じ割合で増加した。(営業損益)上記のとおり、粗利増加率よりも販管費増加率が小さかったため営業利益は年々増加傾向にあり、H28.3期は502百万円、H28.12期は3Qで493百万円と増加を維持している。(最終利益)H27.3期は減損損失165百万円をはじめ特別損失を287百万円計上したため最終損益は▲299百万円となった。特別損失はH28.3期に94百万円、H28.12期に202百万円計上している。30%以下と小さくなっている。【財政状態】(財務諸表の特徴)自己資本比率が20%と低く、IPO実施による増資を加味しても高くはない。IPO会社としてはROAが低く、資産総額の増減(例:減損会計等)が損益に影響を与えやすい情況にある。(IPO調達資金が自己資本へ与える影響)IPO資金により純資産は471百万円の増加にとどまるため増資による資金調達がBSに与える影響は限定的である。【株価】(将来見込み)営業段階での増収、増益は継続しているものの資産の額が大きく、常に減損リスクを抱えている点は留意すべきである。(PER指標)直近決算期であるH28.12期の利益を単純年換算した利益と想定発行価格を前提としたPER(希薄化株式考慮済)は36.3倍である。営業利益PERは10.0倍であり割安感はあるが、減損を毎期継続して計上しているため留意すべきである。(PBR指標)直近決算期であるH28.12期の純資産と想定発行価格による増資を前提としたPBRは2.2倍であり高くはない。基づいたEBIT倍率は16.8倍である。減価償却費が大きいためEBITDA倍率は8.1倍と低い。5,37...MacbeePlanetの株価分析3月末に上場したMacbeePlanetの公募価格は1830円、4/21に高値3,305円を付けてのち現在(5/5時点)は2,143円。322百万円と下半期は利益寄与はない前提である。直近時価総...TOTO(5332)とLIXILグループ(5938)の業績・株価比較7/29にTOTO(5332)の第1四半期決算が発表された。前年同期比で売上は1.2%増加の128十億円、営業利益は28%増加の7.3十億円となった。平成15年5月から平成28年5月までのマネタリーベース、マネーストック、および信用乗数を時系列にグラフ化した。※2020/11/12時点の情報をもとに作成。※2023/03/23時点の情報をもとに作成。※2021/10/01時点の情報をもとに作成。※2021/10/06時点の情報をもとに作成。野村総合研究所が実施している事業は以下の4つのサービスである。野村総研のセグメントの...HKEホールディングスによる日立国際電気(6756)向けTOBの分析H29.4.26にHKEホールディングスが日立国際電気(6756)を公開買付することが公表された。適時開示日の日経新聞朝刊にTOB実施の記事が出たため26日の日立国際の株価は前日比11%上昇し終値は2,675円であった。Blogger.QooQ。