ついて会計士がファンダメンタルズ中心に分析します。直近5年の推移(単体)において売上高は年間110億円から216億円まで急増している。経常利益は5年前に22百万円の赤字であったが、その後は黒字を継続し、直近のH28.3期は210百万円の利益を計上している。最終利益も経常利益の推移と概ね連動しており、直近のH28.3期は130百万円の利益計上となっている。総資産は5年間で1,541百万円から2,744百万円まで拡大した。自己資本比率は5年間で0.4%から7.9%まで改善している。従業員数は5年間で159人から262人まで拡大した。対面でなくインターネット、電話での販売である点と「トラベル・コンシェルジュ」による旅行カスタマイズの実施が特徴的である。お客様に対し、国内及び海外への業務渡航手配を実施。売上457百万円)海外から日本を訪れる訪日外国人を対象としたインバウンド旅行の手配を実施。売上金額は他の事業と比べて大きくないが、伸び率は大きい。※全体として季節的な変動が比較的大きく、7-9半期が最も売上、利益が大きい。【損益(直近)】(売上、売上総利益)売上高はH28.3期、H29.12期ともに前期比4%増加で推移しいる。売上総利益率はH28.3期、H29.12期ともに1%ずつ改善しているため売上高の増加と相俟って粗利額はH28.3期、H28.12期ともに前期比12%増で推移している。(販管費、営業損益)売上の増加に伴い販管費も増加しているが、粗利の増加率12%よりも増加率は低いため、営業利益額はH28.3期、H29.12期でそれぞれ前期比212%増、190%増と急拡大している。H28.3期、H28.12期ともに6割程度で推移しており、営業利益と連動した最終利益となっている。【財政状態】(財務諸表の特徴)自己資本比率は15%と低いものの、ほぼ無借金状態である。流動負債のうち旅行前受金が1,892百万円あるため自己資本比率が低くなっているが、キャッシュも1,408百万円保有しており自己資本比率の低さほど財務内容は悪くないと言える。(ROAとROE)直近決算期であるH28.12期の純資産と想定発行価格による増資と直近決算期の利益を前提としたROA、ROEはそれぞれ7.1%、25%である。収益性は高いと言える。(IPO調達資金が自己資本へ与える影響)想定発行価格と公募株式数に基づく調達資金は579百万円であり、直近純資産に対して117%の自己資本増加となる。IPO資金が自己資本に与える影響は大きい。【株価】(将来見込み)増収増益を継続し、インバウンド旅行事業の伸びも大きいにも関わらず、想定発行価格に基づくPER,PBR,EBIT倍率は非常に低く割安感はあると考えられる。3Q数値を前提としており、季節的変動要因が大きい点は留意しなければならない。(PER指標)直近決算期であるH28.12期の利益を単純年換算した利益と想定発行価格を前提としたPER(希薄化株式考慮済)は10.7倍である。(PBR指標)直近決算期であるH28.12期の純資産と想定発行価格による増資を前提としたPBRは2.7倍である。基づいたEBIT倍率は1.7倍であり、EBITDA倍率は1.6倍である。このように数値が非常に低くなっている要因として、多額の旅行前受金を保有していることが挙げられる。仮に旅行前受金を有利子負債と位置づけても5-6倍程度であり割安感はあると言える。市場別、業種別PER、PBRの一覧はこちら。5,37...MacbeePlanetの株価分析3月末に上場したMacbeePlanetの公募価格は1830円、4/21に高値3,305円を付けてのち現在(5/5時点)は2,143円。322百万円と下半期は利益寄与はない前提である。直近時価総...TOTO(5332)とLIXILグループ(5938)の業績・株価比較7/29にTOTO(5332)の第1四半期決算が発表された。前年同期比で売上は1.2%増加の128十億円、営業利益は28%増加の7.3十億円となった。平成15年5月から平成28年5月までのマネタリーベース、マネーストック、および信用乗数を時系列にグラフ化した。※2020/11/12時点の情報をもとに作成。※2023/03/23時点の情報をもとに作成。※2021/10/01時点の情報をもとに作成。※2021/10/06時点の情報をもとに作成。野村総合研究所が実施している事業は以下の4つのサービスである。野村総研のセグメントの...HKEホールディングスによる日立国際電気(6756)向けTOBの分析H29.4.26にHKEホールディングスが日立国際電気(6756)を公開買付することが公表された。適時開示日の日経新聞朝刊にTOB実施の記事が出たため26日の日立国際の株価は前日比11%上昇し終値は2,675円であった。Blogger.QooQ。