日本を含む先進国ならびに新興国の株式に投資するインデックスファンド。注)信託報酬は税込表示です。第2期の0.1296%⇒0.132%の部分は消費税の値上げによるものです。その他費用については1年間に換算した参考値をカッコ内に表示しています。そのため第1期の実質コストも参考値となります。シリーズの信託報酬はファンドの純資産残高が増えるにしたがって逓減する仕組み(具体的には0~500億円までは通常の信託報酬、500億~1000億円の部分は通常より0.0005%低い信託報酬、1000億円以上の部分は通常より0.001%低い信託報酬)になっていますが、表に掛かれている数値は500億円までの部分に適応される信託報酬です。従って実際の信託報酬はこれより僅かに低いものとなります。そのため信託報酬、実質コストはOO%以内と表記しています。日本を除く先進国ならびに新興国の株式に投資するインデックスファンド、ベンチマークはMSCIオール・カントリー・ワールド・インデックス(除く日本、配当込み、円換算ベース)。注)信託報酬は消費税込みのものです。第2期の0.1296%⇒0.132%の部分は消費税の値上げによるものです。注)第1期は期間が1年を超えるため、期間一年に換算した参考値をカッコ内に示しています。従って第1期の実質コストも参考値となります。シリーズの信託報酬はファンドの純資産残高が増えるにしたがって逓減する仕組み(具体的には0~500億円までは通常の信託報酬、500億~1000億円の部分は通常より0.0005%低い信託報酬、1000億円以上の部分は通常より0.001%低い信託報酬)になっていますが、表に掛かれている数値は500億円までの部分に適応される信託報酬です。従って実際の信託報酬はこれより僅かに低いものとなります。そのため信託報酬、実質コストはOO%以内と表記しています。注)第1期はベンチマークとの配当を含まないものを使用していたため配当の分だけプラスの差異が発生したと考えられます。配当によるプラス要因を除くとベンチマークとの差異は△0.3%となります。カッコ内に示した△0.3%はこの値です。第2期以降は配当込みのベンチマークを使用しているのでこの問題は発生しません。△0.1%程度SBI・全世界株式インデックス・ファンドファンドの概要3つのETFを通じて日本を含む全世界の株式市場の動きに連動した投資成果を目指すインデックスファンド。投資先ETFは以下の通りです。ポートフォリオ・ディベロップド。0.1332%注)表示は消費税込みのものです。第2期の信託報酬0.06696%⇒0.0682%の部分は消費税引き上げによるものです。注)第1期は期間が1年未満なので、1年に期間補正した参考値をカッコ内に表記しています。注)ETFの信託報酬については3つのETFに基本投資割合で投資した場合の値となります。従って投資割合が変化した場合は変わってきますので「程度」と表記しています。+0.4%楽天・バンガード(全世界株式)インデックスファンドファンドの概要バンガードが運用する「バンガードRトータルワールドストックETF」を通じて全世界(日本を含む)の株式市場に連動する運用を目指すインデックスファンド。注)表示は消費税込みのものです。第3期の信託報酬0.1296⇒0.132%の部分は消費税引き上げによるものです。注)第1期は期間が1年未満なので、1年に期間補正した参考値をカッコ内に表記しています。現在進行中4ファンドの比較ファンドの仕組みまずはポートフォリオ自前型の2つを見ていきましょう。全世界株式(除く日本)は2つのマザーファンドを使って株式に投資する形になっています。この場合各マザーファンドが株式を保有している、つまりマザーファンド自体が指数に連動するのポートフォリオになっているということです。ポートフォリオを自前で組成しているというのはこういうことです。次はETF型を見ていきましょう。マザーファンドからSBI・全世界株式インデックス・ファンドの場合は3つ、楽天・バンガード(全世界株式)の場合は1つのETFを通じて各市場の株式に投資しています。マザーファンドはETFを保有しているだけです。実際に指数に連動するポートフォリオを組成しているのはそれぞれのETFを発行している会社ということになります。これがポートフォリオを外注しているという意味です。ETF型の場合は通常の信託報酬の他に投資先ETFの信託報酬もコストとして掛かることになります。オール・カントリー・ワールド・インデックス先進国23か国、新興国24か国の大型株と中型株の約2500銘柄で構成された指数です。詳しい構成内容は下図のようになっています。オール・カントリー・ワールド・インデックスから日本を除いた国で構成された指数です。詳しい構成は下図のようになっています。8000銘柄で構成されています。構成内容は下図のようになっています。ベンチマークの違いのポイントポイント1日本が含まれるかどうかこれら3つのベンチマークの中でMSCIオール・カントリー・ワールド・インデックス(除く日本)だけ日本が含まれていません。その他2つの指数は日本も含まれています。構成されているという違いがあります。そのため前者は約2500銘柄、後者は約8000銘柄となっています。最新のコスト最新の信託報酬、直近の決算で判明した隠れコスト、その2つから計算される実質コストについて見ていきたいと思います。0.261%注)SBI・全世界株式インデックス・ファンドと楽天・バンガード(全世界株式)に関しては通常の信託報酬とETFに掛かる信託報酬を合算した値を信託報酬の欄に表示しています。楽天・バンガード(全世界株式)以外の3つのファンドがほぼ同じコストということになりました。楽天・バンガード(全世界株式)は一つのETFで運用しているので実際の運用で生じる隠れコストは他のファンドの半分ほどと少ないですが、ファンドの信託報酬と投資先ETF(VT)の信託報酬(0.08%)の合計が大きくなるため最下位となりました。ベンチマークとの差異インデックス運用はベンチマークに連動する運用成果を目指すものなので、たとえプラスであってもベンチマークとの乖離が大きいのは良いことではありません。ファンド選びの際はベンチマークとの差異もチェックしたいところです。ベンチマークと乖離する要因としては、投資先ETFの売買執行コスト、分配金に対する課税、ファンドの信託報酬などがあります。全世界株式(除く日本)はベンチマークとの乖離が小さく抑えられた安定運用が行われています。SBI・全世界株式インデックス・ファンドと楽天・バンガード(全世界株式)では、第1期にベンチマークとの乖離が大きくなるなっていますが、その後改善が見られます。ETFを用いるファンドの場合はこういったこと時々見受けられます。税制優遇制度iDeCo、つみたてNISAは証券会社によって購入できる商品のラインナップが異なるので、どこの証券会社で購入できるかチェックしましょう。(※主だった証券会社を列挙していますが、これが全てではありません。全世界株式(除く日本)、SBI・全世界株式インデックス・ファンドが0.2%程度でほぼ横並び、楽天・バンガード・ファンド(全世界株式)が少し高いといった感じです。純資産総額を見ると、最もコストの安いSBI・全世界株式インデックス・ファンドは最下位であまり人気がないようです。ベンチマークとの乖離が第1期は大きかったものの第2期には改善しているので、ここまで人気に差が出る理由が分かりません。全世界株式(除く日本)だけが日本の株式を含まない構成でそれ以外のファンドは日本も含みます。全世界株式(除く日本)が良いように思うのですが、こちらもあまり人気がありません。日本を含む場合でもポートフォリオに占める割合は7.4~7.5%程度なので大きな違いはありませんが、日本株式の将来性に期待している人が多いのか日本株式を含むファンドの方が人気があります。日本人としては嬉しいことでもありますが。全世界株式(オール・カントリー)が一番人気です。後発のファンドであるにもかかわらず最古参の楽天・バンガード・ファンド(全世界株式)を追い越し、純資産総額トップになっています。Slimシリーズの特徴である純資産総額が増えるにしたがって信託報酬が少し下がるというシステム、多くの人が投資しているという安心感などが考えられます。今回はこれを考えてみたいと思います。主要な新興国株式インデックスファンドについて比較考察を行います。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。*サイト次回のコメントで使用するためブラウザーに自分の名前、メールアドレス、サイトを保存する。上に表示された文字を入力してください。投資信託インデックス投資iDeCoつみたてNISAメタ情報ログイン投稿フィードコメントフィードWordPress.orgタイトルとURLをコピーしました。