世界経済のパラダイムシフトであると貴金属アナリストがRTに語っている。Astapkovich本文ロシア銀行は今週、金の購入を再開したが、さらに重要なのは、規制当局が3月28日から6月30日の間、1グラムあたり5,000ルーブル(59ドル)の固定価格でそれを行うことで、ロシアが1世紀以上ぶりに金本位制に復帰する可能性が出てきたことだ。金をお金の価値の基準とする制度。発行した紙幣と同額の金を保管しておき、いつでも金と紙幣を交換することができる制度で、19世紀から20世紀のはじめにかけて、世界各国で取り入れられていた。今週提案されたように、ルーブルで価格設定された商品を販売するという次のステップに進んだ場合、これらの動きが重なると、ルーブル、米ドル、そして世界経済に大きな影響を与える可能性がある。その答えを得るために、RTはBullionStarシンガポールの貴金属アナリストであるローナン・マンリーに話を聞いた。ルーブルで金の固定価格を設定することが重要なのか?ロシアの銀行から金を1グラムあたり5000ルーブルの固定価格で買い取ることを提案することによって、ロシア銀行はルーブルと金をリンクさせ、金が米ドルで取引されるため、米ドルから見たルーブルの下限価格を設定されることになる。この連動性は、ロシア中銀が固定価格を発表した3月25日(金)以降、実際に見られるようになった。当時、ルーブルは1ドル100ルーブル前後で取引されていたが、その後、強含みに推移し、1ドル80ルーブル台に近づいている。?国際市場で金が1グラム62ドル程度で取引されており、これは(5000÷62)=約80.5ドルに相当するため、市場や裁定取引業者が注目し、ルーブル/米ドルの為替レートを上昇させたからである。ルーブルは今、金という意味で、米ドルに対して床を張っているのです。金にもいわば床がある。1グラム5000ルーブルは金1トロイオンス15万5500ルーブルで、ルーブル/米ドルの床が約80とすると、金価格は1940ドル程度になるからだ。LBMA/COMEXの欧米ペーパー金市場が米ドル金価格を下げようとするならば、ルーブル安も狙わないとペーパー工作が露呈することになる。金とルーブルの連動により、ルーブル高が続けば(例えば、ルーブルでのエネルギー支払い義務による需要で)、金価格の上昇にも反映されることになる。石油にとってはどうなのだろうか。ロシアは世界最大の天然ガス輸出国であり、世界第3位の石油輸出国である。今、プーチンは海外の買い手(ロシアのガスの輸入者)に対して、この天然ガスの代金をルーブルで支払うよう要求している。これは即座に天然ガスの価格をルーブルに、そして(金と固定的にリンクしているため)金価格にリンクさせるものである。ロシアの天然ガスは、ルーブルを介して金と連動しているのである。同じことが、ロシアの石油でもできるようになった。ロシアが石油輸出の支払いをルーブルで要求し始めたら、(固定価格ルーブルと金の関係から)直ちに金との間接的なペッグが成立する。すれば、ロシアは石油の輸出代金の支払いに金を直接受け入れるようになるかもしれない。実際、これは石油や天然ガスだけでなく、あらゆる商品に適用できる。なると金の価格はどうなるのだろうか。ルーブルを金にリンクさせ、さらにエネルギー決済をルーブルにリンクさせるという両輪を動かすことで、ロシア銀行とクレムリンは世界の通貨システムの変化を加速させながら、世界の貿易システムの全体の仕組みを根本的に変えようとしているのである。現物商品への支払いに現物の金を求める買い手のこの壁は、LBMAとCOMEXのペーパーゴールド市場を確実に魚雷で破壊し、吹き飛ばすことができるだろう。ルーブルと金の固定ペッグは、ルーブル/米ドルのレートを底上げしているが、米ドルの金価格にも準底上げを与えている。それ以上に、金がエネルギー支払いにリンクしていることが主な出来事である。ルーブルの需要増は、ルーブル/米ドルのレートを上昇させ続け、ルーブルと金の連動性が固定されているため、金価格の上昇として現れるはずだが、ロシアが石油の支払いとして金を直接受け入れるようになれば、石油価格が金価格に直接連動することになり、金価格にとって新しいパラダイムシフトとなるであろう。ロシアが石油1バレルあたり1グラムの金を受け入れると指定することから始めることができる。1グラムである必要はないが、例えば1バレルあたり1.2グラムというように、現在の原油の基準価格より割安な価格であることが必要で、その方が受け入れられやすい。すると、ロシアの石油輸出のために現物の金を買おうと買い手が殺到し、その結果、ロンドンやニューヨークのペーパーゴールド市場に大きなひずみが生じる。この市場では、「金価格」の発見全体が、合成で小額の現金決済された未割当「金」と金価格「デリバティブ」に基づいているのです。ルーブルにとってどういう意味があるのか?ロシア中銀の固定価格による金との連動により、ルーブル/米ドルのレートは底打ちし、ルーブルは安定・強化された。天然ガスの輸出代金をルーブルで支払うよう要求することは、(将来的には石油や他の商品も)再び安定化と支持に作用する。国際貿易システムの大半が商品代金の決済にルーブルを受け入れ始めれば、ロシア・ルーブルは世界の主要通貨となる可能性がある。同時に、ロシアが石油の支払いに金を直接受け入れるようになれば、ロシアの外貨準備への国際的な金の流入が増え、ロシア銀行のバランスシートも強化され、ルーブルも強含みとなるだろう。ルーブルの正式な金本位制というのは時期尚早かもしれないが、金の裏付けがあるルーブルというのは、ロシア銀行が考えていることなのだろう。他の通貨はどうなる?世界の通貨情勢は急速に変化しており、世界中の中央銀行が注目しているのは明らかである。ロシアの外貨準備の大部分を凍結する一方、ロシアの金を制裁しようとする欧米の制裁は、海外に保有する外貨準備の財産権が尊重されない可能性があることを明らかにし、同様に、イングランド銀行やニューヨーク連銀などの保管場所にある海外の中央銀行の金が没収されないとは限らないことを明らかにしたのである。したがって、他の非欧米諸国政府や中央銀行は、ロシアがルーブルを金とリンクさせ、商品輸出代金をルーブルにリンクさせることに強い関心を持つだろう。ロシアが石油の代金を金で受け取るようになれば、他の国もそれに追随する必要性を感じるかもしれないのだ。米国を除く世界最大の石油・天然ガス生産国はどこかというと、イラン、中国、サウジアラビア、UAE、カタールである。BRICS諸国やユーラシア大陸の国々も、この動きを注視している。米ドルの崩壊が近いとすれば、これらの国々はすべて自国通貨が新たな多国間通貨秩序の受益者になることを望んでいるはずである。このことは、米ドルにとって何を意味するのだろうか。1971年以来、米ドルの世界的な基軸通貨としての地位は石油に支えられており、石油取引に米ドルを使用し続ける世界と、米ドルの競合を阻止する米国の能力の両方があったからこそ、ペトロダラーの時代が実現したのである。今、我々が見ているものは、この50年にわたるシステムの終わりの始まりと、金と商品に裏付けられた新しい多国間通貨システムの誕生のように見えるのである。ロシアの外貨準備高が凍結されたことが引き金となった。中国や石油輸出国などの巨大な商品強国は、今こそより公平な新しい通貨制度に移行する時だと感じているのだろう。これは驚くことではなく、彼らは何年も前から議論してきたことである。米ドルがどのような影響を受けるかはまだわからないが、米ドルはこの時期から弱くなり、以前より影響力が弱まるであろう。どのような影響があるのか。ロシア銀行がルーブルを金にリンクさせ、商品決済をルーブルにリンクさせるという動きは、西側メディアがまだよく把握していないパラダイムシフトである。ドミノ倒しのように、これらの出来事は様々な形で反響を呼ぶ可能性がある。現物の金に対する需要の増加。ペーパーゴールド市場の崩壊。非欧米諸国間における米ドル以外の通貨での商品二国間取引の増加である。