【2019年11月】P&GとUnileverどっちにしようか。興味あることをただ積み木のように積み上げていく場所です。最近は株式投資のことをよく書いています。【2019年11月】P&GとUnileverどっちにしようか。現在の目標は、今年中にいままで調べてきた米国株の銘柄を中心にポートフォリオを組むとこまでは終わらせたいと思っています。来年は、ピックアップした企業の動きを追いつつ、少しずつ売買していこうと考えています🧐最近はこのポートフォリオのために株の記事しか書いてないけど、来年はまたゲームの記事も書いていきたいな🎮さて、今日取り上げるのは一般消費財の大企業です。一般消費財というと、世界1位のP&Gと2位のUnileverということで、この2社からどちらかを選ぼうと思います。この2社は、洗剤、シャンプー、スキンケア用品、化粧品などなど生活に欠かせないものを扱っています。P&Gの中身をもう少しみてみる。まとめファンダメンタルズをみてみよう2社のファンダメンタルズを比較してどちらがよいか考えていこうと思います。売上高まず、売上高です。Unileverは、決算書で使われている通貨がユーロなので、ドル換算しております。P&Gの方が、100億ドル程度多いです。単位:100万ドルEBITDAマージン続いてEBITDAマージンです。P&Gは、25%程度です。(2019年6月決算時は、無形固定資産の減損処理をしたためマージンが低くなっています。一方で、Unileverは、20%程度です。(2018年度にマージンが上昇しているのは、グループ会社を売却したものです。)マージンでみても、P&Gの方がよさそうです。キャッシュフロー計算書さらにキャッシュフロー計算書を確認します。P&G、Unileverともに営業キャッシュフローは安定していて、フリーキャッシュフローもあるので財務的には問題なさそうです。営業キャッシュフローが右肩上がりで増えていくわけではないので、成長というよりは安定ですかね。P&GとUnileverでそれほど売上高は変わらないですが、営業キャッシュフローはそれなりに差があるので、P&Gの稼ぐ力が光ります🌟P&G(ドル)Unilever(ユーロ)自己資本比率ここからは、財務情報を確認します。自己資本比率は、P&Gの方が高く、安定性が高いといえると思います。いて有利子負債比率です。有利子負債比率もP&Gの方が低く優秀です🌟Unileverは、最近負債が増えています。業界1位のP&Gに決めたここまでみてきて投資するならP&Gかなと思います。P&Gに決める最後のひとおしで、最近読んでいる漫画「エンゼルバンク」に描かれている以下のシーンを思い出しました。エンゼルバンクより一昔前に「2位じゃだめなんですか😤」ってありましたけど、企業はやはり1位のほうが有利な部分が多くあることがこのコマからもわかります。P&Gの中身をもう少しみてみる。P&Gに決めましたが、もうすこしP&Gの中身をみていこうと思います。北米とヨーロッパで7割弱です。生活必需品といえど、使用しているのはいわゆる先進国なんですね。P&Gの商品が浸透していない国は、P&Gの商品を買える生活レベルにある人が少ないのかもしれませんね。地場に同じような生活必需品メーカーがあるかでしょうか。続いて、地域別売上高の推移をみていきます。P&GのIRページから拾えたのがアメリカと中国だけだったので、それをグラフにしてみました。アメリカは横ばい、中国は伸びています。このデータをみると、先進国ではすでに需要は飽和気味なので、いかにこれから経済が発展してくる国を押さえられるかでP&Gの売上も変わっていきそうです。最後にセグメント別の売上高推移です。Careは売上が減っています。わたしの単純な日本語に直すと、化粧品、サプリメント、洗剤が伸びる一方で、髭剃り、紙おむつ、女性生理用品、トイレットペーパーが減っている状態です。んー、なんとなくですけど、汎用品の売れ行きが悪いのかな。安価にはいる中国品に多少シェアを奪われているとか。長期保有で考えているので、ここらへんも決算を追い続けることでなにかわかってくるかもしれないですね。チャートをチェックします。月足チャート週足も月足と同じ。週足チャート日足は、上昇トレンドラインに現在はのっている状態。11月4日に119ドルを付けたので、ここからさらに下げるようだと調整しそうな雰囲気。続いて業績と株価の関係をみていきます。週足終値を1株あたりのEBITDA(半年先の会計年度の数字を用いて計算)で割った数字を用いてその倍率がどのように動いているかみました。だいたい14~16倍で推移していましたが、最近は16倍を超えています(予想ベース)。※予想は、2019年6月決算よりも10%程度数字がよくなることを前提に計算しています。最後に配当利回りです。P&Gは63年増配を続けている企業として有名です。配当利回りはここ5年は3~3.5%あたりを動いていました。最近は2.5%近辺を動いています。株価が最近大きく上昇している影響ですが、これをみると今が買い時ではないようにもみえます。まとめ結論、P&Gの株をいずれ買おうと思います。いずれというのは、ここ最近の価格では高いと感じるので、しばらく様子をみてからという意味です。自社株買いはしているものの、ここ数年売上高に大きな変化がないので、株価が高くなっているように感じるのです。2011年~2017年まで60~90ドルを推移していた銘柄が、ここ2年で120ドルまで上がっています。いちどP&Gの月足チャートをみて、ダウの月足チャートと比較してみます。月足これをみると、ダウが2011年から2017年末までで約2.5倍になっているのに対して、P&Gの株価は1.5倍程度です。一方で、ダウが伸び悩み始めた2018年以降、P&Gの株価は伸びています。これは、たしか『ジムクレイマーの株式投資大作戦』にも書かれていたと思うのですが、景気に陰りが見え始めたので、資金がP&Gのような安全な銘柄に動かされたのではとわたしは思います。したがって、やがて景気が持ち直せば、P&Gから資金が抜かれて他の銘柄に移るのではないかと思います。Farm」が我が家にきました。今回は、最初に無料でもらえるた種(サラダ菜)の栽培記録をアップします。Farmを使ってとても簡単に楽しむことができました。引き続き、色々な作物を育てることにチャレンジしたいと考えています。水で育てる【2019年10月16日】ロゼッタ(6182)ストップ安。(KZOの株の積み木17個目)株式投資の記事です。今回は、しばらく株価を追っていたロゼッタ(6182)がS安になったので、簡単に株価を振り返ってみたという内容です。成長株は、「期待」に敏感に反応するデリケートなものだということを改めて知ることとなりました。水で育てる水耕栽培でラディッシュを育ててみたよ水耕栽培でラディッシュを育てた記録です。Farmで購入したラディッシュの種と根もの専用苗床を使って育てています。一部の株が割れてしまいましたが、全体的にうまく成長してくれたと思います。前回のサラダ菜同様に種を蒔いた収穫までほぼ手付かずなのでとても手軽に野菜を育てることができて楽しいです。水で育てる【2019年10月】安売りの巨人!コストコ(株の積み木15個目)株式投資の記事です。今回は米国株のコストコです。株価は右肩上がりで好調、かつ2019年度の決算も前年を上回る結果でした。株の購入を検討するにあたって、現在のファンダメンタルズと株価チャートをわたしなりに調べ、買い方と売り方を考えてみました。右肩上がりで業績好調ですが、いまは買い時?それとも・・。水で育てる【2019年10月】キャタピラーの3Q決算と今後の株価(株の積み木19個目)株式投資の記事です。キャタピラーの2019年度3Qの決算がでました。米中貿易戦争の影響か、アジアでの売上が減少しEPSも前年比マイナスになりました。株価は下がるどころか上がる方向に動きました。いままでの株価の動きをふまえて、これからの株価を考えてみました。株の積み木21個目)株式投資の記事です。今回は信越化学の2019年度第2四半期決算をみていこうと思います。結論からいうと昨年度と比較して悪かったです。株価は決算発表後堅調に推移しています。購入タイミングを逃し続けているわたしはホルダーになれておりません。今回の決算からなにかみえてくるでしょうか。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。*サイト次回のコメントで使用するためブラウザーに自分の名前、メールアドレス、サイトを保存する。自由に楽しく健康に生きれたらと思って日々過ごす社会人。転職を2回ほどし、現在は小さな会社で働いています。水耕栽培、ウイニングポスト(競馬ゲーム)、投資、読んだ本の感想などを記事にしています。このブログを通じてつながりができることや、どなたかのお役にたてることがあったら嬉しいです!妻と娘の3人家族。自由に楽しく健康に生きれたらと思って日々過ごす社会人。転職を2回ほどし、現在は小さな会社で働いています。水耕栽培、ウイニングポスト(競馬ゲーム)、投資、読んだ本の感想などを記事にしています。このブログを通じてつながりができることや、どなたかのお役にたてることがあったら嬉しいです!妻と娘の3人家族。4Q検索タイトルとURLをコピーしました。