【MLPとは?】REIT(リート)とは違う!その概要・仕組みと2019年以降の見通しをわかりやすく解説。波に乗る準備をしよう!株初心者と中級者の疑問を全て解決。【株式投資の手法特集】初心者におすすめは「インカムゲイン」投資!「キャピタルゲイン」との違いを理解しよう。手法特集】初心者におすすめは「インカムゲイン」投資!「キャピタルゲイン」との違いを理解しよう。動きを見極める!ファンダメンタルズ・テクニカル分析を徹底解説。2019.10.01株の勉強・本【株の勉強】お金の学校で投資を学ぶ。一流投資家の思考を本で、セミナーで学ぶ。【米国株特集】アメリカ株式市場の魅力とは?市場・指数の種類と株の買い方までわかりやすく解説。【米国(アメリカ)個別株分析!】2019年のおすすめ株式銘柄はどれ?株価見通しと今後の推移を徹底予想。【日経225企業株価予想】株を分析するならこんなふうに。業界別Nikkei銘柄のファンダメンタル分析一覧!2019.06.27投資信託取引ガイド【投資信託取引ガイド】大損するリスクも?概要から投信の種類まで。全容をわかりやすく解説!2019.10.03iDeCo【iDeCo(イデコ)特集】全てを解説!おすすめの証券口座(楽天・SBI)・運用商品を一挙に紹介。向けての最初の知識!言葉を正確に理解して金融リテラシーを高める。知識!言葉を正確に理解して金融リテラシーを高める。?債券投資の種類とリスク、メリット・デメリット。金利との関係までわかりやすく解説。【MLPとは?】REIT(リート)とは違う!その概要・仕組みと2019年以降の見通しをわかりやすく解説。【MLPとは?】REIT(リート)とは違う!その概要・仕組みと2019年以降の見通しをわかりやすく解説。今回は「MLP」という投資用語を解説していくぞよ。MLPは投資の初心者にとっては聞きなれない言葉かもしれません。Partnership」と呼ばれる、主に米国で行なわれている共同投資事業形態の一つとなります。簡単に定義だけを述べられても、理解することは難しいですよね。今回はそのMLPの仕組みと今後の見通しについて解説していきます。MLPの2019年以降の見通し。まとめMLPとは?リートとの違いを理解しようすでに上記でも触れましたが、MLPは「米国」の共同投資事業の形態です。その出資持分が米国の金融商品取引所に上場されているものを指します。MLPの構成としては、ジェネラル・パートナー(GP)とリミテッド・パートナー(LP)の2つに分かれます。LP...有限責任のもと、GP出資後の残りの出資部分を拠出します。品取引所等で流通しています。(引用:三菱UFJ国債投信「MLP投資をより理解するための一歩」)マスター・リミテッド・パートナーシップの名前の通り、有限責任を意味します。出資者は出資した金額以上の損失を負うことはありません。家三郎これでもよくわからんのぅ。MLPは、簡単にいえば「リート(REIT)」に近い商品です。リートは基本的にファンドが出資者を集め、不動産を購入し利益を出資者に分配していきます。【REITとは?】少額で不動産オーナーに?J-REIT(リート)投資信託の概要・利回り・推移と今後の見通しをわかりやすく解説。2018年11月19日MLPはファンドが出資者を集めるところまでは同様です。米国の歳入法で定められてエネルギー、インフラ事業などから90%以上の総所得を得る必要があります。その利益の全てを配当金として拠出することを条件に、法人税を免税とする形態となっています。(引用:SMBC日興證券「インデックスファンドMLP(1年決算型)」)家三郎エネルギー・インフラ事業以外で米国歳入法で定められている業態は以下の通りじゃ。米国のエネルギー関連事業を進める上で、非常に重要な資金調達だったんじゃな。態のひとつであり、MLPの出資持分が米国の金融商品取引所等で取引されています。動産賃貸料等から得ています。投資を行い、パイプラインや貯蔵施設等の利用料などを収益源としています。場も拡大してきました。2015年12月末時点での市場規模は約39兆円となっています。混乱せぬよう、米国リートとMLPの違いを理解しておこうぞ。(DWS「リートとの違いは?」)2017年3月時点では市場規模はMLPよりも米国リートの方が大きいです。指数の利回りはMLPが上回っていることがわかります。米国リートに興味がある者は新光US-REITオープン・愛称:「ゼウス」投信の概要と今後の見通しをわかりやすく解説もチェックじゃ。MLP指数からみる高い利回り)MLPは上記の表にもある通り、市場規模は約60兆円を超えてきており、REIT市場に迫っています。市場規模が急拡大している背景として、利回りが高いと言われているハイイールド債やREITに対しても、高い利回りが見込めることが大きな要因となります。成長率も高く、注目度は年々増している状況といえるのじゃな。(引用:日興アセットマネジメント「利回り比較」)米国リートが4.1%となっておりますが、MLPはそのさらに高い利回りである8.1%を誇っています。MLPはオルタナティブ投資として、市場平均と連動しない値動きであるという特徴も持ち合わせています。これはMLPが精製施設など長期契約が基本となる事業モデルで安定収入を得ている場合が多く、それ故に価格が安定する傾向にあることが理由となっています。オルタナティブ投資(おるたなてぃぶとうし)伝統的な投資対象である株式、債券と相関しないとされる一連の運用対象に投資すること。具体的にはヘッジファンド・商品ファンド・不動産などがそれにあたり、従来にない資産に代替する(=オルタナティブ)という意味でこの名称が使われている。)家三郎インカムゲインを狙うなら、良い投資先と言えそうじゃな。MLP投資信託のリスク高い利回りを期待することができるMLPですが、リスクも存在します。投資を行う際にはリターンだけではなく、リスクもしっかりと確認しておく必要があるため、解説を行います。MLPのリスクには大きく2つあります。1:分散投資ができない投資の基本は分散投資であり、リスクヘッジを行うためには非常に重要です。MLPの場合は上記でも解説しているとおり、エネルギー市場が投資のメインとなります。そのため、エネルギー市場に大きな影響が発生した場合には、その影響をダイレクトに受けてしまうことになります。2:他の金融商品同様に金利の影響を受けるMLPは株式などと同様に金融商品取引所で売買されます。そのため、金利や為替など経済状況が与える影響も少なくありません。投資を行う際は、リスクヘッジを行うとともに、さまざまな角度から多面的にとらえて、リスクを回避することが大切です。(目次に戻る)MLPの2019年以降の見通し。ETFやMLPを投資対象とする投資信託には注目が集まっています。ここからは、2019年以降もその状況が続くのかどうか、MLPの価格の見通しに影響を与える要素をそれぞれ分析していきます。家三郎まずは配当はちゃんとこのままもらえる水準を保てるかじゃな。それ次第でMLPの価格は大きく変動するじゃろ。最新のMLPによる分配金を日興アセットマネジメントのレポートから見ていきます。決算シーズンの際、MLP各社は、決算発表に先立ち、その期の分配金を発表するのが一般的です。減配が0となっておるな。40社の内、増配、横ばいがそれぞれ20社であり、配当に関しては好調であることがわかります。エネルギー業界の動向また、MLPの価格に関しては、投資分野がシェールガスなどを始めとしたインフラ事業(エネルギー、天然資源など)です。エネルギー業界の動向をウォッチしておく必要があります。(引用:新電力ネット「原油価格推移($/バレル)」)上記はドバイ・ブレント・WTI・OPECバスケットの原油価格の推移ですが、中国の減速懸念とシェールガス革命により20USD台まで低迷していました。その後にOPECの協調減産等の供給を絞る施策もあり、2018年は80USDの水準まで回復しました。OPECは原油価格を押し上げるため、ロシアなど主要な非加盟国と1月から6カ月間、日量120万バレルの協調減産を実施することで合意した。」)一時は回復したものの、その後も急落。要因としては以下の通りですが、現在の水準が米国シェールガスの採算が取れる水準であることを鑑みると、原油価格の動きは鈍ることが想定されます。精製施設などの使用料金も原油価格が上昇しなければ、コスト削減の流れとなる点から、配当金にもどこかで影響が出てくる可能性が高いです。米国長期金利の動向MLPやREITの特徴として、米国の長期金利が上昇すると「逆相関」で下落する特徴があります。国債・社債の利回りが高くなれば、価格変動リスクない分、利回りが変動するMLPの魅力が落ちてしまうことが理由となります。ゆるやかだがMLPと国債が逆相関しておるのがわかるのぉ。2008年のリーマンショック以降、米国経済は継続して成長しています。リーマンショック当時は金利を0%の水準まで引き下げていましたが、ジリジリと2%程度まで引き上げています。リーマンショックはいつ起きた?世界金融危機(世界同時不況)が発生した原因と世界〜日本への影響。当時の株価についてわかりやすく解説。2019年1月9日すでにリーマンショックから10年以上が経過しています。経済危機が発生せずに成長を続けているのは過去2番目の長さとなっており投資家が警戒態勢にある状況ではあります。米金利の動向には今後も注視しておくべきでしょう。参考までに以下は過去の経済恐慌じゃ。コロナ感染拡大騒動による暴落事象も取り上げておる。【7分で株価暴落の歴史を学ぶ】経済に影響を及ぼした世界大恐慌を総括!金融危機から資産を確実に守ろう。2019年6月3日(目次に戻る)まとめMLPの概要、仕組みとリートの違いから今後の見通しについて各指標から解説しました。MLPの2019年以降の見通しとして、配当の分配率は底堅く推移すると予想できます。エネルギー市場の供給過剰に懸念がある点を鑑みると、MLP価格の上昇には少し、懐疑的にならざるを得ない状況といえるでしょう。以上、【MLPとは?】REIT(リート)とは違う!その概要・仕組みと2019年以降の見通しをわかりやすく解説。知識!言葉を正確に理解して金融リテラシーを高める。▶︎▶︎コンテンツを読む投資/資産運用の基礎知識・用語[お金の学校特集]昨今の2000万円問題もあり、投資による自助努力で、老後資産を築き自身の身を守る必要が出てきてました。焦って投資を進めてしまうのはおすすめしません。知識をしっかり仕入れた上で投資は実践していく必要があります。その知識を学ぶにあたり、近年「お金の学校」への注目が高まっています。長年、資産運用を学んできた編集部が、お金を専門としたスクールについての特集コンテンツを作成していますので、ぜひ参考にしてみてください。お金の学校の特集へ[おすすめ株式投資セミナー特集]株式投資を「専門家や現役で成功している投資家に学びたい」という方は多いのではないでしょうか?現在は、有難いことに、会場開催型、オンライン型など、優良セミナーが数多く開催されています。ここでは、株式投資で成果を出したい初心者の方におすすめできるセミナーを以下の観点から、ランキング形式でお伝えしています。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。投資信託で驚異の3%ポイント還元を受け取る方法!3000円でハッピープログラムのスーパーVIPになろう。RECOMMENDこちらの記事も人気です。向けての最初の知識!言葉を正...投資/資産運用の基礎知識・用語2019.5.18不労所得とは?実際の事例から収入源(仕組み・システム)を構築する方法を解説。証券アナリストを中心とした金融知識が豊富なメンバーが株式投資初心者に向けて有益な情報を提供しています。株式投資を行う意義から基本用語、おすすめのネット証券・投資先情報をお伝えするメディアです。日本人の金融リテラシーの向上と明るい未来を目指しています。波に乗る準備をしよう!株初心者と中級者の疑問を全て解決。【株式投資の手法特集】初心者におすすめは「インカムゲイン」投資!「キャピタルゲイン」との違いを理解しよう。手法特集】初心者におすすめは「インカムゲイン」投資!「キャピタルゲイン」との違いを理解しよう。動きを見極める!ファンダメンタルズ・テクニカル分析を徹底解説。2019.10.01株の勉強・本【株の勉強】お金の学校で投資を学ぶ。一流投資家の思考を本で、セミナーで学ぶ。【米国株特集】アメリカ株式市場の魅力とは?市場・指数の種類と株の買い方までわかりやすく解説。【米国(アメリカ)個別株分析!】2019年のおすすめ株式銘柄はどれ?株価見通しと今後の推移を徹底予想。【日経225企業株価予想】株を分析するならこんなふうに。業界別Nikkei銘柄のファンダメンタル分析一覧!2019.06.27投資信託取引ガイド【投資信託取引ガイド】大損するリスクも?概要から投信の種類まで。全容をわかりやすく解説!2019.10.03iDeCo【iDeCo(イデコ)特集】全てを解説!おすすめの証券口座(楽天・SBI)・運用商品を一挙に紹介。向けての最初の知識!言葉を正確に理解して金融リテラシーを高める。知識!言葉を正確に理解して金融リテラシーを高める。?債券投資の種類とリスク、メリット・デメリット。金利との関係までわかりやすく解説。思考を本、セミナー、お金の学校(資産運用・投資スクール)で学ぶ。2019.10.02【証券アナリスト監修】株式投資をはじめとした投資初心者向けのおすすめセミナー(勉強会)をランキング形式で紹介!金融のプロから資産運用(お金)を学ぼう。2022.07.22(FactSet)S&P500のボトムアップ目標株価は2021年8月以来初めて5,000ドルを下回る。2022.01.27GFS設立者の上野由洋(ゆきひろ)氏の経歴と講義内容について!同氏の投資・資産運用の基本的な考え方は必聴。Reserved.ホーム検索トップサイドバ。