JTがついに減配!?2021年の1株配当は154円から130円へ2021年2月11日スポンサーリンク2月9日、JTの2020年12月期末決算が発表されました。同時に2021年12月期の見通しも発表されましたが、大変厳しい数字に。その中でもやはりインパクトが強かったのが、ついに減配に踏み切ったことです。翌2月10日は朝から売られ、少し上昇基調だった株価は、再び2,000円を割れてきました。ここまでは悲観的になる情報満載ですが、現時点で保有中のJT株を即売却したり、推奨対象から即外すことはありません。本記事では、2021年12月期の見通しの確認した上で、JTに対する投資スタンスは現状変更なしとする理由を解説していきます。主要な項目を以下のとおり抜粋し、前期と今期を比較します。96%やはり一番目を引くのが、1株配当です。これまでも「無茶な配当出しているなぁ・・・」と感じていた方は少なくないかと存じますが、ついにこの時がきてしまいました。配当維持だとEPS(1株利益)以上のタコ配となってしまうため、減配止む無しといったところでしょうか。それでも配当性向は96%と非常に高いため、来期以降さらに利益が落ちることがあると、さらなる減配も予想されます。予想以上にタバコの収益が悪くなっているようで、今後も世界的な脱タバコの流れは変えられないことでしょう。すべての数字の源泉である売上は、なんとか横這いを維持しております。今後も高配当株としての地位を守れるかどうかは、いかに人件費等の支出(販管費)を抑えていくかが鍵となりそうです。JTの財務状況フリーキャッシュフローは大きくプラスです。本来はここがプラスなら何も問題ありません。今回注目すべきは、投資キャッシュフローです。ここは本来マイナスになっていなければなりません。ところが、今回は不動産の売却が理由で、投資キャッシュフローがプラスとなってしまいました。目先の現金は増えましたが、投資用不動産の売却で今後賃料収入が見込めないこととなります。本業の利益ではありませんが、最終益に影響してくるため、やや不安材料となります。1,000人規模の希望退職者を募集2月9日のネット記事でも確認できるように、1,000人規模の希望退職者を募集することとなりました。同時に福岡県にある2工場、香川県にある冷凍食品を取り扱う子会社「テーブルマーク」の3工場を閉鎖することも発表されております。前述のとおり、年々利益が落ちておりますが、売上はなんとか維持しています。人員削減や工場閉鎖は暗いニュースではありますが、断行することで経費削減となります。2021年12月期の見通しに織り込み済みかと存じますが、経費削減で利益率アップが期待できれば、引き続き高配当株の地位を維持できます。以上を受けた私の個人的戦略ですが、基本以下の理由で今期はホールドします。購入単価でまだ配当利回り4%以上ある減配したとはいえ、配当利回りは依然として高いです。来期以降さらなる減配があるようなら、その時は撤退するしかありません。現時点ではまだ納得いく配当金が得られる見込みのため、即売却するのは時期尚早と言えるでしょう。売上は現状維持している前述のとおり売上はほぼ現状維持しているため、支出さえ減らすことができれば利益率が上がります。そもそも、2021年12月期見通しでも営業利益率は17.45%と二桁以上あり、稼ぐ力はまだあります。1,000人規模の人員削減や工場の閉鎖で、どこまで販管費を抑えられるか今後注目していきましょう。前述のとおり、フリーキャッシュフローは大幅にプラス。自己資本比率も46.9%と最低限の40%はクリアしております。企業の貯金である剰余金も2兆円を超え潤沢にあり、倒産リスクや急に無配に転落するようなリスクは極めて低いと考えられます。戦略はあくまでホールド。私の今回の決算に対する結論は、すでに保有しているならホールドです。保有していないでこれから買いたい、株価が下がったからナンピン買い(買い増し)をしたいと考えているのなら、正直おすすめしません。JTより好財務・好決算でかつ高配当な銘柄はいくつもあります。三菱商事といった総合商社株を優先して買うべきです。さらなる減配リスクがある状況ですから、最優先でJTを選ぶ必要はないかと存じます。◆関連記事FIRE目指すならおすすめの高配当株まとめ(2020年11月)終わりにJTの今回の決算発表は、減配というネガティブサプライズでした。現時点ではまだ高配当を維持されており、即売却するところまで至っておりません。1年様子をみて、3ヶ月毎の決算は注視していきましょう。業績の下方修正や来期の見通しがさらに悪化し、さらなる減配があれば即撤退です。そのため、高配当株投資における推奨銘柄としての地位は維持するものの、新規購入やナンピン買いは止めるべきです。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。※サイト次回のコメントで使用するためブラウザーに自分の名前、メールアドレス、サイトを保存する。上に表示された文字を入力してください。2020年5月18日ソフトバンクグループ大赤字の決算発表翌日、蓋を開ければ朝から2%を超える上昇。2020年も第2四半期決算が大方出揃いましたが、コロナの影響で明暗分かれることとなりました。本記事では、暗の部分「おすすめできない高配当銘柄」を紹介していきます。トヨタ自動車(7203)は、誰もが知る世界的自動車メーカー。時価総額は約37兆円(本記事作成時)と全銘柄トップで、その額は2位のソフトバンクグループ約13兆円の2倍以上になります。2021年5月14日、KDDIの2021年3月期最終決算の発表がありました。結果はほぼ見通しどおりで、コロナ過にも関わらず、わずかではあるものの増収増益となりました。電気は、誰もが利用する貴重なライフラインのひとつ。そのため、発電・送電を行っている電力会社の倒産リスクは極めて低いです。老後資金2,000万円貯める方法を考えるブログ。