読み方このコーナーでは日経電子版の記事を読むことで資産形成力のアップを目指します。実際のニュースやコラムを引用し、初心者には難しく思えるような用語をかみくだき、疑問点を解消していきます。金融・経済ニュースをどれだけ読みこなせるかは投資のリテラシーそのものです。日々の情報にリアルタイムで動ける実践力を養いましょう。20回目は「ESG」を取り上げます。このところ、日経媒体にESGの3文字が出ない日はないのではないかと思うほど毎日のように関連記事や広告が流れています。ESGは前回19回目のIRと裏表の関係に当たるキーワードなのであわせて理解を深めましょう。破綻に追い込まれました。法外な金利で高収益をあげていましたが、法改正で過払い金返還を迫られ、資金繰りが行き詰まりました。社会のためにならないような企業は退場してもらうという国策につぶされたといえるでしょう。運用の目的は「老後の資産形成」ではなく、持続的な社会発展!反社会的な企業行動はもちろん、環境汚染を招く素材の使用、健康を害する商品の販売、人権無視の労働体制――こういった動きすべてが社会の健全な発展には阻害要因になります。そこで、将来も世界が栄え続けていけるように国際社会全体で協力しあいましょうという指針が国連で採択されました。SDGs(持続可能な開発目標)です。サンプル記事をご覧ください。現象面しか書かれてないのでわかりにくいですが、次のフローで理解してみましょう。6の促進へ専用のファンドを作れば個人マネーも集まりやすくなるつまり、ESG関連投信を買うということは個人マネーがめぐりめぐって(7から1へ)世界の持続的発展に貢献していくわけで、「老後の備え」という個人的利害の投資とは一線を画します。いまのESGファンドの人気は個人の投資モラルに響いたことが一因でしょう。20年前から存在、「仮面」を付け替えてきた嘆かわしい歴史もう少し追いかけてみましょう。このたぐいのファンドは20年以上前から存在しています。日経記事のデータベースをさかのぼると、1999年ごろには地球環境に役立つ企業に投資する「エコ・ファンド」が花盛りでした。名を変え品を変え、「ESG的」ファンドは登場しましたが、人気がなくなったり、相場が下がったりすると人知れず消えてしまう嘆かわしい歴史を繰り返してきました。筆者が約10年前に書籍で取り上げて反響を呼びましたが、TOPIX連動型投信も成長企業ファンドも、ESGファンドも組み入れている主要な銘柄は6~8割が同じなのです。理由は大きく2つあります。ひとつはESG型経営を世界戦略で展開するにはネットワークや資金力に長ける大企業に偏ります。2つ目にESGの特徴は「見えざるサービス・見えざるコスト」にあり、企業のメッセージ発信力が重要になります。これが冒頭申し上げたIRとつながります。企業活動を炭素排出量に換算する場合、調査・開示には膨大なコストがかかります。実現できるのは大企業に限られ、ESG銘柄として括られるのは大企業に集中します。これがインデックス運用と中身はほとんど同じになる理由です。ESGという冠を付け替えるだけで商品が売れ、手数料も高くもらえるのであれば、運用会社にとってこれほどおいしいものはありません。1ESG=Environment(環境)、Social(社会)、Governance(企業統治)の頭文字。Goals=持続可能な開発目標)を運用・投資の視点に置き換えた指針といえる2ESG関連ファンド=ESGに積極的な企業を中心に運用する投信3設定=投信の最初のスタート額4個人マネー=投資家には自ら資金を出していない見かけ上の投資家と、実質的に資金を投じている「最終投資家」に分かれる。投信協会で統計を公表している7アクティブファンド=運用会社固有の投資判断によって、東証株価指数などの相場全体の指標を上回るリターンを目指す投信では、いつものようにかみくだいて直した記事をみましょう。筆者は個別株投資こそがESG投資の最高の実践方法だと考えます。ひとまかせにしないで、社会貢献を果たしていそうな会社を自ら探し、検討し、選び、そして株主になって経営戦略をともに考える――こうした作業、資金投下の過程にSDGsに向けた本当の価値があるはずです。田中彰一)日経記事でマネートレーニングが動画化!投資や資産形成への第一歩を踏み出す時に、「経済ニュース」や「マーケット報道」の理解は、重要な“羅針盤”となります。記事を読み解くのが難しい時もあり、普段、見慣れない相場用語なども多く、途中であきらめたくなる方もいらっしゃるのではないでしょうか?東証マネ部!の人気コンテンツ「日経記事でマネートレーニング」でもお馴染みの、日本経済新聞コンテンツプロデューサー・田中彰一氏を講師にお迎えし、「投資初心者」の方でもやさしくマネーのキホンを学べる講座をシリーズ(全6回)で開催します。日頃から日本経済新聞をはじめとした「記事」を活用されているビジネスパーソンの皆さんにも参考となる内容でお届けします。「勉強するぞ!」という感じに構えず、肩の力を抜いて学べるような講座になりますので、是非、この機会にお気軽にご視聴ください。第二回のセミナー動画はこちらです。(投信、ETF、REIT等も含む)に投資経験はありますか?投資経験あり(過去も含む)投資経験なし設問2※必須この記事は参考になりましたか?はいいいえ設問3記事のご感想や今後読みたい記事のご要望などをお寄せください。