【VIX指数(恐怖指数)とは?】投資家の恐怖心を反映!その特徴・仕組みと指数を活用した投資戦略について。波に乗る準備をしよう!株初心者と中級者の疑問を全て解決。【株式投資の手法特集】初心者におすすめは「インカムゲイン」投資!「キャピタルゲイン」との違いを理解しよう。手法特集】初心者におすすめは「インカムゲイン」投資!「キャピタルゲイン」との違いを理解しよう。動きを見極める!ファンダメンタルズ・テクニカル分析を徹底解説。2019.10.01株の勉強・本【株の勉強】お金の学校で投資を学ぶ。一流投資家の思考を本で、セミナーで学ぶ。【米国株特集】アメリカ株式市場の魅力とは?市場・指数の種類と株の買い方までわかりやすく解説。【米国(アメリカ)個別株分析!】2019年のおすすめ株式銘柄はどれ?株価見通しと今後の推移を徹底予想。【日経225企業株価予想】株を分析するならこんなふうに。業界別Nikkei銘柄のファンダメンタル分析一覧!2019.06.27投資信託取引ガイド【投資信託取引ガイド】大損するリスクも?概要から投信の種類まで。全容をわかりやすく解説!2019.10.03iDeCo【iDeCo(イデコ)特集】全てを解説!おすすめの証券口座(楽天・SBI)・運用商品を一挙に紹介。向けての最初の知識!言葉を正確に理解して金融リテラシーを高める。知識!言葉を正確に理解して金融リテラシーを高める。?債券投資の種類とリスク、メリット・デメリット。金利との関係までわかりやすく解説。【VIX指数(恐怖指数)とは?】投資家の恐怖心を反映!その特徴・仕組みと指数を活用した投資戦略について。【VIX指数(恐怖指数)とは?】投資家の恐怖心を反映!その特徴・仕組みと指数を活用した投資戦略について。ツイートシェアはてブPocketfeedly「VIX指数」とは、いわゆる「恐怖指数」とも呼ばれ、米国の株式指標であるS&P500のオプション取引をもとに算出した指数です。ニュースでも取り上げられ、戦争や関税の問題など、世界的な事件が発生した際にニュース等でも見かけることがあると思います。今回は、そのVIX指数とはどのようなものなのか?またVIX指数を参考にした投資戦略は?という点について説明していきます。まとめVIX指数とは冒頭でもVIX指数について簡単に説明しましたが、もう少し詳しく解説します。VIX指数は投資家の恐怖心を反映した指数だと言われています。いう言葉がついています。投資家が不安に思うような出来事があった際に動くため、相場を悲観する指数でもあります。index)の略語です。ボラティリティとは銘柄の価格変動の大きさを示す変動率です。いわゆる市場のボラティリティが上昇している際に動きがある指数です。投資家が株式市場に対して不安を感じているとき、相場が下落するような事件があったときには上昇。安定しているときには下落するという性質を持っています。ちなみに14~24程度が平常時の指数です。不安や恐怖が指数として表れるのでしょうか?VIX指数とはS&P500のオプション取引を参考に算出されています。オプション取引とは、ある期日までに特定の価格で取引する権利のことです。言葉がややこしいですが、これは将来的な売買権利の取引のことを言います。株価が上昇すると予想した場合は「コール・オプション」と言い、権利を買います。逆に下がると思えば「プット・オプション」と言い、権利を売ることになります。この権利を持つことで、ある期日に特定の価格でその商品を売買することができます。先の価格を予想して取引をするため、買いと売りの権利の売買は将来的な投資家の予想を示しています。そのため、オプション取引を参考にすることで、投資家が楽観しているか(株価が上昇すると思っているか)。悲観しているか(株価が下落すると思っているか)が判断できます。オプション取引を参考にして今後のボラティリティを予想することで、下落する状況ではVIX指数が上昇します。インプライド・ボラティリティって何?「インプライド・ボラティリティ」とは、未来のボラティリティ(変動率)を予測するオプション取引でのテクニカル指標です。上記のように、インプライド・ボラティリティによって市場参加者の心理が分かります。恐怖指数とコンベクシティ相場の上昇時もインプライド・ボラティリティが上がりそうですが、そうなることは少ないです。相場の上昇は比較的ゆっくりとなるため、市場参加者の心理は落ち着く傾向があります。相場の下落は早いため、市場参加者の心理は不安感が増しやすいです。市場参加者は大きな上昇よりも大きな下落のほうに強く反応しますが、これを「コンベクシティ」と呼びます。恐怖指数の動き方は、このコンベクシティが大きく関係しています。恐怖指数に不正操作の疑いあり2018年2月14日に、恐怖指数に不正操作の疑いというニュースが流れたことがあります。調査をはじめたとのことです。この不正操作により、投資家に多額の損失が発生した可能性が高いです。どのテクニカル指標でも同じではありますが、恐怖指数を全面的に信頼しすぎないほうがいいでしょう。参考サイト:https://jp.reuters.com/article/usa-stocks-volatility-manipulation-idJPKCN1FX1X5なぜ恐怖指数と呼ばれるのかなぜVIX指数が、恐怖指数と呼ばれるのでしょうか。それは、市場参加者が恐怖心を感じるような大暴落時に、VIX指数が急上昇するからです。過去に起きたリーマンショック時には、VIX指数が大幅に上昇しました。一般的には、次のような見方ができます。株価が大きく上昇するのはVIX指数10~20ほど株価が下落するのはVIX指数20~30ほど株価が大きく下落するのはVIX指数30以上VIX指数が小幅上昇なら、本格的な株価下落が起きない可能性があります。VIX指数が大幅に上昇している場合は別です。株価が暴落する→VIX指数が急上昇する→それを見た市場参加者が売りに出す場合によっては、上記のような流れで悪循環に陥ることがあります。保有銘柄に含み益がある場合は、早めに手じまいしたいところです。暴落した後は急反発する相場が多いです。ヘッジファンドなどが空売りを仕掛け、暴落したところで買い戻しを入れるからと考えられます。個人投資家も空売りヘッジファンドの流れに乗る方法はありますが、値幅が大きいだけにリスクが高いです。VIX指数の大幅上昇は空売りを仕掛けるというより、買いのチャンスを探すものと考えるほうがベターです。【株の空売り・信用買いとは?】信用取引について『逆日歩』等のデメリットも交えながらわかりやすく解説する。恐怖指数とスキュー指数に相関関係はあるか恐怖指数とよく似ているのが、「スキュー指数」です。スキュー指数は、テールリスク(希に発生する大きな被害を与えるリスク)が分かる指標となります。スキュー指数は、「ブラックスワン指数」とも呼ばれています。ブラックスワンは、日本語にすると「黒い白鳥(コクチョウ)」という意味です。コクチョウはオーストラリア固有だったため、研究が進んでいない昔は、存在しないと思われていました。そのため、コクチョウが発見されたときに、驚かれたという歴史があります。このことから、めったに起きないが、驚くような大暴落のことを、相場ではブラックスワンと呼ぶようになりました。暴落を予測する市場参加者が多くなると、スキュー指数が上がることが多いです。この恐怖指数とスキュー指数には相関関係はあるのでしょうか。両者の分散図を見ても、相関関係は確認できませんでした。恐怖指数は先行指標になるのか市場参加者の心理を表す恐怖指数は、先行指標になるのでしょうか。株価が暴落してから恐怖指数が上昇することが多いです。そのため、恐怖指数を先行指標として使わないほうがいいでしょう。スキュー指数が上がった後、恐怖指数が上がるような株価下落がはじまることがあります。スキュー指数で下落相場を予測し、恐怖指数に連動する商品でリスクヘッジを早めに行うといった手法が使えます。株価が大暴落すると為替相場で、急激な円高が進むことが多いです。FXでロングポジションを持っているときは早めに手じまいする、または両建てでリスクヘッジするといいでしょう。説明した通り、VIX指数は株価が下落する状況では指数が上昇します。S&P500が下落するタイミングではVIX指数が上昇するという逆相関の関係にあります。これは投資家の心理を表しているため、完全に指数通りに動くわけではありません。このVIX指数が原因で株価が大きく下落した事件がありました。いわゆる「VIXショック」と呼ばれる、2018年2月に起きたものです。これは米国の長期金利が上昇し、VIX指数が急騰しました。弊サイト「マネリテ!」でも、コラムとして取り上げています。恐怖指数「VIX」指数と2018年2月5日の株価急落の関係を紐解く!2018年11月19日2月8日の終値で33と、投資家が非常に悲観的になっていることを表しています。その結果、当日のNYダウは1000ドル以上下落するという事態に陥りました。米国株式と日本株式はある程度の相関性があるので、下落に付き合う形で日経平均も2%以上の下落をしてしまいました。投資をするのであれば、リーマンショックや先のVIXショックのように、下落によるヘッジを入れる必要があります。VIX指数には参照するETFがあり、株価下落による損失を補填することも可能です。ETFをわかりやすく】おすすめ銘柄はどれ?インデックス投信とも比較!NISA口座で楽天VTIが最強?2019年7月2日ETFなので信用取引でも売買が可能で、レバレッジを効かせた取引、また空売りができます。ちなみに、VIX指数の空売りは株価の上昇を見込んでいるということなので、この考え方は人それぞれです。【株の空売り・信用買いとは?】信用取引について『逆日歩』等のデメリットも交えながらわかりやすく解説する。VIX中期先物指数(1561)があります。先ほども説明しましたが、VIX指数が上昇するタイミングは株価が下落する状況になります。VIX指数連動ETFを買うということは、株価が下落したときに利益が上がるという意味です。VIX指数は突発的な事件などでボラティリティが上昇しているときにも上がります。保有株式の損失を抑えるという意味で、VIX指数はリスクヘッジとしても活用できます。このようにリスクヘッジにも閊えるVIX指数ですが、このETFは長期投資には向いていません。実際、VIX短期先物指数ETFの説明には以下が記載されています。・当ファンドは、「VIX指数」そのものへの連動をめざすものではありません。・当ファンドは、短期的な投資に活用いただくことが望ましいと考えられます。・当ファンドは、中長期的な投資(バイ・アンド・ホールド)には向きません。当ファンドは、相場の先行きに不確実性が高まる局面では短期的な「ヘッジツール」として期待される一方、中長期的には時間的価値の減価などによる影響を受ける傾向があると考えられます。ここでははっきりと、短期取引に用いられ、中長期的な投資は向いていないと書いてあります。中長期で保有すると価値が下落する傾向があると言われています。この点について詳しく説明します。先ほどの説明をかみ砕いて言うと、基準価額が下がり続けており、中長期での保有はコストが高いという意味です。VIX指数はS&P500と逆相関となっています。S&P500自体はリーマンショック等の下落もありました。1941年より基本的には上昇しております。中長期的な意味ではVIX指数は逆相関で下落するということになります。説明にもある通り「VIX指数」への連動ではなく「VIX短期先物指数」へ連動します。同じような言葉ですが、これは取引期限の違いがあります。VIX短期先物指数は先物取引です。取引期限があり、中長期で保有したい場合、ロールオーバーが必要になります。ロールオーバーとは、期限があるもので取引が終了した場合、一度決済をして次の取引期限のものを購入するというものです。このとき、決済日が近い「期近物」を売却し、遠い「期先物」を購入します。先物取引は遠い取引期限のものほど不透明感が増すので、期先物の価格は高くなります。中長期で保有した場合、期近物の安い価格で売却し、期先物の高い価格でロールオーバーしなくてはなりません。そのため長く保有するとコストが増加し、価値が減ってしまいます。信太郎ロールオーバーの危険性については原油ETFを例にとってわかりやすく解説しておるぞい!【コンタンゴ(Contango)とは?】逆オイルショック懸念?原油価格暴落でも原油ETFへの投資をおすすめしない理由を解説。2020年4月21日こういった理由からVIX指数を投資に取り入れる場合は短期取引が基本になります。株式を保有しているタイミングでのVIX指数への投資をオススメします。短期取引が基本なので、保有株式の損失を埋めることができる可能性があるからです。現在保有している株式がなければ、同じように株価下落にも対応できる「日経平均インバース上場投信(1571)」に投資をしてみてはいかがでしょうか。これは空売りと同じように、日経平均が下落すれば利益が出るという仕組みのものです。VIXシリーズ(ETN)を用意しています。VIXシリーズは東京証券取引所に上場されており、立会時間中に取引できます。手軽に恐怖指数へ投資したいという方も、恐怖指数連動ETNに注目してはいかがでしょう。恐怖指数連動ETF同様、長期投資には向きません。ほかにもCBOE指数短期先物、CBOEオプションなどがありますので、自分にあいそうな商品を選ぶと良いでしょう。まとめ投資をする際に重要なことは利益が出たときの場合だけではありません。下落した際にどうすればいいのかという対処法を持つことです。方法としては空売りを入れる、一度すべて売却してフラットにする。このようなことが挙げられますが、VIX指数への投資は選択肢を広めます。先行きが不透明な現在だからこそ、下落時にも対応できる商品を持つことは重要だと思います。今後の株価が不安のとき、ポートフォリオに加えてみてはいかがでしょうか。以上、【VIX指数(恐怖指数)とは?】投資家の恐怖心を反映!その特徴・仕組みと指数を活用した投資戦略について。▶︎▶︎コンテンツを読む中級者[おすすめ株式投資セミナー特集]株式投資を「専門家や現役で成功している投資家に学びたい」という方は多いのではないでしょうか?現在は、有難いことに、会場開催型、オンライン型など、優良セミナーが数多く開催されています。ここでは、株式投資で成果を出したい初心者の方におすすめできるセミナーを以下の観点から、ランキング形式でお伝えしています。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。*サイト次回のコメントで使用するためブラウザーに自分の名前、メールアドレス、サイトを保存する。FX、どの資産で運用すべきかを証券アナリスト視点で徹底解説。RECOMMENDこちらの記事も人気です。証券アナリストを中心とした金融知識が豊富なメンバーが株式投資初心者に向けて有益な情報を提供しています。株式投資を行う意義から基本用語、おすすめのネット証券・投資先情報をお伝えするメディアです。日本人の金融リテラシーの向上と明るい未来を目指しています。波に乗る準備をしよう!株初心者と中級者の疑問を全て解決。【株式投資の手法特集】初心者におすすめは「インカムゲイン」投資!「キャピタルゲイン」との違いを理解しよう。手法特集】初心者におすすめは「インカムゲイン」投資!「キャピタルゲイン」との違いを理解しよう。動きを見極める!ファンダメンタルズ・テクニカル分析を徹底解説。2019.10.01株の勉強・本【株の勉強】お金の学校で投資を学ぶ。一流投資家の思考を本で、セミナーで学ぶ。【米国株特集】アメリカ株式市場の魅力とは?市場・指数の種類と株の買い方までわかりやすく解説。【米国(アメリカ)個別株分析!】2019年のおすすめ株式銘柄はどれ?株価見通しと今後の推移を徹底予想。【日経225企業株価予想】株を分析するならこんなふうに。業界別Nikkei銘柄のファンダメンタル分析一覧!2019.06.27投資信託取引ガイド【投資信託取引ガイド】大損するリスクも?概要から投信の種類まで。全容をわかりやすく解説!2019.10.03iDeCo【iDeCo(イデコ)特集】全てを解説!おすすめの証券口座(楽天・SBI)・運用商品を一挙に紹介。向けての最初の知識!言葉を正確に理解して金融リテラシーを高める。知識!言葉を正確に理解して金融リテラシーを高める。?債券投資の種類とリスク、メリット・デメリット。金利との関係までわかりやすく解説。思考を本、セミナー、お金の学校(資産運用・投資スクール)で学ぶ。2019.10.02【証券アナリスト監修】株式投資をはじめとした投資初心者向けのおすすめセミナー(勉強会)をランキング形式で紹介!金融のプロから資産運用(お金)を学ぼう。2022.07.22(FactSet)S&P500のボトムアップ目標株価は2021年8月以来初めて5,000ドルを下回る。2022.01.27GFS設立者の上野由洋(ゆきひろ)氏の経歴と講義内容について!同氏の投資・資産運用の基本的な考え方は必聴。Reserved.ホーム検索トップサイドバ。