投資調査:マネックス:コインチェックの考察3同業のビットポイントからの示唆うみがめベトナム株調査部ベトナム株の配当情報や自分の投資成績について発信しています。YouTubeも遊びに来てください!2018/08/20投資調査:マネックス:コインチェックの考察3同業のビットポイントからの示唆この記事のポイントは以下の3点です。1)コインチェックの同業でシェアが低いビットポイントの利益率は非常に高い。アルトコイン販売が収益源の可能性2)コインチェックとビットポイントの直近の売上高は同じ程度。固定費の違いもあるが、コインチェックもアルトコイン取引を全面再開すれば収益率はかなり改善すると予想3)ビットポイントの前年比での利益率は下がっており、今後もマージン圧迫がされる。当サイトはあくまで個人の見解で情報提供を意図しており、サイトの閲覧者に銘柄への投資を推奨しているものではありません。掲載情報が誤っているかまたは古い可能性もあります。●コインチェックの同業他社からの示唆つい最近まで私はマネックスのコインチェックによる、営業利益貢献にわりと懐疑的でした。マネックス、今登録許可降りても仮想通貨市場がこんな感じだから業績寄与するか不透明だし、アップサイドカタリストを消化して安心してショートする人も出てくるから、そんな上がらないか上がっても短命に終わりそう。個人見解なので責任は取りません。2018年8月15日マネックス、今登録許可降りても仮想通貨市場がこんな感じだから業績寄与するか不透明だし、アップサイドカタリストを消化して安心してショートする人も出てくるから、そんな上がらないか上がっても短命に終わりそう。個人見解なので責任は取りません。調べもせず印象論で語ってすみませんでした。あいかわらず認可はされていないので、4−6月期への業績貢献は不明という点は変わっていないです。言い訳ではないですが、自分が間違っていると思ったら、意見をすぐ修正するのも大事です。今回は競合の事業の例について考察し、コインチェックの業績に示唆があるか見てみたいと思います。●ビットポイント:非常に高い利益率ビットポイントはリミックスポイントの子会社で、仮想通貨の販売所及び取引所サービスを提供しています。事業モデルやスタイルはコインチェックと似ていますが、アルトコインの種類はコインチェックより少ないです。コインチェック同様に、ビットコイン取引所の手数料が無料で、スワップポイントで収益を上げています。業績は親会社のリミックスポイントの決算資料に開示されてます。5.3億円、営業マージン58%でした。ちなみに前年は売上2.7億円に対し、営業利益2.0億円でした。前年比ではマージンが低下しているともいえます。現状も、とても維持可能な利益率ではないので今後のトレンドは圧縮していくと考えられます。4-6月期の売上高はコインチェック同9億円と同程度です。コインチェックは赤字の一方、ビットポイントはしっかりと利益が出てきます。コインチェックの方が本来の事業規模が大きく固定費も大きいと推定されることと、ビットポイントはアルトコインの売買を全面的に行っている点が差異と考えます。*ちなみに、売上高を比較する際は、計上方法に注意したいと思っています。コインチェックは「コインの売却値−コインの購入値=営業収益」として出していると資料に記載があります。ビットポイントは短信を確認した限り、確認はできません。利益率がかなり高いことを考えると、コインチェックに似た概念と現状では推定します。●大手でないビットポイントでもこの収益なら、コインチェックは・・・?このビットポイントの仮想通貨取引所としてのポジショニングはどうでしょうか?JPビットコインさんにビットポイントの取り扱い高はありませんでした。9億円という売上高(全面再開していないコインチェックと同程度)を考慮すると、プレゼンスは小さいと考えられます。私の周りでビットポイントを知っている人はほとんどいませんでした。そんなビットポイントでもアルトコインを購入する顧客を確保し、高い収益をあげています。これは規模・ネームバリュー・アルトコインの取り扱い種類で遥かに上回るコインチェックにおいてポジティブな示唆だと考えます。当サイトはあくまで個人の見解で情報提供を意図しており、サイトの閲覧者に銘柄への投資を推奨しているものではありません。掲載情報が誤っているかまたは古い可能性もあります。当サイトの情報を利用することで発生したいかなる事故・損害に対しても当サイトは一切その責任を負いません。投資は元本が減少するリスクがあります。上記の株への投資を含む、投資の決定はくれぐれも自己責任でお願いします。投稿Atom投稿コメントAtomコメント。