波に乗る準備をしよう!株初心者と中級者の疑問を全て解決。【株式投資の手法特集】初心者におすすめは「インカムゲイン」投資!「キャピタルゲイン」との違いを理解しよう。手法特集】初心者におすすめは「インカムゲイン」投資!「キャピタルゲイン」との違いを理解しよう。動きを見極める!ファンダメンタルズ・テクニカル分析を徹底解説。2019.10.01株の勉強・本【株の勉強】お金の学校で投資を学ぶ。一流投資家の思考を本で、セミナーで学ぶ。【米国株特集】アメリカ株式市場の魅力とは?市場・指数の種類と株の買い方までわかりやすく解説。【米国(アメリカ)個別株分析!】2019年のおすすめ株式銘柄はどれ?株価見通しと今後の推移を徹底予想。【日経225企業株価予想】株を分析するならこんなふうに。業界別Nikkei銘柄のファンダメンタル分析一覧!2019.06.27投資信託取引ガイド【投資信託取引ガイド】大損するリスクも?概要から投信の種類まで。全容をわかりやすく解説!2019.10.03iDeCo【iDeCo(イデコ)特集】全てを解説!おすすめの証券口座(楽天・SBI)・運用商品を一挙に紹介。向けての最初の知識!言葉を正確に理解して金融リテラシーを高める。知識!言葉を正確に理解して金融リテラシーを高める。?債券投資の種類とリスク、メリット・デメリット。金利との関係までわかりやすく解説。結局は株式市場はマネーの量で近年動いており、この動きをみていくことは非常に重要ということで米国で流動性分析のスペシャリスト的な記事の和訳をしていくぞい!マネーの総量はかつてないほど重要です。今年の株式の動きのほとんどは米ドルの流動性の代理で説明できますが、米ドルの流動性を実際にどのように計算し、なぜさまざまな部分が動いているのかを見てみましょう...。そこから得られるものは何でしょうか。バランスシートは継続的に拡大している。ほとんどのエコノミストが量的引き締め、プラスの実質金利、バランスシートのテーパリングの実際的な効果に精通していない中、J.パウエルは今年初め、政策金利の引き上げに加えて、2022年6月1日から「ポートフォリオ」を縮小し、毎月最大950億米ドルの資金流出を行うと発表しました。この政策変更の影響は、現在、様々なバランスシートの指標に表れ始めている...信太郎いわゆるQTというやつじゃ!2008年以来、基本的に経済を刺激してきた拡張政策は、2020年のコロナ以降拡大していきました。世界経済、ひいては経済の大部分が無期限の休止に入ったため、FRBは買い漁ることでこの休止に対処しようとした。このような継続的な景気拡大政策は、インフレや政策的な資産価格バブルを引き起こす可能性がありました。欧州での戦争が欧米とロシアの外交関係を緊張させ、ロシアのエネルギー供給が事実上停止していること、また、中国におけるCovidの乱暴な扱いは言うまでもありません。リバース・レポ・ファシリティ2021年春、金融機関は証券と引き換えにFRBに資金を預け始めた-過剰流動性を安全に処分するための方法である。RRPを利用するようになった。レポとリバース・レポを使い,資金調達市場の安定を図っている。引き換えにシステムから資金を「貸し出し」る。流動性を引き出すことになる。FRBがQTを通じて流動性を引き締めるにつれて、この機能の利用はゆっくりと、しかし確実に減少すると予想されるが、多くの人が予想するよりも遅いプロセスであることは確かだ。どの程度遅いのか見てみよう。QTが順調に進んでいる今、金融機関は過剰流動性を減らし、リバース・レポ契約の需要を減らすと予想され、その量は後退し始めている。示唆するものであった。よって意図された流動性の引き締めの半分をおおよそごまかすか,あるいは無効にしてしまう。財務省一般会計(TGA)米国財務省は常に利用可能な米ドル流動性の一部を蓄えており、最近では、今年初めよりも少ない現金バッファーを蓄えることで、他の金融システムに流動性を解放している。TGAは現在約4,300億ドルだが、米国財務省は、パンデミック時に「軍資金」が満杯になり異様に急増した後、新しい自然平衡として7000億ドルに近いレベルを目指している。これは、米国財務省が保有流動性の増減を決定するため、FRBがコントロールできない米ドル流動性の状況の一部である。TGAの最近の悪化は金融システムの流動性を増加させ(米国財務省が保有する流動性が減少するため)、FRBのQTの取り組みに対抗するものであった。“FRBは赤字”今、マクロで最も興味深い話の一つは、FRBから国庫準備金を保有する銀行への収益送金額の下図である。2014年以降、SOMA-ポートフォリオ(QE購入)で保有する債券の利回りが、FRBが保有する準備金のうち準備銀行に支払わなければならない利子を上回ったため、FRBは米国債に送金してきた。この方程式は現在逆転しており、超過準備に支払われる金利がSOMAポートフォリオにある債券からの資金流入をはるかに上回っている。この損失は現在、週に約120億ドルに上り、米国債への送金、あるいは送金の欠如に影響を及ぼしています。今のところ、FRBは負債の繰り延べを決定することができますが、それが政治的に受け入れられなくなる時が来るかもしれません。いずれにせよ、これは米ドルの流動性に重要な影響を及ぼします。既存の準備金の金利を支払うために米ドルの準備金を「印刷」することを意味する。FRBがQTで月に950億ドルまで引き出しても、TGA、RRP、IOER赤字は現在反対方向に引っ張られており、米ドルの流動性は約束したほど速く引き締まらないということである。そこから得られるものは何でしょうか。変動により一時的に増加することさえあるということです。500のフェアバリューは3500程度になることが分かります。これはそれほど悪いものではなく、多くの人が予想するほど流動性が逼迫していないことが理由です。RRP、TGA、IOERの赤字は現在、QTからの流動性の引き揚げを糖化しているのです。結論は?S&P500は3500前後の安値に再挑戦する可能性が高いですが、それは株式にとって世界の終わりではありません。50bpsで終了?インフレ見通しは明らかに下向き...ここ数カ月、私たちは何度も何度も、インフレは激しく転がっていると言ってきましたが、そのテーゼを裏付けるような証拠が続々と出てきました。米国の消費者物価指数(CPI)のウエイトは、2年間にわたる膨大な商品への支出を背景に1月に更新され、過去のウエイトと比較して、商品インフレ率>サービスインフレ率となっていることを忘れてはならない。自動車価格は5ヶ月連続で前月比で下落しており、食品価格も今回のCPIレポートでは大幅に下落する可能性があるようです。結論は?物価は下振れする可能性が高い。多くの人が、PPIサプライズ(上振れ)が来週のCPIレポートへの警告信号であることを強調していますが、それはどうでしょうか?私はそうは思わないが...。パウエルは最近、シェルター・インフレをサービス・インフレの重要な一部と見なしているため、これは第1四半期の政策決定に影響を与えるはずです。私は、FRBがインフレ率を目標水準まで低下させることに自信を深めていることから、50bpで終了というアプローチを確信し始めています。このため、インフレ率のダブルトップが発生するリスクは明らかですが、今後3~6カ月のポジショニングにおいては心配する必要はないでしょう。私は、債券は面白そうだと思い(特にベリーショート)、株式は流動性を考慮して売りでいくべきだと考えています(S&P500のターゲットゾーン3550)。Fedが3~4%以上を維持しながら、来年の夏にはすでにQTを終了するシナリオを想像してみてください。QEを行うことを許可することになる...。私たちは株式に対して弱気すぎるのでは?そして、私たちのポートフォリオに金が少なすぎるのかもしれない?今週もよろしくお願いします。外国/米・新興国株投資[おすすめ株式投資セミナー特集]株式投資を「専門家や現役で成功している投資家に学びたい」という方は多いのではないでしょうか?現在は、有難いことに、会場開催型、オンライン型など、優良セミナーが数多く開催されています。ここでは、株式投資で成果を出したい初心者の方におすすめできるセミナーを以下の観点から、ランキング形式でお伝えしています。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。*サイト次回のコメントで使用するためブラウザーに自分の名前、メールアドレス、サイトを保存する。トップページへGMOクリック証券のCFD取引のおすすめポイントとメリットを徹底解説!為替取引を行わず手軽に指数取引!?RECOMMENDこちらの記事も人気です。証券アナリストを中心とした金融知識が豊富なメンバーが株式投資初心者に向けて有益な情報を提供しています。株式投資を行う意義から基本用語、おすすめのネット証券・投資先情報をお伝えするメディアです。日本人の金融リテラシーの向上と明るい未来を目指しています。波に乗る準備をしよう!株初心者と中級者の疑問を全て解決。【株式投資の手法特集】初心者におすすめは「インカムゲイン」投資!「キャピタルゲイン」との違いを理解しよう。手法特集】初心者におすすめは「インカムゲイン」投資!「キャピタルゲイン」との違いを理解しよう。動きを見極める!ファンダメンタルズ・テクニカル分析を徹底解説。2019.10.01株の勉強・本【株の勉強】お金の学校で投資を学ぶ。一流投資家の思考を本で、セミナーで学ぶ。【米国株特集】アメリカ株式市場の魅力とは?市場・指数の種類と株の買い方までわかりやすく解説。【米国(アメリカ)個別株分析!】2019年のおすすめ株式銘柄はどれ?株価見通しと今後の推移を徹底予想。【日経225企業株価予想】株を分析するならこんなふうに。業界別Nikkei銘柄のファンダメンタル分析一覧!2019.06.27投資信託取引ガイド【投資信託取引ガイド】大損するリスクも?概要から投信の種類まで。全容をわかりやすく解説!2019.10.03iDeCo【iDeCo(イデコ)特集】全てを解説!おすすめの証券口座(楽天・SBI)・運用商品を一挙に紹介。向けての最初の知識!言葉を正確に理解して金融リテラシーを高める。知識!言葉を正確に理解して金融リテラシーを高める。?債券投資の種類とリスク、メリット・デメリット。金利との関係までわかりやすく解説。思考を本、セミナー、お金の学校(資産運用・投資スクール)で学ぶ。2019.10.02【証券アナリスト監修】株式投資をはじめとした投資初心者向けのおすすめセミナー(勉強会)をランキング形式で紹介!金融のプロから資産運用(お金)を学ぼう。2022.07.22(FactSet)S&P500のボトムアップ目標株価は2021年8月以来初めて5,000ドルを下回る。2022.01.27GFS設立者の上野由洋(ゆきひろ)氏の経歴と講義内容について!同氏の投資・資産運用の基本的な考え方は必聴。Reserved.ホーム検索トップサイドバ。