ついて会計士がファンダメンタルズ中心に分析します。:マザーズ社長:蒲原寧、昭和40年うまれ、三和銀行、UFJ日立システムズ等を経て平成19年に当社設立。向けたコンサルを実施。平成20年は公共機関へのコンサルを開始。平成29年3月に「ワンダーレジ」を発表。現在事業セグメントは「コンサルティング事業」、「ソリューション事業」及び「イノベーション事業」を展開している。実行支援やマネジメント支援を実施。具体的にはプロジェクトマネジメント支援とIT部門支援を実施。2ソリューション事業(人員11名、H29.2期受注263百万円、H29.8期2Q受注568百万円、H29.2期セグメント赤字は35百万円)コンサルティング事業で培った業務ナレッジを基にベンチャー企業等が有する先端技術を応用し、「企業向けのフィンテック(金融におけるITテクノロジー)」事業を展開している。サービス、e電子便を提供。産学連携により行っており、多量の商品画像等のビッグデータをハンドリングすることで商品そのものを自動識別し精算が可能なレジスター「ワンダーレジ」を提供。バーコードリーダー形式の精算よりも精算時間を単集でき、販売店の人手不足の解消に繋がると見ている。主な売上先は静岡銀行、JCB等であるが、H29.8期2Qは静岡銀行向け売上が600百万円と売上総額の40%を占めている。70%増と増収継続中。H29.2期の製造原価1,489百万円のうち549百万円は労務費であり、866百万円は外注費である。前年比で外注費の増加が438百万円あり大きくなっている。粗利率:前々期32%、前期33%、直近四半期26%と直近Qで下落した。35%増と売上増加に応じて粗利も増益中。負担増加が大きいと見られる。H29.8期2Qでは研究開発費は66百万円である。63%増と販管費増加をこなし増益中。:前々期67%、前期62%、直近四半期70%と6~7割の水準であり異状はない。【財政状態】(財務諸表の特徴)借入金はあるもののキャッシュ余剰が5億円程度ありキャッシュリッチな会社である。IPOにおいても資金を5億円弱調達予定でありさらに保有資金は増加する。総資産と比較して固定資産は少額であり、資産の大部分は流動資産である。繰延税金資産について一時差異は大きくないが大部分を資産計上している。(資本政策)IPO直前に100分割しているが特に特徴的な事項はない。(ROAとROE)直近決算期であるH29.8期の純資産と想定発行価格による増資と直近Q決算期の年度換算利益を前提としたROA、ROEはそれぞれ10.7%、20.6%と非常に高い。資産を多額に保有しておらず資本効率は高いビジネスである。(IPO調達資金が自己資本へ与える影響)想定発行価格と公募株式数に基づく調達資金は478百万円であり、直近純資産に対して99%の自己資本増加となる。【株価】(将来見込み)本業で増収増益は継続しており、イノベーション事業の研究開発費もこなしているため将来的な伸びは期待できそうである。(PER指標)直近決算期であるH29.8期2Qの利益を単純年換算した利益と想定発行価格を前提としたPER(希薄化株式考慮済)は31.1倍である。(PBR指標)直近決算期であるH29.8期の純資産と想定発行価格による増資を前提としたPBR(希薄化株式考慮済)は6.4倍である。(類似会社比較)システム開発系の類似同業会社のPER、PBRはそれぞれ15~20倍、2倍程度と見られる。サインポス社はPERは30倍を超え、PBRは6倍を超え高めであるが、業績の拡大余地があること、ソリューション事業の存在、ROEが高いことを考慮するとやや割安と見ることもできる。5,37...MacbeePlanetの株価分析3月末に上場したMacbeePlanetの公募価格は1830円、4/21に高値3,305円を付けてのち現在(5/5時点)は2,143円。322百万円と下半期は利益寄与はない前提である。直近時価総...TOTO(5332)とLIXILグループ(5938)の業績・株価比較7/29にTOTO(5332)の第1四半期決算が発表された。前年同期比で売上は1.2%増加の128十億円、営業利益は28%増加の7.3十億円となった。平成15年5月から平成28年5月までのマネタリーベース、マネーストック、および信用乗数を時系列にグラフ化した。※2020/11/12時点の情報をもとに作成。※2023/03/23時点の情報をもとに作成。※2021/10/01時点の情報をもとに作成。※2021/10/06時点の情報をもとに作成。野村総合研究所が実施している事業は以下の4つのサービスである。野村総研のセグメントの...HKEホールディングスによる日立国際電気(6756)向けTOBの分析H29.4.26にHKEホールディングスが日立国際電気(6756)を公開買付することが公表された。適時開示日の日経新聞朝刊にTOB実施の記事が出たため26日の日立国際の株価は前日比11%上昇し終値は2,675円であった。Blogger.QooQ。