今日の日経ヴェリタスは見所満載ですね。写真は同紙の中にある、2020年までのカレンダー。備忘録として、ここにアップさしていただきます。自分なりに重要と思われるところにマーカーを引いていますが、さてさてどんな未来が待っているのか。今のところは楽しみだけどな。海外勢が買い越しに転じると、1年半は続く?浜口です。これは今日配達されたばかりの日経ヴェリタスの一面にある記事。書いてあること、イメージ通りというか違和感はないが、経験則として、こういう整理ができるんだな。今回もこの経験則、再現されるのか。それはわからないが、そうあって欲しいなぁ。相場では、期待が禁物である事は、よく理解しているが・・・それを十分踏まえた上で、やはり期待したいな。日米のリスク資産、今年は2月11日前後が底だったんだろな浜口です。今年1年を総括するにはまだ早いんでしょうが、結果的に今年は、日米のリスク資産の多くは、2月11日もしくは12日にボトムを付け、反転している点で共通しているように思われます。インデックスで見れば、2月11日がボトムだったのはNYダウ、米国リート、米国HY社債、12日がボトムだったのは日経平均。水準は14,952円。日経平均はBrexit懸念から、6月24日にも2月12日と同じ14,952円をつけており、その後上昇に転じて、現在に至る。この背景として最も影響したのは、原油相場でしょう。WTIは2月11日にかけ暴落、1バレル26.21をつけた。このことが世界のリスク資産の大幅下落をもたらした。その後原油価格は反転上昇、現在は、45バレル前後に戻り、つれて日米のリスク資産市場も連動し、回復基調へ。今年はこれまで、原油価格に振り回された一年と言えるんでしょうね。ここにきてのトランプラリー。市場、世界はどう変わるのかな。2016年11月19日バルチック海運指数が急騰してる。バルチック海運指数が急騰してますね。ちなみに、ここ元の安値は今年の2月12日の291だから、昨日11月17日1,231は、安値から4倍になったことを意味する。減税・規制緩和でとの報道もあるし。このバルチック海運指数は、アメリカを中心とした世界景気の回復を先行して織り込んでいるんだろうか。コンテナ部門を・・・でも書いてますが、リストラの渦中にある海運株にどのような影響をもたらすのか?まあ、ネガティブでは、ないですよね。なんだか...楽しみなことが多くなってきたなぁ。大統領就任後100日はハネムーン期間?浜口です。チーフアナリスト尾河さんがコメントしている。彼女によると、アメリカでは大統領就任後100日はハネムーン期間と呼ばれ、メディアは新政権への批判を控える。お手並み拝見の期間になるとのこと。この期間は波乱は起きづらく、市場はリスクオンで推移するのではないかと。当方もこの意見、違和感ありませんね。新大統領のハネムーン期間か。なんだか久々に聞く言葉だなぁ。大統領の就任演説は来年の1月20日。5月ごろと言うことになる。年前半高のアノマリーと概ね重なるが、そう理解して良いのだろうか?まぁいずれにせよ、楽しみな話ではありますね。相場になるのか?浜口です。日本株、まさにトランプ劇場の様相を呈してますね。写真は11月14日付三菱UFJモルガンスタンレー証券藤戸ストラテジストのレポートから。トランプ氏が大統領に選ばれた日、11月9日のSP500の上昇率上位業種を。NY株式は、トランプ氏の政策を見事に反映してる。この日に上昇率が高かった銘柄が、今後も上昇し続けるシナリオ。これは十分、考えられると思うんですよね。以上の中で医薬品バイオ株は良くわからないが...銀行株は面白いんじゃないかな。写真にある通り、ドット・フランク法、いわゆるボルカー・ルールの廃止もしくは緩和、あと、長期金利の上昇傾向ですね。これが米銀株の好材料。あと、日本の銀行株は、アメリカの銀行株と連動性が高いということ。銀行株、相場になるのか?でも書いてますが、これは1615銀行株ETFの日足。相場付きが変わってきた。上離れてきてますよね。メガバンクについては、まだまだバリエーションも安い。配当利回りとかPBRとかから見て。どこまで上値があるか。