2歳の子の子育てをしつつ、Investment(投資)とTax(税金・税理士業)を中心としたブログ、たまに鉄道旅行。コピー2021.02.21今日のベトナム株紹介記事。WCSはハノイ証券取引所に上場しています。(本店所在地はホーチミンですが。)ここ2年は、高配当の多いベトナム株の中でもさらに高配当(年20%)を続けています。配当自体は今後続くか疑問ですが、業績自体も良いためお勧めできる銘柄です。「バスターミナルの運営」で上場企業という、事業規模(時価総額)・業務内容ともに米国株だと恐らく存在しえないものだと思われます。概要はいくつかのサイトを和訳したものです。ウェスタンバスターミナルはホーチミン市にある会社で1970年に設立。バスターミナルの運営とそれに関するサービス事業を行っている会社です。・キオスク等サービス業で収益を上げています。バスターミナルを乱立させる競合は少ないと思われるので、小規模ながら地域独占力はあると考えてよいと思います。今までと同様VNDirect証券の銘柄分析から。51,600VND(配当利回り23.4%)後述しますが、様に高い配当利回り。年間EPSを超えているため将来続く利回りとは考えにくいです。時価総額は27億円程度。ベトナム上場企業の中でもそこまで大きな企業ではありません。次は売上高の推移を観てみましょう。50.6%売上高は2020年こそ新型コロナウイルス感染症の影響で売上減となりましたが、右肩上がりで続いています。WCSは観光銘柄であるため、2020年に黒字は中々善戦していると思われます。年平均+7.2%(68,573/48,276)売上高に対する税引後利益が高く、安定して伸びています。あわせて、売上高の上昇に対し利益の伸びが良いです。これは変動費用を生じていないためです。販売管理費(事業管理コスト)は売上高の23.4%の上昇に対しほぼ同額(5年で+0.5%)です。したがって、売上高の伸びに合わせ、加速して利益が上がることが見込まれます。新型コロナ後は観光業の売り上げも回復すると見込まれるため、利益拡大が見込めるでしょう。次にキャッシュフロー。事業による売上高から手元に残る現金(営業キャッシュフロー)がどの程度残るかを確認。28.3%業種にもよりますが、一般に15%を超える会社は優秀と言われます。前回紹介した遊園地を経営するDSN(ダムセン・ウォーターパーク)は、2020年は、利益は出ているもののマイナスキャッシュフロー。WCSは2020年の営業CFマージンが28.3%を維持しているのは中々の好業績と言えるでしょう。株価チャート業績上昇と高配当の発表に対応して株価が上がり、維持されています。チャートから見た買い時については、特にありません。2020年に新型コロナウイルス感染症関連で若干の下げを見せたもののそこまで大きな影響がなく、新型コロナウイルスの被害が少なかったので相対的な伸びを示したのかもしれません。現在の高配当銘柄です。それも【年率20%超】です。新型コロナウイルス感染症でのダメージも大きくありません。高配当については、当時のニュース記事(リンク先を失念しました。)、「過去の(少なかった)配当(2018年までは年1%程度の会社でした。)をまとめて払った」という記事もあったような覚えがあります。実際に、2019年に配当が急激に上昇したことで急に注目を集めました。・今後の配当の急減が想定されます。2021年に年20%の配当を出すのは可能性としては低いと思っています。いえ、1法人が資産をため込まず配当する意思表示(利益が出てても配当を出さない法人は出さない)2配当が出せる分の利益を出せる会社である点は注目したほうが良いでしょう。・観光産業ながらコロナの業績に与える影響は少なかった・ここ2年間高配当を維持しているが、EPSを超過する内容のため今後は難しい小さいながら優良企業といえます。配当目当てだと、期待を裏切る結果になるかもしれませんが、中長期的には良い銘柄だと思われます。外国株(ベトナム株・米国株)DSN(ダムセン・ウォーターパーク)について今日の銘柄紹介。ベトナム株、ダムセン・ウォーターパーク(DSN)です。バリュー株が多いのは、バリュー銘柄に特化して銘柄探しをしていたからなのですが、いずれ米国や中国のグロース株も取り上げたいですね。前回紹介し...外国株(ベトナム株・米国株)VNDirect証券のページがリニューアルして不便にリュウです。ここ数か月、土日に雨が多いので、出かけづらい日が続きます。今週、とある法人の情報を確認したくて、VNDirect証券のページを閲覧。過去にも書きましたが、財務諸表の収集にVNDirect証券を勧めていました。今日は、送金手数料の節約について検討してみましょう。ベトナム株に限らず、海外に通貨を送金するのには手数料がかかります。