ついて会計士がファンダメンタルズ中心に分析します。明治45年に神戸で貿易商社として創業。大正10年に海外向けプライベート・ブランドの「Shirakiku」を商標登録。アジアなどから輸入、また米穀などを米国内で調達し、米国及びカナダを中心に欧州、豪州及びアジア等の日本食を中心としたレストラン、グローサリーに販売。日本食ブランド「Shirakiku」の知名度が高い。メーカー等に対して輸入卸販売している。9%増H28.12期の売上158十億円のうち日本向けが56十億円(35%)、北米向けが93十億円(59%)を占める。北米向けの割合が圧倒的に多い。粗利率:前々期17.7%、前期17.6%、直近四半期17.0%と約17%で推移している。5%増H29.6期2Qは売上進捗が前期比で良いため、粗利額も改善している。11%増とH29.6期の販管費が増加傾向にあるが、給与の増加が原因であると考えられる。H28.12期の販管費総額20,608百万円のうち、給与が7,973百万円、運賃が1,954百万円、賃借料が1,345百万円を占める。H29.6期2Qの販管費総額11,436百万円のうち、給与が4,487百万円、運賃が1,049百万円、賃借料が713百万円を占めている。粗利額は増加傾向にあるが、販管費の増加の方が大きいため、営業利益段階では減益となっている。:前々期56.4%、前期38.8%、直近四半期44.4%で推移している。前期と直近四半期の割合が低いのは以下を原因とする。H28.12期に減損損失として1,475百万円を計上。EU離脱に伴う不透明さから英国サリー州にあるHarro社ののれん1,039百万円、無形資産435百万円を減損処理した。事業用資産について、一部の顧客関連資産の使途を見直したことに伴い、回収可能価額をゼロと見積った。52%、有利子負債比率48%と財務内容は安定しており、資金も多く保有している。繰延税金資産についてはH28.12時点で一時差異総額(税額ベース)1,630百万円のうち1,391百万円を資産計上している。(資本政策)IPOに伴う売出は筆頭株主の多津巳産業(役員の関連会社)の1,850千株のみである。(ROAとROE)直近決算期であるH29.6期の純資産と想定発行価格による増資と直近Q決算期の年度換算利益を前提としたROA、ROEはそれぞれ3.3%、5.7%と低めである。(IPO調達資金が自己資本へ与える影響)想定発行価格と公募株式数に基づく調達資金は11,616百万円であり、直近純資産に対して30%の自己資本増加となる。【株価】(将来見込み)北米向け売上割合が高く日本食をテーマとしているが、近年の業績はほぼ横ばいであるが、比較的キャッシュリッチでありM&Aの成功による業務拡大も期待できるのではないか。(PER指標)直近決算期であるH29.6期2Qの利益を単純年換算した利益と想定発行価格を前提としたPER(希薄化株式考慮済)は27倍である。(PBR指標)直近決算期であるH29.6期の純資産と想定発行価格による増資を前提としたPBR(希薄化株式考慮済)は1.5倍である。基づいたEBIT倍率は9.2倍であり、EBITDA倍率は7.9倍とやや低い印象である。キャッシュリッチであり、株価に占めるキャッシュ割合が大きいことが要因と考えられる。5,37...MacbeePlanetの株価分析3月末に上場したMacbeePlanetの公募価格は1830円、4/21に高値3,305円を付けてのち現在(5/5時点)は2,143円。322百万円と下半期は利益寄与はない前提である。直近時価総...TOTO(5332)とLIXILグループ(5938)の業績・株価比較7/29にTOTO(5332)の第1四半期決算が発表された。前年同期比で売上は1.2%増加の128十億円、営業利益は28%増加の7.3十億円となった。平成15年5月から平成28年5月までのマネタリーベース、マネーストック、および信用乗数を時系列にグラフ化した。※2020/11/12時点の情報をもとに作成。※2023/03/23時点の情報をもとに作成。※2021/10/01時点の情報をもとに作成。※2021/10/06時点の情報をもとに作成。野村総合研究所が実施している事業は以下の4つのサービスである。野村総研のセグメントの...HKEホールディングスによる日立国際電気(6756)向けTOBの分析H29.4.26にHKEホールディングスが日立国際電気(6756)を公開買付することが公表された。適時開示日の日経新聞朝刊にTOB実施の記事が出たため26日の日立国際の株価は前日比11%上昇し終値は2,675円であった。Blogger.QooQ。